2008年9月23日，由新浪網主辦的“新浪金麒麟論壇·中國金融新時代”在北京千禧飯店隆重召開。以下為中國經濟改革研究基金會秘書長、國民經濟研究所所長樊綱的演講實錄。

　　謝謝，謝謝新浪舉辦這么一個金融的會，謝謝左小蕾的評語。前面唐先生講的都非常受啟發，現在我想我們大家的很多神兒都掛在全球的金融危機上。但是我們還有很多機會討論各方面問題，我覺得在唐先生之后，我就把這個主題往回稍微拉一拉，還是談談我們中國的金融體制問題。這次世界的金融危機，我非常同意唐先生這個定義，又給了我們一些新的知識、新的教訓，也給了一些新的機遇，這些知識，這些教訓慢慢消化，我相信很多有關我們怎么改革，下一步怎么做，都會有一些新的知識、新的教訓。中國的改革和發展這30年其實非常得益于除了所有的歷史的經驗教訓以外，得益于最近這30年來世界上發生的各種事情，要是沒有亞洲金融危機，沒有日本的泡沫破裂，沒有美國的IT泡沫，沒有這次的房地產泡沫，沒有這次的金融危機，我們不知道做出什么蠢事來。我們從當中學了很多東西，我記得九十年代初的時候大家討論房地產泡沫好不好，通貨膨脹好不好的時候，一邊倒的聲音是通貨膨脹好，房地產泡沫，房地產價格越高越好，經濟越繁榮，誰都不對這些問題深入去分析。后來日本泡沫破了，香港后來泡沫又破了，大家才認識到，這次美國房地產泡沫破了，現在不能再說房地產越高越好，再也不能說我們這個房地產都要防泡沫，房地產的調整是不必要的了，再也不說了。金融也是，我們是后來者，這就是所謂的后發優勢，我們是后來者，我們就可以別人生病我們吃點藥，所謂的后發優勢就在這個地方，我們從中學到了知識，學到了教訓。有些東西我們可以慢慢來，金融衍生產品，金融監管，我們先慢慢來，等他們先折騰，然后出來一些經驗教訓我們再學習，根據我們的經驗我們再學學，這些都是后話。

　　但是我們現在，我們主要的問題在什么地方？剛才唐先生說了一個非常好的觀點，就是這是我們的機遇。但是你能不能抓住機遇是你自己能不能做好，你自己能不能趁這個機會把自己的功練好，把你的能力練強，把你的體制理順。我想我們中國的金融體制問題你不能看人家的問題，人家的問題和我們的問題還屬于兩套問題。我們在我看來還屬于發展太落后了，各方面的基本問題沒有解決好。因此在全球金融危機的大背景下，我們現在剛才說慢半拍，什么意思呢？我們先不去想這個最頂尖的東西，衍生工具啊，什么金融創新啊，我們中國人這30年來一說起金融，先想到就是最頂尖的東西，股市，期貨，金融創新，衍生工具，一層衍生一層衍生，我們先不去想這些東西。我們回過頭來想想我們最基本的東西解決了沒有？

　　作為一個市場，金融市場發展最基本的東西有沒有解決好？我說恰恰在金融全球動蕩，因為這些頂尖的東西出了問題以后我們回到最基本的東西，無論它那邊怎么出現危機，但是之所以它的金融有活力，之所以它能夠在金融市場上主宰世界，之所以它能夠把這些問題做成全世界的問題，除了歷史上的一些原因，當然歷史原因也是因為它做強做大了，美國是因為它做強做大了它才獲得了全球的鑄幣權，全球的貨幣發行權，它是因為它的金融的發展，它的經濟的發展才使它，我們現在在譴責它的鑄幣權的問題，貨幣發行權的問題，是因為它首先做強做大了。而我們現在的問題是什么呢？是在最基本的一些問題上還沒有真正形成做大做強的基礎，這個基本的問題是什么呢？我說還是競爭不足，管束過嚴，國有產權太大，價格扭曲，要素的價格扭曲。

　　我說這么四點，可能只是一部分的問題，但是這幾點我覺得是最基本的東西，而且四個問題是相互聯系的。我們現在的競爭還是非常的不充分的，我們的監管現在是處處小心，處處謹慎，搞的監管的成本過高，然后就使得競爭無序，又缺乏競爭，競爭又無序，然后還管價格，剛才講到利率，還在管利率。而所有這些問題又歸結為一個什么呢？跟一個什么問題有關呢？這個最基本的問題跟什么有關呢？我那天是在另外一個會上，吳曉靈講了，他整個的講話就是講一個監管過度的問題，監管成本過高的問題。后來我跟著再分析一步，為什么監管這么嚴？為什么國家起這么大的作用？一個重要的問題是因為我們絕大多數的金融機構，迄今為止仍然是國有機構，國有機構出了事，那當然都要找國家，所以國家就要不斷地想著去管，而且要管頭管腳，要管你之間的人事任命，要管你之間的操作，每一項操作，現在連貸款怎么執行都要管，連每一項貸款都要審的話，那這個監管成本怎么可以不高？

　　而且作為國家的機構，你對它的處理方式，你對它出了問題的處理方式都還是不一樣的。我們的“三鹿”，三鹿以為它是民營企業，后來發現是國有企業，那當然出了事就大了，現在網上登一個，你們新浪網上登一個消息，說內蒙有人非法集資，是一個國有的金融機構搞非法集資，結果不僅僅政府把那個本金還給老百姓了，老百姓還到政府門前抗議示威，干嗎？要付利息，就是你政府要管，如果你是國有的話，這些事情你都沒法讓它倒閉破產，而且全部責任你得背著，變成一種無限責任，那當然他每個環節都要管。這種管束就無法讓市場能夠活躍起來。