2008年9月19日-20日，由上海陸家嘴金融博覽會組委會主辦的“2008上海陸家嘴金融博覽會第五屆中國國際金融論壇”在上海浦東展覽館舉行。新浪財經獨家網絡直播本次會議。圖為歐亞并購董事長托馬斯演講。(來源：新浪財經 王元平攝)

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　　2008年9月19日-20日，由上海浦東新區金融服務辦公室、上海現代服務業聯合會、上海市銀行同業公會、上海市證券同業公會、上海市保險同業公會、上海市期貨同業公會、上海市國際服務貿易行業協會聯合主辦的“2008上海陸家嘴金融博覽會第五屆中國國際金融論壇”在上海浦東展覽館舉行。新浪財經獨家網絡直播本次會議。以下為歐亞并購董事長托馬斯的演講實錄。

　　主持人 黃大偉：接下來有請歐亞并購董事長托馬斯先生做演講。托馬斯先生80年代曾在北京大學國際政治系學習，歷任德國商會等國際投資項目的負責人。有請托馬斯！

　　托馬斯：女士們、先生們上午好！歐亞并購是專門從事并購服務的一家公司，我們本來在德國有多個會員企業。今天主要介紹的是買和上市的融資方案。我們跟中國的企業合作十幾年了，從1995年在上海成立第一個辦事處，我們跟民營企業的交流發現民營企業現在有一定的需求需要走出去，占領歐洲、海外的市場。上市對中小企業來說，不僅僅是個夢想，而且是一個非常重要的發展戰略步驟。最理想的是在A股上市。在國內主板上市是一個相當痛苦的過程，得等很長時間，費用也很高。現在的很多民營企業在考慮在海外上市。我們公司想了一些好的方法，減少時間，降低費用在德交所上市。我們把傳統的IPO上市項目，改成一個并購項目，提供一個好的上市公司工具，包裝好，在德交所上市進行融資。

　　國內比較小的內資企業，不一定要通過海外上市的方法融資。需求融資低于3億的小額度需求，完全可以在國內通過成熟的股權投資基金平臺、私募平臺獲得很多的資金，滿足融資需求。我們有些民營企業不僅僅是為了融資，還考慮到發展戰略，覺得應該在海外上市。公司如果需要在歐洲開拓業務，需要取得更好的品牌效益，應該在歐洲成立公司。不僅僅是一個融資的渠道，而且是對形象、品牌是一個大大的提升。對這點我們深有體會。國內的一些中小企業跟國際上開展業務的時候，有的大的OEM公司不理不睬。但如果在歐洲有一個上市公司，就不一樣了，投行、客戶、投資基金就會來主動的約你談，主動的找你。我們非常鼓勵這樣的企業在的德交所上市。

　　傳統的IPO條件比較苛刻，在06年之前必須有離岸公司、有離岸結構的企業才有資格完成海外融資。很多企業在06年沒有成立海外的控股企業，這些企業很難實行IPO。我們把IPO和融資一步走，改成了兩步走。一步就是在德交所上市，在初級市場掛牌上市。這個步驟三天之內就可以完成，拿錢買就可以了。之后你就可能進行融資方面的工作。首先買一個公司90%左右的控股權，買一個公司的殼，可以把中國好的業務、知識產權或下屬的子公司通過資產轉移的方法把資產做大，股票市場市值一般不低于200萬歐元，規模比較小。這樣你可以立即上市。

　　企業這樣上市，可能有點怕這個殼有點問題。很多殼是原來有一些業務，有一些債務關系、法律責任，對這方面要進行認真的調整。雖然有一定的風險，但我們做起來的殼是先進的殼，是投資商馬上能利用的一個平臺。

　　借殼上市的好處，一個是歐元注冊資金，50%的注冊資金可以蒸發，市值如果原來是8塊歐元，初級市場你可以方便的融資到1000萬歐元。1000萬到3000萬的融資規模是比較容易做到的。可以通過香港的一些公司、海外的公司，把資產充進去，你就可以做到1000萬歐元的固定資產。這樣融資平臺和規模就更大。

　　費用方面，大概需要20到30萬歐元就可以完成所有的融資，包括買殼的費用。這是普通的傳統的IPO沒法做的。借殼上市是一個非常方便的工具，而且費用非常低。我們歡迎各位合作伙伴、企業家考慮一下，如果你們有這種需求，或者說有客戶需要快速，今年年底或者明年年初上市，可以考慮這種模式。我們今年已經做了四個公司的上市。有一個房地產公司被我們賣掉了，另外三個殼都可以收購。12月底之前就可以進行第一期投資。謝謝各位！