2008年9月19日，由上海浦東新區金融服務辦公室、上�，F代服務業聯合會、上海市銀行同業公會、上海市證券同業公會、上海市保險同業公會、上海市期貨同業公會、上海市國際服務貿易行業協會聯合主辦的“2008上海陸家嘴金融博覽會第五屆中國國際金融論壇”在上海浦東展覽館舉行。新浪財經獨家網絡直播本次會議。以下為瑞信中國業務部董事總經理、上海首席代表蘇騏的演講實錄。

　　蘇騏：各位嘉賓，早上好，首先感謝論壇的邀請有幸參加這個盛會，并代表瑞信集團在這里分享我們的經驗。瑞信是一家全球大型的財團，總部位于蘇黎士，目前我們的主要業務有三大板塊。私人銀行、投資銀行、資產管理。目前員工是5萬人。剛才聽了胡老師的講演，很有意思。次貸危機、華爾街危機，目前的狀況下，大多數的投資銀行都受到了沖擊。有幸的是瑞信集團作為非常少數的投行之一，受到的沖擊很小，我們的業務在繼續進行。另外一個，也是很有意思，我本人做投資銀行的，受大會邀請，我今天主要講講我們在私人銀行的一些看法。

　　瑞信主要業務是兩個方面。一方面幫助中國大型國企重組和海外上市，包括中國工行，目前最大的上市項目、建行、中外運、中海油、上海電氣等等這樣一些企業。另外，我們為新興成長起來的民營企業，包括分眾、百度、新東方、藥明康德等等這些在改革開放以后成長起來的受投資者歡迎、高成長的企業。資產管理部分有超過幾千億瑞士法郎的管理資產，辦公室遍布全球。私人銀行這一塊，全球有24000名員工，管理資產總額達到了10000億瑞士法郎。最近我們很多同行受到了拖累，有的已經破產，有的也有了很大的問題。客戶很多是把他們的資產轉向了新瑞信這樣受沖擊很小、或者沒有受到沖擊的銀行。最近幾個星期之內，我們管理資產新增加的凈額，有超過了170多億瑞士法郎。

　　金融是有危機的，但金融行業是不會倒閉的。有沉就有升，只要我們業務扎實、風險管理好，像我們這樣大型的財團，未來發展中還有很多的機會。我們也希望能為參加會議的各位，提供我們力所能及的幫助。

　　受大會的邀請，我們主要談談目前私人財富管理目前的市場的狀況。

　　從全球講，你可以看到高增長的地區是中東，除了日本意外的亞太區和東歐。但從規模講，北美、西歐和日本仍然是最大的規模。以后的發展，大部分的基石還是要靠北美、日本、西歐的。但快速增長的新的發展地區，亞太區是一個很重要的地區。過去幾年內，除了日本以外，亞太的幾個國家，包括中國地區、澳大利亞、印度、韓國，從01年到06年年負荷增長率將近15%，這是一個比較高的數字。當然，這個之上可以看到比較令人高興的是中國的增長要高于這個，23.4%。這樣的高增長的情況下，對財富管理的需求實際是很大的。

　　具體到每個國家，我們認為亞太區有兩種類型的市場。一種是相對比較成熟的。包括澳大利亞、香港、日本、新加坡。另外一部分就是新興成長、發展比較快的，中國、印度、印尼、馬來西亞。第一類市場里，比如香港，他們對產品的需求可能比中國的需求種類要多一些。他們對進取型的、高收益的投資感興趣，能接受特許的金融咨詢服務。他們通過高科技的工具，實時關注訊息。目前的資產仍然傾向于留在境外，主要集中在新加坡和瑞士。新興市場以中國為例，目前基本的特點就是投資產品類型相對不成熟，對保密、安全性比較高。在選擇服務的機構過程中，對知名的外資機構信任度比較高。對資本的增值表現出更強烈的興趣。

　　在整個大中華地區，目前的市場機遇到底怎樣呢？目前中國超過了香港和臺灣兩地的市場規模， 預計每年17%的增長速度下，目前已經有5.5億總財富的規模。有一個重要的特點，在亞太地區，財富的規模其中30%來自中國，臺灣和香港加起來占10%左右。40%多實際都是華人的群體。這就意味著未來對財富管理的需求，是相當大的一個市場。

　　另外一個重要特點，亞太區尤其是大中華地區，高凈值個人群體的財富獲取和歐美是有區別的。大部分是通過第一代創業，這個在中國占90%。在歐美，大部分是以前的家族繼承、投資等等收益。在交易方面，也可以看到中國客戶的特點，在資產配置方面慢慢開始有一些自己的新的認識，同時也開始關注所謂另類投資的重要性，同時對信托、慈善、藝術品投資的興趣比以往有所增加。我們認為這是一個初步的市場，但在以很快的市場向復雜、成熟性的市場邁進。

　　目前高凈值個人數量來看，中國已經超過了將近40萬人。預計2011年，這個數字會達到60萬人。由于各種統計的出入，實際上的數字我們估計會更高，也許會接近100萬人。

　　關于財富的來源，在中國的私人銀行的財富來源，這跟中國幾十年的體制改革、開放是分不開的。幾個很大的因素，一個是制造業的繁榮，一個是城市住房的商業化，一個是能源、礦業等行業的興起和繁榮，第四是新媒體的發展。尤其是06、07年，在資本市場非常紅火的情況下，IPO上市本身也成為企業家躋身于高凈值人群乃至億萬富翁的一個主要驅動力。

　　在這樣的情況下，我們認為這個市場還是很大的。對專業人員的需求，也是很多的。剛才我的競爭者也談到，監管方面可能需要一些新的突破才能讓市場往健康的方向發展。

　　地域上的分布，我們認為目前財富聚集區主要集中在四個大的地區。第一個是北京周邊，第二個是上海周邊，第三個是深圳周邊，第四個是重慶周邊。重慶周邊地區有一些很強的制造業。這四個地區的覆蓋，大概超過全國的80%。前800名的高凈值人群90%都分布在這四個地區。這也跟中國經濟的發展是息息相關的。

　　目前的高凈值人群，他們的資產配置情況怎樣。從投資產品來說，大部分人還是喜好股票，以股票類為主，34%放在股票類。第二類是投資性的房地產、信托，占的比例大概是30%。固定的收益產品，14%、15%左右。另類投資有一個比較大的增長幅度，10%。另外15%是現金。從他們投資資產的分布說，50%是亞洲，23%在北美，歐洲、拉美、非洲，大概每個地區占10%左右。

　　瑞信是一個很大的財團，我本人是做投資銀行的。應大會要求，在這里跟大家簡單分享一下私人銀行的發展趨勢。今天也有我的同事在場。如果大家還有什么問題需要討論，歡迎咨詢。謝謝！