由中國金融學(xué)會、金融時報社聯(lián)合主辦的“2007中國金融論壇”于12月25日在京舉行。本次論壇主題為“科學(xué)發(fā)展觀：中國金融業(yè)全面、協(xié)調(diào)與可持續(xù)發(fā)展”。新浪財經(jīng)獨家圖文直播本次論壇。以下為中國證券監(jiān)督管理委員會主席尚福林演講。

　　尚福林：各位來賓、同志們，上午好！

　　很高興參加2007中國金融論壇。剛才我看了獲獎?wù)叩拿麊魏瞳@獎?wù)撐牡念}目，感到研究得范圍非常廣，研究課題的時代性和針對性都非常強。看完了以后，說老實話，我心里面還是有一點點遺憾。感覺這些論文當(dāng)中涉及到資本市場的題目有一點少。我看了看，有兩篇文章，因為只是看題目，沒有看到文章的內(nèi)容，其中一個題目叫做“我國貨幣政策是否應(yīng)對股價做出反應(yīng)”，還有一個題目叫做“資產(chǎn)期待貨幣政策”，這可能和資本市場有一點關(guān)系。其他的我沒有看論文，我想其中可能還會有一些。但是總體上感覺，確實在我們的金融研究當(dāng)中，涉及到資本市場的，起碼從這次的優(yōu)秀論文當(dāng)中，好像還比較少。

　　在此，我希望我們的專家、學(xué)者，多關(guān)注我國資本市場發(fā)展對于我國經(jīng)濟發(fā)展和社會發(fā)展的重要作用，研究資本市場發(fā)展面臨的機遇和挑戰(zhàn)。那么促進我國資本市場理論研究能夠更加廣泛、更加深刻。

　　本次論壇是以“科學(xué)發(fā)展觀，中國金融業(yè)全面、協(xié)調(diào)和可持續(xù)發(fā)展”為主題，這樣讓我們深刻領(lǐng)會發(fā)展內(nèi)涵、實質(zhì)和要求，對于深刻改革金融業(yè)發(fā)展具有很重要的意義。我的發(fā)言是完全按照這個題目來發(fā)展的，下面我就“貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，推動我國資本市場快速發(fā)展”談幾點意見供大家參考。

　　第一，堅持科學(xué)發(fā)展觀，是我們資本市場更有效地服務(wù)于國民經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展的客觀要求。伴隨著我國資本市場經(jīng)濟體制的建立和不斷完善，我國的資本市場在短短的17年當(dāng)中，實現(xiàn)了跨越式的發(fā)展。從作為市場經(jīng)濟的試驗田，逐步發(fā)展成為社會主義市場經(jīng)濟的一個重要的組成部分。黨的十六大以來的5年，為了貫徹落實黨中央國務(wù)院大力發(fā)展資本市場的一系列重大戰(zhàn)略決策，針對影響我國資本市場發(fā)展的一些重大的體制性、機制性和制度性的障礙，我們按照國九條的工作部署，以科學(xué)發(fā)展觀統(tǒng)領(lǐng)資本市場改革發(fā)展的全局，進一步健全資本市場健康運行的基礎(chǔ)，積極穩(wěn)妥地進行股權(quán)分置改革、上市公司質(zhì)量、大力發(fā)展資本市場機構(gòu)投資者、穩(wěn)步發(fā)展期貨市場和重點工作的開展。隨著市場功能的逐步發(fā)展，大力推動大型優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市，加快建設(shè)中小企業(yè)板，統(tǒng)籌兼顧協(xié)調(diào)改革創(chuàng)新，提高了資本市場的效率和活力。

　　到2007年11月底，我國滬深兩市的總市值是29萬億元，流通市值近8萬億元，投資者開戶數(shù)約1.36億戶。1到11月份，滬深兩市合計日均股票成為為1934億元，期貨市場累計成交額達6.43億手，創(chuàng)歷史新高。在資本市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)不斷完善、市場規(guī)模穩(wěn)步擴大的同時，資本市場在國民經(jīng)濟中的功能和作用也在不斷增強，服務(wù)于國民經(jīng)濟的能力在不斷地提高。截止到2007年11月底，我國企業(yè)通過境內(nèi)資本市場投資總額超過了18189億元。在支持國民經(jīng)濟建設(shè)和企業(yè)發(fā)展的同時，市場配置資源的功能進一步發(fā)揮。截止到今年11月底，上市公司已經(jīng)達到了1532元，同時中國銀行、中國石油等一大批上市能力強的公司，成為了行業(yè)的排頭兵。中小企業(yè)板的上市公司達到了190家，有利地支持了一批成長型好、科技能力高的中小企業(yè)發(fā)展壯大。

　　從2003年到2007年間，有超過600家的上市公司，他們的控股股權(quán)發(fā)生了變化。通過資本市場，有力地推動了資源配置，促進了經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的條件。2004年上市公司的現(xiàn)金分紅是196億元，2005年是720億元，2006年是1174億元，我想2007年的分紅會遠遠超過這個比例。這三年的現(xiàn)金分紅占當(dāng)年的凈利潤的比例是40%，進一步拓寬了廣大人民群眾分享資本發(fā)展的渠道。

　　總結(jié)資本市場十幾年，特別是近年的改革發(fā)展的實踐，我們深深感覺到服務(wù)統(tǒng)領(lǐng)全局始終堅持科學(xué)發(fā)展，既是資本市場發(fā)展的出發(fā)點，也是資本市場成長壯大的必由之路。我們將按照黨的十七大提出的到2020年全面實現(xiàn)小康社會的奮斗目標(biāo)，進一步樹立服務(wù)和服從于國民經(jīng)濟發(fā)展全局的理念。把科學(xué)發(fā)展觀貫穿于資本市場改革發(fā)展，和證券期貨監(jiān)管工作的各個方面，更有效地促進國民經(jīng)濟持續(xù)、健康地發(fā)展。

　　第二，以科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，認(rèn)真分析和把握當(dāng)前我國資本市場的發(fā)展規(guī)律、階段性特征和內(nèi)外的環(huán)境。今后5年，是全面建設(shè)小康社會的關(guān)鍵時期，也是大力發(fā)展資本市場的一個重要機遇期。必須堅持以科學(xué)發(fā)展觀統(tǒng)領(lǐng)資本市場的改革和發(fā)展的工作，必須堅持不斷地深化對我國資本市場發(fā)展的規(guī)律和階段性特征的認(rèn)識，全面把握我國資本市場改革發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境，把握規(guī)律性、提高預(yù)見性、增強科學(xué)性。

　　一，正確把握資本市場發(fā)展的規(guī)律性。作為現(xiàn)代市場重要的組成部分，資本市場的運行發(fā)展和調(diào)整的變化，遵循通過發(fā)現(xiàn)價格、引導(dǎo)資源優(yōu)化配置的一般規(guī)律，同時資本市場內(nèi)在機制的有效發(fā)揮，需要其外部存在的經(jīng)濟基礎(chǔ)和外部環(huán)境的支持，需要市場各方面的力量的發(fā)展和推動。

　　我國處于社會主義初級階段，這一基本國情就決定了資本市場運行的市場機制、法制制度、誠信文化和參與主體，包括監(jiān)管體系，與成熟市場相比還存在著很大的差距，需要一個逐步培育和逐步完善的過程。要在實踐中認(rèn)識和把握當(dāng)前我國資本市場的發(fā)展規(guī)律和特點，進一步解決好市場發(fā)展中的體制、機制矛盾，逐步推動制度變遷和機制創(chuàng)新，不斷促進資本市場的健康發(fā)展。

　　二，要正確把握我國資本市場發(fā)展的階段性特征。我國資本市場是在經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中發(fā)展起來的一個新興市場，一方面它具有發(fā)展速度快、發(fā)展?jié)摿Υ蟮暮蟀l(fā)優(yōu)勢。各方面市場的需求，也為其發(fā)展提供了強大的動力。另一方面，市場建設(shè)也具有鮮明的階段性特征，存在著基礎(chǔ)制度和市場要素的缺失。近5年來，我國資本市場發(fā)生了轉(zhuǎn)折性的變化，市場規(guī)模顯著提高，但是市場建設(shè)與國民經(jīng)濟發(fā)展對資本市場的要求還不夠協(xié)調(diào)，市場主體的自我約束和相互自存機制尚未形成，市場調(diào)控的作用還沒有充分發(fā)揮。總體來看，我國的資本市場還處于繼續(xù)夯實發(fā)展基礎(chǔ)的階段。

　　三，要正確把握我國資本市場發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境。從外部環(huán)境看，隨著我國資本市場規(guī)模的不斷發(fā)展壯大，資本市場與國民經(jīng)濟的聯(lián)系日趨密切。同時，隨著我國經(jīng)濟國際化進程的不斷加快，我國資本市場與世界經(jīng)濟和國際資本市場的聯(lián)動性也在增強。影響資本市場運行的外部因素，也更為多樣化和復(fù)雜化。從資本市場自身看，近年來，我國資本市場的市場基礎(chǔ)性制度建設(shè)不斷完善，整體質(zhì)量和結(jié)構(gòu)得到了明顯的改善。規(guī)范市場主體運作的制度機制日趨完善，但是直接融資比重依然偏低，市場層次少、產(chǎn)品單一等結(jié)構(gòu)性矛盾仍然突出，推進資本市場改革發(fā)展的任務(wù)仍然任重道遠。

　　第三，深入貫徹科學(xué)發(fā)展觀，推動我國資本市場科學(xué)發(fā)展。黨的十七大對包括資本市場在內(nèi)的金融體系改革發(fā)展提出了明確的要求，我們將按照黨的十七大和中央經(jīng)濟工作會議對于資本市場發(fā)展的部署和要求，深入貫徹科學(xué)發(fā)展觀，重點做好以下幾個方面的工作。

　　一，繼續(xù)強化基礎(chǔ)建設(shè)，為資本市場健康發(fā)展創(chuàng)造條件。不斷改革和完善發(fā)行、交易、清算、過戶、帳戶管理、信息披露等市場運行制度，提高市場效率，進一步發(fā)揮市場功能，加大力度推動提高上市公司質(zhì)量，加強證券經(jīng)營機構(gòu)管理和內(nèi)控水平。在風(fēng)險可控的情況下，組織進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新，提高行業(yè)的整體競爭力，進一步發(fā)展壯大機構(gòu)投資者的隊伍，促進機構(gòu)投資者協(xié)調(diào)發(fā)展，拓展增加市場長期投資資金的渠道。

　　二，優(yōu)化市場結(jié)構(gòu)，積極推進多層次市場體系的建設(shè)。要繼續(xù)推進證券市場的擴大，認(rèn)真做好創(chuàng)業(yè)資源、技術(shù)系統(tǒng)、制度建設(shè)準(zhǔn)備的工作，加強創(chuàng)業(yè)板的建設(shè)。完善待辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的功能，推動構(gòu)建統(tǒng)一監(jiān)管全國互聯(lián)的市場，加快債權(quán)市場戰(zhàn)略的建設(shè)，加強政策協(xié)調(diào)，盡快擴大公司債規(guī)模，增加固定收益產(chǎn)品的供應(yīng)，多渠道提高直接融資比重，切實增強服務(wù)國民經(jīng)濟發(fā)展的能力。

　　三，積極穩(wěn)妥的發(fā)展期貨市場。推動股指期貨平穩(wěn)推出，要繼續(xù)積極穩(wěn)妥地推出對國民經(jīng)濟有重大影響的大宗商品期貨品種，促進商品期貨市場功能進一步發(fā)揮，健全期貨市場的風(fēng)險監(jiān)控機制，穩(wěn)步發(fā)展金融期貨等金融衍生產(chǎn)品，深入做好股指期貨上市準(zhǔn)備工作，推動股指期貨安全上市和平穩(wěn)運行。

　　四，深入開展投資者教育工作。提高針對性、有效性，針對相當(dāng)一部分投資者，對證券知識缺乏系統(tǒng)了解，自我保護能力不足的狀況，進一步拓寬教育投資方式，引導(dǎo)投資者從自身的實際情況出發(fā)，審慎合理地配置金融資產(chǎn)，增強自我保護和法律規(guī)則意識，提高識別能力，警惕和抵制不受保護的非法證券活動。

　　五，繼續(xù)加大監(jiān)管和執(zhí)法力度，防范和化解市場風(fēng)險。進一步提高市場監(jiān)管水平，逐步形成行政監(jiān)管、法制監(jiān)管、自律監(jiān)管和社會監(jiān)管互為補充的多層次、全方位的監(jiān)管體系。嚴(yán)厲打擊市場違法違規(guī)活動，注意研究資本市場內(nèi)外部環(huán)境變化帶來的新情況、新問題，把握國際資本市場和境內(nèi)市場聯(lián)動關(guān)系，防范和化解市場風(fēng)險。

　　各位來賓、同志們，貫徹落實科學(xué)發(fā)展觀，是黨中央國務(wù)院科學(xué)分析我國國情的戰(zhàn)略決策，也是繼續(xù)做好金融市場的改革發(fā)展和戰(zhàn)略監(jiān)管的總體要求。我們相信在科學(xué)發(fā)展觀的引領(lǐng)下，圍繞中心、服務(wù)大局、堅定不移地推動資本市場改革發(fā)展與創(chuàng)新，我國資本市場必將在已有的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)更高水平的新的發(fā)展。我的發(fā)言完了，謝謝大家！