2008年2月23日，首屆恩必特經濟論壇在北京友誼賓館隆重召開。本次論壇的主題是“資產價格與中國經濟發展”。新浪財經對此次盛會獨家網絡直播。以下是中國證監會原主席周道炯發表主題演講。

　　周道炯：大家早上好！很高興能來參加這樣一個論壇，祝賀我們的論壇能夠取得圓滿成功。這個論壇的主題是“2008中國資本市場和中國經濟發展”，我覺得這個主題很好。我們開幕式的時候講了中國資本發展的簡單情況。圍繞這個主題，我想講一點個人的看法。我們中心的意思是怎么樣來進一步重視我們金融的改革創新和發展，我講一點個人觀點，不同的地方在座的專家、教授批評指正。

　　目前，經濟全球化和金融一體化我看這是不可抗拒的世界潮流。金融市場是我們市場經濟的最前沿，它的情況也是瞬息萬變。中國自從加入WTO以后，我們國外的銀行、證券、保險等等已經開始進入中國了。2007年以后，將會大踏步的前進，目前統計，外國金融機構在中國境內的一共有327家營業機構，另外還有代表處275，我這個數字還是去年上半年，可能現在又增多了。至于我們國內的金融行業早就開始了，改革開放以后就逐步開始了，現在更加趨于激烈。在市場經濟之下，優勝劣汰，適者生存，這是一個不可抗拒的規律。我們中國金融業，包括銀行、證券這一些，在挑戰和機遇并存的過程當中，我們應當成為一個勝利者，這是我的看法。圍繞這個問題，我想講幾點個人看法，純粹個人的，不代表哪一個。

　　首先，我個人認為要進一步提高對虛擬經濟的認識，加快金融市場的健康快速發展，以適應我們目前的形勢，適應挑戰。黨的十六大和十七大報告當中都明確的提出來，要正確的處理發展虛擬經濟和實體經濟的關系，要肯定金融體系的改革創新，要大力發展資本市場等等，這一系列的綜合措施。幾年來，我們在貫徹執行過程中采取了一系列具體措施，應該說最近幾年在十六大精神的指引下，大大的推動了我國經濟的改革和發展。取得了顯著的成效，這個我不展開講了。市場的情況大家都知道。但是我覺得同時我們應該看到，我國目前存在著一個，大致現在只占了20%左右，發達國家和地區是50%，甚至到80%以上，也就是說我們的虛擬經濟發展跟不上客觀需要，這樣一個突出的問題。

　　我們知道，在現在市場經濟的條件下，實體經濟是硬件，虛擬經濟就像是軟件，只有硬件，沒有軟件，或軟件很微小，那這個經濟就沒有活力。良好的軟件條件會促進硬件發揮出更大的作用。在實體經濟不斷發展的同時，我認為虛擬經濟也要不斷的發展完善升級。這個認識要進一步提高。我認為要大力發展，大力推進多層次資本市場，進一步提高認識。要采取得力的措施，實實在在的措施付諸實施，光講不行。我這里點一下，比如說我們在大企業上市的同時，要大力發展和完善中小企業板塊，要加快完善股份代表，股份代辦轉讓，健全多層次資本市場體系和不同市場的進入退出機制，滿足不同的融資需求。大企業、中小企業、民營企業，還有農村的很大一批的需要。要進一步推動基金業，特別是產業投資基金和創業投資基金的發展，以及我們保險業要進一步壯大發展。只有這樣，才能不斷的幫助我們協會和廣大民眾的需要，我想這是第一點想法，就是要提高認識，重視虛擬經濟的發展。

　　第二點想法，要積極穩步的推進期貨市場的發展。一個是要增加金融產品的品種。要積極的推進金融期貨市場，上海金融期貨交易所已經正式成立，我們期待它能夠推出新的產品，這是一。第二，我們要總結十幾年來我們的經驗和教訓，逐步的來擴大期貨的品種，現在這個品種還不能適應我國的需要，我覺得特別要講的要重視農產品品種的擴大，這樣以利于三農問題的解決來加快新農村的建設。現在農產品價格波動很大，日后吃虧的是農民，如果把農產品期貨市場搞好以后，這樣利于民。第三個，我覺得要加快立法的進程，我們《期貨法》已經經歷了八屆人大，九屆人大，十屆人大起草調研，本人在九屆人大的《期貨法》的領導小組，但是也沒出臺，已經15年了。我們希望各方面共同努力，爭取早日將《期貨法》能到提到人大討論，能夠在十一屆人大順利出臺，這樣有利于期貨市場進一步健康有序的發展。這是我第二點建議，積極穩步的推進期貨市場發展。

　　第三點想法，要深化銀行體系改革，進一步完善公司激勵制度，加快推動金融業，逐步實現一律市場化。外國銀行進來了，外國銀行進來以后，它這套東西我們再跟不上就要落后了，我舉一個簡單的例子，我們現在各個銀行總行任命一個副行行長要經過幾個月，又是談話，又是考試，兩三個月，三四個月，外國銀行早晨開會，下午就到任了，我要你到哪個國家，哪個地方當行長，上午開會，下午就到任了，公司的治理結構怎么完善。我們中國改革開放一開始有銀行，有證券，有信托公司，有基金，有房地產，都有，后來因為一兩個地方出了問題，中國習慣一刀切，結果后來就一起卡掉了，而且正式通過法律，所以，這個問題現在看來也是個新問題。外資，我們知道美國經濟危機以后它立法，外國銀行現在大量進來，他們什么都干，我們能競爭過人家嗎？所以，這個問題要高度重視，再拖下去，對我們的銀行是很有威脅的。

　　我可以講三個例子，第一個，我們中信，什么都有，有銀行、有房地產，什么都有，光大也是這樣的，還有一家就是建設銀行。這三個還存在，而且干得都不錯。趕緊修訂法律，我覺得越早越好，銀行可以搞基金，保險，要加快。我覺得實現這一目標，改革，利率市場化，實現這一目標，我認為中央銀行和銀監會擔負著重任，證監會和保監會積極配合，也是重要一環，所以，我講金融一行三會，怎么進一步加強合作，協同動作，它的意義是重大深遠，這個非常重要。我認為，金融業我們一定要適應市場經濟規律，要真正做到該管的一定要管嚴，管好，管不了的，不需要你管的要放開，有些可以讓協會自立組織去管。很多國家，日本、德國，包括美國，很多自立組織，我們作為大的宏觀部門，中央銀行也好，銀監會也好，該管的一定要管住，不能再鬧笑話。這是講監管部門。至于各個銀行經過改制，取得了很好的成果。要完善機構，發展中介業務，建立和健全風險機制和激勵機制，降低不良資產的比例，提高經濟效益。盡早的辦成具有國際競爭力的現代化的商業銀行。我們要引進外資，目的是要在機構，在管理各個方面學習人家。

　　至于政策性銀行，我個人認為要在承擔國家政策上真正體現出來，要進一步改革創新，要把政策性體現出來，不然叫什么政策性銀行，又要在形式上有所創新，經營上有所作為，取得新的成果。三個政策性銀行既然叫政策性銀行，就要在政策上真正體現出來，同時要創新。國家在財政政策、金融政策上應該給政策性銀行支持。我們是社會主義國家，社會主義市場經濟，既然是政策性銀行，就要在政策性上體現出來。還有一個，要打造農村金融業的支持，我個人認為要鼓勵支持申辦為農村服務的小型金融機構，我們現在開始有了，國際上已經有了，得了諾貝爾獎，現在我看資料，我們現在自己也辦了一些，這個不夠，農村那么大的面積，9億農民，8億農民，融資困難，各種東西。這是第三點想法。

　　第四點意見，要進一步提高上市公司質量，加強中介機構的規范自律，一個是上市公司，一個是中介機構，律師事務所，會計事務所等等自律，一個上市公司，一個中介機構，這是關系到證券市場能不能健康快速發展的大事。過去，我們曾經講過，說它是證券市場的基石。一座大廈如果它的基石不牢固，那么很危險的。如果我們把上市公司質量提高了，中介機構處理好了，那么就好了。例如我們股權分置改革突破性的進展。所以，應該看到，我們的上市公司也好，中介機構也好，都取得了顯著的成效，我認為當前我們要珍惜這個成果，來之不易。更不能自高。還應該看到，雖然是各方面有提高了，但總體來說我們的上市公司也好，我們的中介機構也好，還有不少需要改進和提高的地方，因此，我們個人想法，應該自覺地總結檢查一下現行的法律法規，缺什么補什么。從上市公司來講，包括證券公司將來要上市，要做大做強，要主動發揮董事會、監事會、職代會之間的關系，一定要建立完善上市公司的分紅和退出機制，為什么現在我們都是短期？國外的投資都是長期投資，我買的股票，我看好，我買了年年給我分紅，你分的紅比銀行的利率還高一點我就不拋了，十年以后，二十年以后，幾十倍，我們的股民短期投資，今天買了，明天就想賣了。你建立了分紅制度，那就好得多了。這是一個。

　　還有一個，退出機制，我規定了這個條件，你進來了，你符合這個條件我為你服務，如果你達不到這個條件，對不起，請你出去，毫不客氣，等你改好了以后你再進來我也歡迎。還有一個就是公開公平公正，信息披露不及時，甚至造假那就壞了，這是第四點看法。

　　第五點意見，進一步加強法制建設，依法辦事，強化監管，防范和降低風險。金融市場是一個高風險的行業，如果不依法辦事，不強化監管，我認為是難以生存的。你金庫了幾千萬被人家盜走了，那不倒閉了。改革開放以來，我們在金融方面大批的法律法規，所以，目前來看，我個人認為，總體上來看，不是無法可依，而是有法不依，執法不嚴，甚至有違法，進一步加強法制建設，提高執法隊伍的素質，擴大執法稽查的權力，同時又要針對新情況，新問題，對現有的法律法規進一步修訂和完善，一個是制訂新的法，另外，現有的要修訂完善。這是第五個。

　　第六一點，要重視人才的培養使用，特別是高精尖人才，這也是老生常談，但是還是要談。當前，除了各級金融機構要重視這個問題以外，我認為，各級政府，省政府、市政府、縣政府一定要配備懂金融的領導干部，副市長，副省長，當然，對政府來講要有懂農業的，懂工業的，這是對的，但是現在應該重視這個問題，要配備懂金融的。為什么這么說？因為在現在的市場經濟條件下，我們常講金融在國民經濟中有血液核心作用，這不可替代的。這個我不展開講了，在座的都知道。新中國的金融一步一步來的。我們交易所一九一幾年就有了，蔣介石當年還管過這個事情。銀行解放初期就三家銀行，一個叫人民銀行，一個叫中國銀行，一個叫建設銀行，工商銀行是后來從人民銀行劃出來的。如果沒有熟悉金融的領導干部是難以適應發展的需要的。我看早配備，早得益，謝謝大家。