2008年6月27日，全國工商聯并購公會、中國人民銀行上海總部、及上海市人民政府金融服務辦公室聯合主辦的“2008(第六屆)中國并購年會”在上海香格里拉大飯店隆重舉行。本屆年會主題是《全球金融動蕩中的產業整合機遇》。新浪財經獨家圖文直播此次會議。以下為海通證券股份有限公司并購融資部副總經理楊艷華發表主題演講。

　　楊艷華：尊敬的各位領導，各位嘉賓，大家好！首先我代表海通證券對2008年中國并購年會的勝利召開表示熱烈的祝賀！

　　海通證券一直服務于我國并購市場，同時2007年海通證券成功進行了借殼上市，本身就成為我國并購市場的一個比較著名的案例。今年5月在海通上海證券報組織的第二屆最佳投資銀行評選活動當中，我們海通證券也榮獲了最佳的并購團隊。我們今天又十分榮幸地能與在座的各界人士共同分享我國資本市場并購的經驗和成效。隨著資本市場的日趨成熟，企業并購重組越加活躍。海通證券在拓展一流的投資銀行業務的同時，不斷致力于一流的并購重組業務。海通證券堅持優化的配置創造價值，客戶至上，質量取勝的并購理念。近年來主導了數十家上市公司并購重組的項目，創造了中國并購市場的多個第一。初步得閑了海通證券的品牌效應，如我們國內第一家在不到兩年的時間成功進行了兩次資本運作的經典案例，新華發行集團借殼華聯超市，現更名為新華傳媒，新華傳媒定向增發收購了解放報業集團旗下的資產。又如我們上海第一列通過以收購控制權債務重組，資產重組，股權分置改革定向增發等綜合手段解決了上市公司的困境，并成功恢復上市的案例，就是CT靈光資產重組。CT靈光在上交所恢復上市的當日漲幅最高達到了1387.6%，創造了恢復上市當日漲幅第一的記錄。

　　再如江西省第一家以股權轉讓控制權，資產重組，股權分置改革等綜合手段解決了上市問題，并成功恢復上市的案例，就是江西仁和藥業重組九江化纖，現更名為仁和藥業。仁和藥業創造了深交所公司恢復上市恢復漲幅第一。隨著經濟的全球化資本市場的迅速發展，我國的并購市場日益活躍。其主要的特征和趨勢，第一并購的戰略日益趨新，并購創造價值為主流的戰略性的并購活動。第二，并購主體不斷地擴大，隨著國資國企改革的深化，國企并購活動也越來越活躍。同時外資并購和民營并購所占的比重越來越大，特別是上市公司并購活動已成為上市公司價值提升的重要手段。第三，并購方式頻繁變化，隨著上市公司收購管理辦法及配套法規的出臺，并購的方式由現金收購加資產置換等較為單一的方式呈現為定向增發，萬股吸收合并，還有收購等方式將成為我國資本市場的一大亮點。因此，并購的方式多樣化多變和復雜化。

　　第四，并購領域持續拓展。隨著全球一體化的發展，必然伴隨著跨國的并購活動，既有境外公司對我國企業并購，也有中國企業的海外并購。第五，并購服務競爭激烈。隨著我國并購市場越來越大，投資銀行并購業務也越來越頻繁，投資銀行的并購業務所體現的競爭由原先的低成本競爭轉為專業化、差異化、品牌化服務的競爭。面臨我國并購市場的特征和發展趨勢所含有的機遇及挑戰，海通證券采取的策略是：

　　一是抓住機遇，提升品牌，努力打造我國一流的并購團隊。

　　二是按照我國的有關法律法規，與專業、創新和品牌服務為客戶創造價值。

　　三是學習借鑒各位同仁的經驗，共同為繁榮和規范我國的并購市場而做出貢獻。

　　祝本次會議圓滿成功。謝謝大家！