2008年7月19日，由資本市場(chǎng)研究會(huì)、深圳證券交易所綜合研究所、《新財(cái)富》雜志社聯(lián)合舉辦第七屆中國(guó)證券投資基金國(guó)際論壇半年峰會(huì)在深圳舉行，主題為：全球化背景下的海外證券投資。新浪財(cái)經(jīng)圖文直播本次會(huì)議。以下為工行瑞信銀基金管理公司總經(jīng)理郭特華的演講實(shí)錄。

　　郭特華：工銀瑞信我們的QDII是今年2月份發(fā)行的，我們的準(zhǔn)確工作非常長(zhǎng)，從公司成立的那一天起，我們和遠(yuǎn)方的投顧一起設(shè)計(jì)我們的產(chǎn)品和運(yùn)作模式，我們合作當(dāng)中有一個(gè)體會(huì)，我們很早意識(shí)到國(guó)內(nèi)的基金公司走向海外投資是大勢(shì)所趨，所以我們很早做了一些準(zhǔn)備，我們工銀瑞信是成立了一個(gè)三年不到的基金公司，但是我們的QDII應(yīng)該是第5個(gè)被批準(zhǔn)發(fā)行的產(chǎn)品，我們很早就做了一些準(zhǔn)備。

　　在QDII的準(zhǔn)備過(guò)程當(dāng)中我有一些體會(huì)，國(guó)內(nèi)的基金公司走像海外的過(guò)程當(dāng)中實(shí)際上是一個(gè)很漫長(zhǎng)的過(guò)程，不是一兩天隊(duì)伍能夠建立起來(lái)，能夠完全獨(dú)立地運(yùn)作。

　　怎么樣走向海外？這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，我們第一個(gè)覺(jué)得還是要從自己熟悉的過(guò)程做起，這是要循序漸進(jìn)的。怎么樣從自己熟悉的事情做起呢？作為合資基金來(lái)說(shuō)，我們的人員團(tuán)隊(duì)更多的是熟悉國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)、熟悉國(guó)內(nèi)的企業(yè)，對(duì)國(guó)內(nèi)的情況比較了解，對(duì)于海外的經(jīng)濟(jì)情況沒(méi)有全面的了解，也更沒(méi)有海外的投資經(jīng)驗(yàn)。

　　這種情況下我們的優(yōu)勢(shì)在哪里？我們熟悉國(guó)內(nèi)的投資者，我們知道他們需要什么東西，我們要對(duì)客戶有一個(gè)很好的了解，在產(chǎn)品的設(shè)計(jì)當(dāng)中我們想到要發(fā)揮我們國(guó)內(nèi)基金公司的這種優(yōu)勢(shì)，我們分析未來(lái)中國(guó)的崛起，未來(lái)的中國(guó)機(jī)會(huì)是一個(gè)非常長(zhǎng)期的主題，所以當(dāng)時(shí)我們QDII產(chǎn)品設(shè)計(jì)的時(shí)候就是以“中國(guó)機(jī)會(huì)”這么一個(gè)產(chǎn)品。

　　他跟中國(guó)的關(guān)聯(lián)度，我們?cè)谶x股的時(shí)候，既有中資企業(yè)也有外國(guó)企業(yè)，外國(guó)企業(yè)選的標(biāo)準(zhǔn)是要求他們中國(guó)基金有比較強(qiáng)的關(guān)聯(lián)度，而且他的利潤(rùn)貢獻(xiàn)度都是有一部分是來(lái)自于中國(guó)的。

　　這個(gè)就是我們內(nèi)資基金公司他有一些優(yōu)勢(shì)，因?yàn)槲覀兏�了解我們的企業(yè)，更了解我們國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的狀況，特別是我們是一個(gè)新興市場(chǎng)，特別是像中國(guó)這么一個(gè)大國(guó)，他的一些政策其實(shí)很多不確定性有時(shí)候是很大的。

　　我們?cè)诒就吝@些機(jī)構(gòu)其實(shí)比外國(guó)機(jī)構(gòu)更能把握我們的政策的一些脈搏的動(dòng)向，這是我們的優(yōu)勢(shì)，所以我們?cè)诋a(chǎn)品設(shè)計(jì)的時(shí)候設(shè)計(jì)了這么一個(gè)產(chǎn)品，然后我們要熟悉這個(gè)東西。

　　還有一點(diǎn)，我們也發(fā)揮貫通了我們股東的優(yōu)勢(shì)，我們的外方股東是瑞士信貸，他在全球已經(jīng)建立了一個(gè)覆蓋全球投研的體系網(wǎng)絡(luò)，還有他的團(tuán)隊(duì)，以及他交易的一些平臺(tái)，甚至他的一些風(fēng)險(xiǎn)投資體系。在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，我們就和外方也進(jìn)行了合作，公司一成立的時(shí)候外方幫助公司建立這個(gè)東西，我們提供一種股市的幫助，提高我們的這種能力。

　　QDII運(yùn)行以后，我們聘請(qǐng)他做顧問(wèn)，通過(guò)一種合同的關(guān)系，把自己的責(zé)權(quán)利進(jìn)一步明確，這樣密切了相互之間的關(guān)系。我們?cè)赒DII運(yùn)行過(guò)程當(dāng)中，我們采取了這樣，香港這一塊我們有一塊是一部分投資香港的，香港是工銀瑞信自主來(lái)投資，我們專(zhuān)門(mén)有一個(gè)團(tuán)隊(duì)，我們從下單到配置、到選股，完全是由我們自己來(lái)配置，自主投資。

　　因?yàn)槲覀冇X(jué)得香港這邊的市場(chǎng)應(yīng)該我們對(duì)他相對(duì)比較熟悉的市場(chǎng)，我們的人員也是在這些市場(chǎng)有多年的經(jīng)驗(yàn)。

　　在海外這一塊，除了香港這外的海外這一塊，我們委托瑞信做投資顧問(wèn)的方式做投資。交易也是委托瑞信來(lái)做。從運(yùn)行這一段時(shí)間來(lái)看，我們覺(jué)得運(yùn)行得非常平穩(wěn)，相互之間的溝通、交流非常順暢，對(duì)我們?nèi)藛T的能力提升，大家感覺(jué)收獲非常大。

　　因?yàn)橄嗷ブ�間，因?yàn)樗�也是股東，平常也給我們非常大的支持，我們以前跟他共享全球的研究平臺(tái)。這一次以后，相互之間的溝通就更多了，比如每一個(gè)個(gè)股對(duì)市場(chǎng)怎么看，溝通的頻率高了，內(nèi)容涉及得也更有深度了。

　　我們也認(rèn)識(shí)到未來(lái)要真正地走向海外投資，你聘請(qǐng)顧問(wèn)這種方式只是一個(gè)暫時(shí)的過(guò)渡，如果真正在和國(guó)際上的進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，必須有自己的核心團(tuán)隊(duì)，我們一方面不斷組建自己的國(guó)際團(tuán)隊(duì)，在全球招聘人才，同時(shí)派駐人員到瑞信和他們的團(tuán)隊(duì)一起工作，QDII組建了一個(gè)專(zhuān)門(mén)的團(tuán)隊(duì)，我們也派人到瑞信一起來(lái)進(jìn)行工作，這樣對(duì)我們?nèi)藛T的提升是非常大的。

　　在交易平臺(tái)和法規(guī)上，我們也是在派駐人員在瑞信進(jìn)行全面的培訓(xùn)，為未來(lái)建立一個(gè)工銀瑞信自己的一個(gè)真正的獨(dú)立的、國(guó)際化的管理團(tuán)隊(duì)在做準(zhǔn)備工作。我想隨著這種方式的推進(jìn)，對(duì)于未來(lái)的工銀瑞信應(yīng)該會(huì)加快我們這個(gè)團(tuán)隊(duì)的構(gòu)建。謝謝！