2008年7月19日，由資本市場研究會、深圳證券交易所綜合研究所、《新財富》雜志社聯合舉辦第七屆中國證券投資基金國際論壇半年峰會在深圳舉行，主題為：全球化背景下的海外證券投資。新浪財經圖文直播本次會議。以下為匯豐銀行(中國)個人金融部總監霍靄玲的演講實錄。

　　霍藹玲：很高興跟大家分享一下從商業銀行怎么樣推廣理財服務來看QDII這一塊。匯豐銀行是本地注冊的外資銀行，我們去年4月份才成立，在本地注冊，可以為本地居民提供服務。

　　我們最注重就是提供理財服務，一站式的理財服務。在理財服務里面，QDII是扮演一個什么樣的角色呢？我可以說我們非常歡迎QDII的推廣。

　　因為在理財方面，最重要的就是要捕捉機會，理財我們是從一個廣義的說法去看的，理財不等于是發財，其實我們理財的理念就是按照我們客戶不同的人生目標來為他們達到這個目標而設計很多的產品跟計劃給他們去參與的。

　　所以在理財這一塊里頭，我們非常重視資產配置這一塊。QDII推出之前，其實很多的投資產品都是在國內的，比如說證券、很多結構性的產品，都是投資于國內的。在這個資產配置的里面，分散風險、分散投資來增加回報。其實我們是非常缺乏的。所以我們非常歡迎這個QDII的到來。

　　我們怎么利用這個QDII去達到這一塊呢？QDII的理念：第一，我們一定要用它作為個渠道，去達到為我們客戶尋找全球的投資機會。第二，給他們產品，為他們做好資產配置來增加他們的資產組合的一個回報。第三，分散風險。

　　現在的市場不好，已經掉了很多，我們知道QDII的一些產品可能也有一些虧損，但是今天早上專家也分析過，在全球來說，要是總的我們資產全在國內投資，這個虧損可能比起在境外還要大。所以分散風險這一塊是毋庸置疑的。

　　有了QDII的這個渠道，我們怎么去利用這個QDII去達到我們剛才說的這三個理念呢？其實QDII是一個渠道，也不一定是規范一個什么類型的產品跟一個模式，其實可以有一個非常創新的做法，不光是一個產品，也是一個模式，我們怎么利用這個QDII呢？

　　我們有兩塊，一塊是一個結構性的產品。我們大部分用來作為保本的，或者是一般的半保本的概念，里面可以連接這個網絡避免很多的風險。

　　還有一個是投資塊，我們選了很多經驗非常豐富的海外基金經理，選他們下面一些非常好的基金，有良好業績的基金，他們這些基金是投資于不同的國家和不同的行業，也有不同的組合來讓我們的客戶去選擇做配合，來達到資產配置的回報增值。這是我們的概念。

　　我覺得我們還是不斷地要教育我們的顧客，要從這一方面出發，因為理財不光是投資。其實我們現在應該是有一個比較現實的期待，對我們的投資其實是一個合理性的回報。

　　我今天早上聽了很多專家的意見，我有一點想法，我們商業銀行在理財這一塊怎么可以利用QDII這一塊完整我們理財產品的配套，讓我們的客戶在這個不確定的環境里面也可以保值增值呢？

　　早上美國專家分享了他們一些對現在市場的一些看法，比如說人民幣也有一些升值的情況，第二，可能是通脹壓力也很大，第三，海外市場次按到底了沒有，市場抄底了沒有，很多不確定性的，可能人民幣還有一些升值，第二就也是通脹了，第三到底了沒有？這個市場不知道。所以風險是很高的。

　　早上一些專家也分享了一些看法，可能在這個時間里面大家要保守一點，但是也要有個目標，就是要跑贏通脹，可能以通脹為目標，有一個比較合理的回報。怎么做呢？第一，就是我們好好地利用結構性的產品，在QDII的渠道里面也可以有結構性的產品，我們可以是保本，也可以是90%或者是80%去保本，然后投進去一些資產的概念，或者是利用這個市場里面一些情況去捕捉一些增值的機會。比如說現在市場波動，波動也是可以有一些結構性的產品可以捕捉這個波動來增值的。

　　我們不確定哪一個時間較好，今天早上說過美國可能會慢下來，但是歐洲也不見得好，那哪一個比較好呢？兩個比較之下還是有一個結構性的產品去捕捉一些機會，不確定中的確定也是可以的。

　　今天早上也聽到一些專家說，有些市場其實也跌了很多了，有一些股票可能有一些價值出來。這是不是一個投資的機會呢？用結構性產品保本或者是80%保本或者是90%，也可以捕捉一些有價值的股票來給多一些機會。