北京交通大學(xué)主辦的第二屆中國(guó)產(chǎn)業(yè)安全論壇于11月24日在北京人民大會(huì)堂舉行，以“關(guān)注金融產(chǎn)業(yè)安全 共促經(jīng)濟(jì)和諧發(fā)展”作為本屆論壇主題。以下為北京交通大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院劉延平做“美國(guó)維護(hù)金融安全經(jīng)驗(yàn)借鑒”演講全文。

　　美國(guó)是當(dāng)今全球金融市場(chǎng)最發(fā)達(dá)的國(guó)家，也是金融法規(guī)最完善的國(guó)家，還是對(duì)全球金融市場(chǎng)影響力最大的國(guó)家。因此，研究美國(guó)金融安全的做法并有選擇的借鑒，對(duì)維護(hù)我國(guó)金融安全具有重要意義。

　　一、中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)的對(duì)外開(kāi)放

　　根據(jù)入世承諾，中國(guó)自2006年12月11日起，已經(jīng)取消了對(duì)外資銀行經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的地域范圍和服務(wù)對(duì)象范圍的限制；取消了對(duì)外資銀行的所有的非審慎性限制。 2007年3月22日，中國(guó)

銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)對(duì)外開(kāi)放報(bào)告》顯示，中國(guó)還要加快外資銀行與中資銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，特別是統(tǒng)一中國(guó)境內(nèi)注冊(cè)外資銀行與中資銀行的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，致力于創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境。

　　中國(guó)金融開(kāi)放的深度和廣度正在不斷推進(jìn)，這可以通過(guò)入世前后在華外資銀行的數(shù)量和資產(chǎn)份額表現(xiàn)出來(lái)。

　　表1：入世前后在華外資銀行指標(biāo)對(duì)比

 

	入世前 （1997-2001）	入世后 （2001-2006）
外資銀行資產(chǎn)份額	資產(chǎn)總額增長(zhǎng)了3倍多	資產(chǎn)總額增長(zhǎng)了6倍
外資銀行營(yíng)業(yè)性 機(jī)構(gòu)數(shù)量	增長(zhǎng)8.6%	增長(zhǎng)69%

　　我們首先要充分肯定中國(guó)金融開(kāi)放的豐碩成果，實(shí)踐證明，中國(guó)金融對(duì)外開(kāi)放的政策和措施從宏觀層面來(lái)講符合中國(guó)對(duì)外開(kāi)放總體戰(zhàn)略，與我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段相適應(yīng)，也與國(guó)際金融業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)相一致。通過(guò)金融開(kāi)放，中國(guó)引進(jìn)了國(guó)際上先進(jìn)的金融經(jīng)營(yíng)管理理念和技術(shù)，以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融體制改革所需的外匯資金，推動(dòng)了金融產(chǎn)業(yè)的全面發(fā)展，一定程度的提高了金融業(yè)的健康度和綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

　　但是，隨著金融開(kāi)放的深度和廣度的不斷推進(jìn)，中國(guó)金融開(kāi)放政策的缺陷也逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，這主要表現(xiàn)在開(kāi)放次序和開(kāi)放程度兩個(gè)方面，即在開(kāi)放次序上，犧牲了對(duì)內(nèi)開(kāi)放；在開(kāi)放程度上，則表現(xiàn)為非對(duì)等開(kāi)放和一定程度的開(kāi)放過(guò)度。總體來(lái)說(shuō)，我們國(guó)家的金融安全保障、金融安全防火墻的體系還沒(méi)有完全建立，我國(guó)金融產(chǎn)業(yè)確實(shí)存在著一定的安全隱患。

　　對(duì)此，我們可以先來(lái)借鑒一下在世界上最發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)上——美國(guó)所實(shí)施的金融產(chǎn)業(yè)政策，包括監(jiān)管政策。

　　二、美國(guó)的金融產(chǎn)業(yè)安全政策

　　美國(guó)是最早的自由貿(mào)易倡導(dǎo)者，但卻也是貿(mào)易保護(hù)主義最昌盛的國(guó)家；美國(guó)是全球金融開(kāi)放的最大推手，但美國(guó)卻并不是世界金融開(kāi)放的表率。不論是名義開(kāi)放度還是實(shí)際開(kāi)放度，美國(guó)的金融開(kāi)放程度都處于發(fā)達(dá)國(guó)家的中下游水平。美國(guó)維護(hù)金融安全、實(shí)施自我保護(hù)實(shí)際上開(kāi)始于1933年，經(jīng)歷了從管制到放松到再管制的過(guò)程，制定了很多相關(guān)的政策。美國(guó)對(duì)金融的保護(hù)措施，主要是以法律為基礎(chǔ)的，形成了全世界最為完善的金融監(jiān)管和安全防范體系，這里面簡(jiǎn)要介紹幾個(gè)方面：

　　(1)關(guān)于雙層監(jiān)管。依據(jù)1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》確立的新美國(guó)金融監(jiān)管體系加強(qiáng)了聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)監(jiān)管職能的權(quán)威性。通過(guò)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)對(duì)金融控股公司的監(jiān)管實(shí)現(xiàn)對(duì)金融服務(wù)領(lǐng)域的統(tǒng)一監(jiān)管。新監(jiān)管體系擯棄按“金融機(jī)構(gòu)”來(lái)分類管理的方法，采取以“金融服務(wù)功能”為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類管理。形成了以聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)為權(quán)威監(jiān)管機(jī)構(gòu)，個(gè)別監(jiān)管機(jī)構(gòu)橫向聯(lián)系，在其監(jiān)管領(lǐng)域內(nèi)享有監(jiān)管優(yōu)先權(quán)的雙層監(jiān)管模式。

　　(2)關(guān)于存款保險(xiǎn)。美國(guó)是世界上最早建立存款保險(xiǎn)體系的國(guó)家。1933年美國(guó)國(guó)會(huì)通過(guò)了《道格拉斯·斯蒂格爾》法案，設(shè)立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司。美國(guó)的存款保險(xiǎn)采取強(qiáng)制和志愿相結(jié)合的方式。美國(guó)法律規(guī)定所有聯(lián)邦儲(chǔ)備體系成員的銀行必須參加聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司的存款保險(xiǎn)，非聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的州銀行以及其它金融機(jī)構(gòu)可自愿參加。存款保險(xiǎn)制度成為美國(guó)金融體系及金融管理的重要組成部分。美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德曼對(duì)該制度給予高度評(píng)價(jià)：“對(duì)銀行存款建立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度是1933年以來(lái)美國(guó)貨幣領(lǐng)域最重要的一件大事。”

　　(3)關(guān)于國(guó)民待遇。美國(guó)承諾給予外資銀行國(guó)民待遇。但是，由于美國(guó)各州的準(zhǔn)入條件不同，美國(guó)就充分利用各州法律的差異，對(duì)外資銀行的進(jìn)入設(shè)置各種附加障礙，實(shí)際運(yùn)行的結(jié)果，是外資銀行進(jìn)入到美國(guó)后，在許多州卻并沒(méi)有享受到國(guó)民待遇。

　　(4)關(guān)于業(yè)務(wù)范圍。美國(guó)直接從聯(lián)邦政府層次限制外資銀行的業(yè)務(wù)范圍， 1991年《加強(qiáng)外資銀行監(jiān)管法》中，有兩個(gè)明令禁止和兩個(gè)不支持：明令禁止外資銀行在境內(nèi)吸收美國(guó)居民存款；明令禁止外資銀行加入美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)系統(tǒng)；不支持外資銀行在美國(guó)當(dāng)?shù)財(cái)U(kuò)充業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營(yíng)

零售業(yè)務(wù)；不支持外資銀行收購(gòu)兼并或控股美國(guó)銀行。

　　(5)關(guān)于跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)。美國(guó)銀行擁有跨洲經(jīng)營(yíng)的權(quán)力。但是，美國(guó)政府對(duì)于外資銀行的跨洲經(jīng)營(yíng)權(quán)力卻仍有所保留，幾乎所有的州都對(duì)外資銀行跨州經(jīng)營(yíng)規(guī)定了限制措施。有14個(gè)州規(guī)定外資銀行的直屬分行和代理行從事支票發(fā)行兌現(xiàn)、外匯兌換、機(jī)動(dòng)車融資、保費(fèi)融資、小額付款等服務(wù)，必須獲得登記或許可。美國(guó)還限制外資銀行通過(guò)設(shè)立或收購(gòu)分支機(jī)構(gòu)的方法，從其注冊(cè)州進(jìn)入到另一州，進(jìn)行跨州經(jīng)營(yíng)。

　　(6)關(guān)于董事會(huì)的構(gòu)成。美國(guó)規(guī)定所有國(guó)民銀行銀行董事會(huì)會(huì)成員必須是美國(guó)公民，國(guó)民銀行的CEO必須是董事會(huì)成員。同時(shí)規(guī)定，美國(guó)公民在外資銀行董事會(huì)中占一定比例，在美外資銀行附屬機(jī)構(gòu)和子銀行董事必須要有半數(shù)以上是美國(guó)公民。

　　可以說(shuō)，這些政策銀行法規(guī)表達(dá)了美國(guó)政府的一個(gè)基本立場(chǎng)：即美國(guó)不歡迎外資銀行進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)，外資銀行即便獲準(zhǔn)進(jìn)入美國(guó)，也不允許其插手銀行核心業(yè)務(wù)，更不允許從當(dāng)?shù)厝〉觅Y金供應(yīng)。美國(guó)通過(guò)施加種種限制，把進(jìn)入美國(guó)市場(chǎng)的外資銀行排斥在美國(guó)銀行業(yè)的主流業(yè)務(wù)之外，最終失去與本地銀行開(kāi)展平等競(jìng)爭(zhēng)的條件。可見(jiàn)，美國(guó)的金融開(kāi)放是以自我保護(hù)為前提、以維護(hù)本國(guó)金融安全為條件的，這種保護(hù)性開(kāi)放，對(duì)世界金融市場(chǎng)來(lái)講是霸權(quán)，但對(duì)美國(guó)本土金融穩(wěn)定和安全卻是福音。

　　三、美國(guó)金融安全政策的經(jīng)驗(yàn)借鑒

　　美國(guó)的金融開(kāi)放是以自我保護(hù)為前提，以維護(hù)國(guó)家利益和本國(guó)金融安全為條件的強(qiáng)勢(shì)的保護(hù)性開(kāi)放。保護(hù)性金融開(kāi)放，是保持國(guó)內(nèi)市場(chǎng)總體對(duì)外開(kāi)放的前提下，同時(shí)依據(jù)國(guó)家利益和金融安全的需要，以制定專項(xiàng)的法律法規(guī)進(jìn)行專門約束和管理體系的特別設(shè)計(jì)為手段，對(duì)外資銀行經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域進(jìn)行適度地約束，在市場(chǎng)開(kāi)放的同時(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)特定金融領(lǐng)域的局部性保護(hù)。

　　我們認(rèn)為，中國(guó)在逐步擴(kuò)大金融開(kāi)放的同時(shí)，也應(yīng)該注意對(duì)本國(guó)金融產(chǎn)業(yè)的保護(hù)，要逐步構(gòu)架保護(hù)性金融開(kāi)放的格局。保護(hù)性金融開(kāi)放是基于金融開(kāi)放的保護(hù)，前提是開(kāi)放，是開(kāi)放中的保護(hù)，是積極的保護(hù)，與貿(mào)易保護(hù)主義有本質(zhì)區(qū)別，這也是我們國(guó)家金融開(kāi)放的一種必然選擇。建立這種開(kāi)放格局主要有三個(gè)基本點(diǎn)：

　　(1)對(duì)內(nèi)開(kāi)放。中國(guó)的金融開(kāi)放先要對(duì)內(nèi)開(kāi)放，對(duì)外開(kāi)放應(yīng)該是以對(duì)內(nèi)開(kāi)放為前提的。通過(guò)對(duì)內(nèi)開(kāi)放提高競(jìng)爭(zhēng)力和提高監(jiān)管水平。如果在國(guó)內(nèi)銀行業(yè)還不夠穩(wěn)健的時(shí)候過(guò)快的開(kāi)放

資本市場(chǎng)，肯定會(huì)有負(fù)面效果。對(duì)內(nèi)開(kāi)放也是對(duì)國(guó)內(nèi)金融業(yè)的一種保護(hù)。

　　(2)對(duì)等開(kāi)放。應(yīng)以美國(guó)或國(guó)外金融業(yè)的對(duì)等開(kāi)放為前提，并以不損害中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)的安全為原則，制訂相關(guān)政策。

　　(3)定向約束。以制定專項(xiàng)的法律法規(guī)進(jìn)行專門約束和管理體系的特別設(shè)計(jì)為手段，對(duì)外資銀行經(jīng)營(yíng)范圍和經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域進(jìn)行適度地約束，在市場(chǎng)開(kāi)放的同時(shí)實(shí)現(xiàn)對(duì)特定金融領(lǐng)域的局部性保護(hù)。

　　美國(guó)政府關(guān)于金融產(chǎn)業(yè)安全的做法向我們有力地證明，金融業(yè)作為支持現(xiàn)代社會(huì)運(yùn)轉(zhuǎn)的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)，在經(jīng)濟(jì)全球化的過(guò)程中既需要開(kāi)放，也需要保護(hù)。開(kāi)放不是抹殺國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)界限，保護(hù)也不等同于封閉，我們所需要的是開(kāi)放與保護(hù)之間的均衡。