2008年10月29日，2008招商證券論壇在北京召開(kāi)。新浪財(cái)經(jīng)全程視頻直播，上圖為原中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席周正慶。（來(lái)源：新浪財(cái)經(jīng) 陳鑫攝）

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　　我們要正確處理以下四個(gè)方面的關(guān)系，一正確處理發(fā)展創(chuàng)新與監(jiān)管的關(guān)系，發(fā)展是硬道理、發(fā)展是目的，但是監(jiān)管是重要的條件。不發(fā)展是死路一條，不創(chuàng)新社會(huì)就難以進(jìn)步，持續(xù)低迷則根本無(wú)法發(fā)揮資本市場(chǎng)三個(gè)有利于的重要功能，但是只講發(fā)展創(chuàng)新，不講監(jiān)管，西方發(fā)生這場(chǎng)金融危機(jī)就是必然的下場(chǎng)。只有與時(shí)俱進(jìn)，不斷加強(qiáng)監(jiān)管，市場(chǎng)才能得以健康發(fā)展。從美國(guó)銀行次貸的產(chǎn)生，到衍生品的泛濫，從某些對(duì)沖基金的橫行到投機(jī)的盛行，政府放松了監(jiān)管，使違規(guī)行為橫行無(wú)跡。最后釀成大禍，波及全世界。我認(rèn)為中國(guó)至少?gòu)奈鍌�(gè)方面研究強(qiáng)化監(jiān)管措施，第一要強(qiáng)化對(duì)綜合經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)聯(lián)系起來(lái)制訂法規(guī)，三會(huì)協(xié)同工作，把監(jiān)管落到實(shí)處。二對(duì)各類(lèi)衍生品加強(qiáng)監(jiān)管，凡出臺(tái)新的品種，必須有嚴(yán)格的監(jiān)管措施，同時(shí)出臺(tái)嚴(yán)格防范，產(chǎn)生各種風(fēng)險(xiǎn)。三對(duì)我國(guó)私募基金的現(xiàn)狀進(jìn)行周密的調(diào)查，在此基礎(chǔ)上，研究制定監(jiān)管條例，明確監(jiān)管的主管部門(mén)和職責(zé)。四對(duì)做空機(jī)制建立嚴(yán)格的管理制度，對(duì)隨意做空不利于市場(chǎng)穩(wěn)定的，要視同違規(guī)，嚴(yán)格查處。五對(duì)媒體播放股市的評(píng)論節(jié)目加強(qiáng)監(jiān)管，加強(qiáng)管理，凡不利于股市穩(wěn)定者，要進(jìn)行清理整頓，對(duì)虛假傳播、給市場(chǎng)帶來(lái)負(fù)面影響者，建立責(zé)任追究制度。第二，要正確處理股票市場(chǎng)上漲與下跌的關(guān)系，股市的漲跌難以避免，要力爭(zhēng)避免短期的大起大落，努力爭(zhēng)取實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。實(shí)踐證明，同國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展相適應(yīng)，股票市場(chǎng)也應(yīng)該保持有持續(xù)穩(wěn)定上升的行情，這對(duì)于參與市場(chǎng)的各方都是有利的。實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的局面，在我國(guó)不僅是需要的，也是可能的。目前，國(guó)際上出現(xiàn)了嚴(yán)重的金融動(dòng)蕩，必然會(huì)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融產(chǎn)生負(fù)面影響，我們需要認(rèn)真分析研究，采取正確的對(duì)策，既要應(yīng)付挑戰(zhàn)，又要抓住機(jī)遇，充分發(fā)揮我們的優(yōu)勢(shì)。我們的優(yōu)勢(shì)就是我國(guó)的經(jīng)濟(jì)基本面是財(cái)政收支狀況是良好的，我國(guó)資本市場(chǎng)相對(duì)獨(dú)立性是比較強(qiáng)的，金融衍生品也比較少，外匯儲(chǔ)備雄厚等等。要采取正確的宏觀調(diào)控政策，調(diào)動(dòng)各方面的積極因素，各有關(guān)部門(mén)齊心協(xié)力應(yīng)對(duì)好金融危機(jī)帶來(lái)的負(fù)面影響，總之我認(rèn)為只要各方面都能提高認(rèn)識(shí)，統(tǒng)一思想，認(rèn)真貫徹黨中央、國(guó)務(wù)院正確決策，中國(guó)的資本市場(chǎng)必然會(huì)迎來(lái)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展的新局面。

　　第三要正確認(rèn)識(shí)和處理政府與市場(chǎng)的關(guān)系。資本市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展，需要政府相應(yīng)的政策引導(dǎo)和支持，政府各有關(guān)部門(mén)要進(jìn)一步完善相關(guān)的政策，為資本市場(chǎng)穩(wěn)定健康發(fā)展?fàn)I造良好的環(huán)境。縱觀國(guó)內(nèi)外的資本市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐，可以看出，沒(méi)有哪一個(gè)國(guó)家的資本市場(chǎng)離得開(kāi)政府的支持，而且是多方面的支持，有的由政府出資回購(gòu)上市公司的股票，有的直接向上市公司注入資金，有的利用貨幣政策干預(yù)股市，有的運(yùn)用財(cái)政政策支持股市，有的通過(guò)制定發(fā)展資本市場(chǎng)的規(guī)劃，或出臺(tái)多項(xiàng)配套政策，推進(jìn)加快資本市場(chǎng)。有的國(guó)家首腦和央行行長(zhǎng)鼓勵(lì)市民增加信心，購(gòu)買(mǎi)股票，總之影響社會(huì)穩(wěn)定發(fā)展，政府采取相應(yīng)的政策措施進(jìn)行干預(yù)，是世界各國(guó)的通常做法。此次金融風(fēng)暴過(guò)程當(dāng)中，隨著事態(tài)發(fā)展的日益嚴(yán)重，以美國(guó)為首的西方各國(guó)政府采取的救市行動(dòng)使我們大開(kāi)眼界，從美國(guó)為解決次貸危機(jī)采取的一系列金融和財(cái)政政策，直至提出的7000億元的一攬子救援計(jì)劃，以及歐洲的政策措施，所有的這些不難看出，他們絕不會(huì)被自由市場(chǎng)自由競(jìng)爭(zhēng)的觀念捆住手腳，以本國(guó)利益為主，不惜犧牲他國(guó)利益，結(jié)合看得見(jiàn)和看不見(jiàn)的手，采取有針對(duì)性的政策，求得問(wèn)題的解決。客觀實(shí)踐，使我們深深地體會(huì)到，絕不要輕信一些專(zhuān)家學(xué)者說(shuō)的不準(zhǔn)干預(yù)的種種措施輿論，從而捆住自己的手腳，該出手時(shí)也不出手，從而影響資本市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展。