2008年2月23日，2008年中國宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)春季年會(huì)在北京五洲皇冠假日大酒店隆重召開。本屆年會(huì)由《證券市場周刊》雜志主辦，新浪財(cái)經(jīng)獨(dú)家門戶網(wǎng)站支持。以下為深圳新同方投資管理公司董事長劉迅對(duì)中信證券公路港口水運(yùn)行業(yè)首席分析師于軍演講。

　　劉迅：大家好，于博士是我們非常尊重的分析師，我作為買方談?wù)剬?duì)這個(gè)行業(yè)的想法。首先于博士談到現(xiàn)在有些機(jī)會(huì)、市場把交通運(yùn)輸行業(yè)作為防御性行業(yè)進(jìn)行防御，所以最近市場下跌的時(shí)候，交通運(yùn)輸尤其公路走勢(shì)有一些好點(diǎn)的表現(xiàn)，但從整個(gè)背景上來說，04年、05年是和今年不一樣的，因?yàn)槔�率水平有巨大差異。從現(xiàn)在往后看，有通貨膨脹的與預(yù)期前面，應(yīng)對(duì)這個(gè)預(yù)期國家采取什么政策，我覺得可能都會(huì)影響到像債券行業(yè)的估值，所以我們做防御性投資的話一定要跟蹤好利率變動(dòng)。

　　還有鐵路，大秦鐵路是一個(gè)很好的公司現(xiàn)在30倍的市盈率，價(jià)格提升的進(jìn)度可能會(huì)影響市場對(duì)他的看法，如果我們投資這樣的公司可能要聽好于博士的報(bào)告，看看有什么進(jìn)展，不要把時(shí)間價(jià)值丟掉。

　　第三航運(yùn)對(duì)于新同方來說是最好的行業(yè)，我們自己有一個(gè)觀點(diǎn)，說航運(yùn)上市公司里有我們最具備競爭能力的國有企業(yè)，有了比較好的應(yīng)對(duì)市場的文化。我們作為買家來說傾向從航運(yùn)公司來選，這些公司可能會(huì)給我們比較好的收益。

　　所有的報(bào)告或者分析都是相對(duì)估值的評(píng)價(jià)，所以說在這個(gè)背景下根據(jù)宏觀形式的判斷和今天上午的討論是我想作為買家，包括針對(duì)于博士的報(bào)告，謝謝大家！