2008年9月19日，由上海浦東新區(qū)金融服務(wù)辦公室、上海現(xiàn)代服務(wù)業(yè)聯(lián)合會、上海市銀行同業(yè)公會、上海市證券同業(yè)公會、上海市保險(xiǎn)同業(yè)公會、上海市期貨同業(yè)公會、上海市國際服務(wù)貿(mào)易行業(yè)協(xié)會聯(lián)合主辦的“2008上海陸家嘴金融博覽會第五屆中國國際金融論壇”在上海浦東展覽館舉行。新浪財(cái)經(jīng)獨(dú)家網(wǎng)絡(luò)直播本次會議。以下為富鑫創(chuàng)業(yè)投資集團(tuán)合伙人劉坤靈的演講實(shí)錄。

　　劉坤靈：各位大家好！我講的題目，有一些比較可以討論的，最后你會發(fā)現(xiàn)企業(yè)都需要一個CEO，我們需要杰出的CEO，所以我的題目是如何做一個出色的CEO。中國的VC加PE，大概有800家。中國的創(chuàng)業(yè)家有多少？我相信這個基數(shù)是以數(shù)以百萬計(jì)。創(chuàng)業(yè)投資家要跟創(chuàng)業(yè)家對接，所以VC也蠻累的。因?yàn)閹浊�個要面對幾百萬個。做一個出色的CEO是很不容易的。

　　我用這些圖片告訴你。通貨膨脹過去一段時(shí)間在高漲，之后會下滑。現(xiàn)在不僅在下滑，美國的情況也非常差。通常在歷史上是這樣。當(dāng)有機(jī)會的時(shí)候，當(dāng)往下的時(shí)候通常會過當(dāng)。股市到多少才能見底？全世界的股市都經(jīng)過了80點(diǎn)的震蕩，大陸也不會有例外。在納斯達(dá)克、在過去很快的高漲上來，也很快的落下去了，這也驗(yàn)證了牛市之后必有大跌的道理。你必須逆向思考，我們公司過去投了200家公司，三分之一上市，有14家被并購，有4家死掉了，做風(fēng)險(xiǎn)投資死掉的公司還蠻多的。富鑫的追求，就是追求10倍以上的報(bào)酬，我認(rèn)為追求10倍是很合理的事情。但10倍其實(shí)并不容易。

　　中國大陸最熱門的風(fēng)險(xiǎn)投資。但風(fēng)險(xiǎn)投資不見得是創(chuàng)業(yè)投資，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)非常高。

　　中國大陸我們應(yīng)該怎樣投資？一類是具有擴(kuò)張性的傳統(tǒng)行業(yè)，快速消費(fèi)品、連鎖店或品牌。能源部分未來可能用光，人們對能源的事情都非常在意，將來會有很大的成長空間。還有殺手級的應(yīng)用，這個最近是看不到的，隨著市場有更大的應(yīng)用面才會出現(xiàn)。

　　VC翻譯成風(fēng)險(xiǎn)投資，但不等于創(chuàng)業(yè)投資，因?yàn)樗�風(fēng)險(xiǎn)非常高。很多人不知道什么叫風(fēng)投，其實(shí)很多時(shí)候是跟風(fēng)的投資。我1997年做VC的時(shí)候，很多業(yè)界的人會問我，那個案子該不該投。VC必須有獨(dú)立的判斷，不能跟風(fēng)投資。市場上不好的時(shí)候，事情就會非常清楚。

　　我不看熱點(diǎn)，我看冷點(diǎn)。如果熱了以后，其他就冷掉了。VC不能看熱點(diǎn)。你必須有一個看法、見解。我也常跟朋友說，VC是“養(yǎng)豬計(jì)劃”，實(shí)際我們是在養(yǎng)一只豬，不是在養(yǎng)雞。豬養(yǎng)大以后，倍數(shù)會比較高。VC是有點(diǎn)難度的，它是一種思想、態(tài)度跟精神狀況。

　　中國的市場非常大，今天世界的眼光都注意到這里來了。過去在美國的今天會來到中國大陸，所以會有很多的機(jī)會。這個機(jī)會，能在20年內(nèi)產(chǎn)生中國重量級的、世界級的創(chuàng)業(yè)機(jī)會。

　　當(dāng)勢頭在的時(shí)候你要知道，你必須能夠順勢而為，你很難逆勢，因?yàn)槟鎰萏�難了。順勢的時(shí)候，你最厲害的就是能夠造勢，讓勢頭在里這邊。你要看你的價(jià)值在哪里，你做制造業(yè)，可能只能拿10%的利潤。如果你能做到Brands和Channels，你能拿到更高的利潤。

　　CEO是比較厲害的，是文武雙全、佼佼者。跟好的CEO相處，是非常愉快的。他工作非常晚，有機(jī)會變得非常聰明，把企業(yè)帶得非常成功。有很多人有很多的聰明，但你的智慧還不夠。

　　做一個出色的CEO，在于你的遠(yuǎn)見，你要有一個成熟的人格，要知道你的工作里有哪些經(jīng)驗(yàn)。今天你要學(xué)到很多的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，從而從中得到啟發(fā)。你必須了解資本運(yùn)作的市場的游戲規(guī)則，難度是非常高的。如果資源非常少，你必須找到單點(diǎn)突破。你要有千里挑一的人才，而且要獨(dú)立的思考，要有持續(xù)的學(xué)習(xí)能力，能夠?qū)W以致用。你要追求卓越，知道你的核心競爭力在哪里，你要有成本化的優(yōu)勢、差異化的優(yōu)勢，你要知道你價(jià)值的活動哪里。你要知道怎么定位，要知道你的成功條件有哪些，你要知道你有沒有熱情追求成功，當(dāng)然，書不要念太多了，反而會障礙自己。你常常會有寂寞的時(shí)刻，越寂寞的時(shí)候，力量越大。你必須有一個團(tuán)隊(duì)，COO、CTO等等。我希望你不只是有一時(shí)的激情，而是需要有永久的熱情，你必須有自信，必須找到你的優(yōu)勢根源，必須要知道天天都在變。你會有很多死亡谷經(jīng)歷過，，要跟別人不一樣。你要準(zhǔn)備非常多的劇本，因?yàn)槊總�情況都不同，過關(guān)必須斬六將，必須有過人的膽識和見解，做好、做強(qiáng)和做大，形成共贏的局面。VC唯一要的，就是能夠上市。除非不得已是被并購的。你要有創(chuàng)業(yè)家精神，要有非常高的人格的發(fā)展，要非常甘愿做、喜歡做，你要有透視荒謬，并保持微笑的能力。謝謝！