新浪財經訊 2007年11月24日，21世紀亞洲金融年會暨“2007年亞洲銀行競爭力排名”報告發布儀式在北京金融街威斯汀酒店隆重舉行。本次活動由21世紀經濟報道、21世紀研究院金融研究中心主辦，新浪財經提供獨家門戶網絡支持。以下為分論壇“城商行高峰論壇”實錄。

　　主持人：我是這場分論壇的主持人，《21世紀經濟報道》的記者孫銘，歡迎大家來到《21世紀經濟報道》亞洲金融年會高峰論壇的現場。此次年會是由《21世紀經濟報道》主辦，并聯合香港中文大學工商管理學院進行相關的研究。首先，我謹代表主辦方對本次論壇的特別支持單位南京銀行表示感謝，對各位朋友的到來表示最誠摯的歡迎！

　　金融業改革或許存在板塊輪動，城市商業銀行這只潛力股終于迎來了春天。2007年，中國銀行業改革風起云涌，城市商業銀行異軍突起風頭正勁，7月19日，城商行上市一炮雙響，南京銀行進入A股市場，兩個月以后北京銀行梅開二度。24號江蘇銀行開業，這是第二家區域性股份制商業銀行。10月26日，吉林銀行掛牌，續寫了城商行做大做強的佳話。今年，跨區域發展的政策門檻全面放開，繼去年上海銀行、北京銀行成功踏入之后，以南京銀行為優良的城商行跨區域大企業內外并舉，走向全省乃至全國。作為銀行業的第三梯隊，近年來，城商行的跨區發展很好，尤其是近年來得到了高度的關注，今天，來自監管部門和學界的城商人士與我們共同討論城商行共同發展的機遇和挑戰，走向全國的城商行如何發展，讓我們傾聽城商行高管們的講述，相信他們的真知灼見將推動我們對中國銀行業如何形成并保持持久的核心競爭力的認識。

　　首先我介紹一下嘉賓，他們是中國銀監會監管二部副主任周民源、南京銀行董事長林復、重慶銀行董事長張復、徽商銀行行長李和、中銀國際首席經濟學家曹遠征、北京師范大學金融研究中心主任鐘偉、吉林銀行副行長程松彬、江蘇銀行行長助理朱其龍，還有一位嘉賓是北京銀行副行長許寧躍先生。

　　還有我們主辦方的領導南方報業傳媒集團管委會成員、南方日報社副總編輯丘克軍先生，在此，我代表主辦方向各位嘉賓的到來表示最誠摯的感謝！下面，首先有請南方報業傳媒集團管委會成員、南方日報社副總編輯丘克軍先生致詞！

　　丘克軍：尊敬的各位領導、各位嘉賓，女士們、先生們大家下午好！非常感謝各位對《21世紀經濟報道》主辦的“城市商業銀行高峰論壇”的支持，我謹代表主辦單位對大家的到來表示熱烈的歡迎和最誠摯的問候！

　　城市商業銀行行長高峰論壇是21世紀亞洲金融年會分論壇之一，也是各分論壇中關注度最高和特色最鮮明的分論壇，也是本次亞洲金融年會最熱門的一個板塊，之所以說是關注度最高，首先是因為我們這個分論壇云集了最具特色的城商行，其中有三家上市公司，三家經過聯合重組而建成的區域性的股份制銀行，還有在某些領域具有特色的一些商業銀行。更為重要的是，我們這批城市商業銀行，應該是最近或者是未來資本市場的一個潛力股，很快會成為資本市場的新寵。這次城商行“論劍”，也必將會給各位留下非常深刻的印象。其次，我們這個分論壇高朋滿座，相關部門和機構的領導同志們都在百忙之中趕來參加我們的論壇，既有監管機構的領導，也有城商行的高層人士，還有著名經濟學家到場，這充分說明了《21世紀經濟報道》的強大品牌影響力。也更令我們深感有責任、有義務辦好這個論壇。同時，我們也期待著有關部門和機構借助我們媒體的良好平臺，共同探討城商行改革當中的難點和熱點問題。

　　之所以說這個論壇的特色最鮮明，是因為在座各位城商行的高層所代表的機構各具特色，可以說在中國境內，適應各地特色的不同類型的城市商業銀行機構異彩紛呈，都會在我們的論壇當中有所提及。我們也期待著不同類型的城商行能夠推動中國銀行業向前發展，這也是我們舉辦本次論壇的根本目的。

　　《21世紀經濟報道》一直關注著城市商業銀行的變革，今年以來，我們先后關注了城商行上市，宏觀調控積累效應對城商行的影響，城商行跨區發展的思考等等問題。今后，《21世紀經濟報道》將會一如既往的關注城商行發展和改革的問題。當前，中國城商行發展正處于關鍵的時期，銀行業改革如火如荼，不進則退，一直處于第三梯隊的城商行能否趁勢而上，還需要在座的各位運籌帷幄。

　　有人說今年才是真正的城商行跨區發展的一年，跨區經營既是機遇也是挑戰，跨區經營現在還談不上有什么成功的模式，因為剛剛起步，所以可以這樣說，我們舉辦的城市商業銀行行長高峰論壇是在城商行改革的關鍵時期，請來了關鍵的人物，一起來討論城商行改革的關鍵問題，希望大家在這次論壇上暢所欲言，為城商行的改革和發展出謀劃策，推動城商行又快又好的向前發展。

　　在這里，我預祝論壇取得圓滿成功，謝謝大家！

　　主持人：謝謝丘克軍先生！下面，我們開始進入主題演講階段，首先有請中國銀監會監管二部副主任周民源先生進行演講，周主任演講的題目是發揮優勢，科學發展，努力提升城市商業銀行的核心競爭力，有請！

　　周民源：各位嘉賓、各位朋友，女士們、先生們大家下午好！近年來，隨著聯合重組以及境外戰略投資者跨區域經營，以及上市等改革發展工作的不斷推進，城市商業銀行開始成為人們關注的焦點，到目前為止，全國123家城市商業銀行資產規模已經超過3萬億元，其中，13家城市商業銀行被銀行家雜志列入世界銀行排名。

　　可以說，城市商業銀行已經成為我國經濟體系支持中一支充滿活力的生力軍，今天，我非常高興利用這個機會，與大家共同交流、探討城市商業銀行改革和發展這一課題。

　　一：城市商業銀行改革發展取得了明顯的成效，在黨中央、國務院的正確領導下，銀監會針對中小商業銀行風險狀況差異大，經營發展不平衡的特點，在監管工作中按照分類監管、全面提高、發揮特色、科學發展的監管思路，抓住改革發展和風險處置這兩條主線，積極引導和推進中小商業銀行完善公司治理、強化內部控制，通過聯合重組引進境內外戰略投資者上市等多種方式，努力提高風險抵御和市場競爭力，通過強化金融創新提升金融服務，不斷加強對社會經濟發展的支持力度。縱觀城市商業銀行改革發展的歷史，我們可以清楚的看到，城市商業銀行的組建有效的化解了歷史形成的金融風險，確保了金融秩序和社會的穩定。城市商業銀行的發展，完善了我國金融服務體系，更好的支持了城市經濟的發展。城市商業銀行作為一個群體，經過12年的發展，風險狀況明顯的改善，城市商業銀行不良貸款率由5年前的20%左右，下降到目前的3.67%，而資本充足率則由5年前的負數上升到目前的10%左右。同時，城市商業銀行的市場競爭力明顯的增強，截止目前，有11家城市商業銀行通過設立兼并和設立風險機構的方式，實現了省內經營，10家行引進了戰略投資者，3家行實現了通過資本市場上市集資。

　　二：城市商業銀行面臨新的形勢和挑戰。近年來，隨著國有銀行的改革不斷深入，金融市場的不斷發展，以及城市商業銀行的改革發展和金融創新，城市商業銀行的經營空間由相對的封閉轉為逐步的開放，面臨的風險由相對的簡單轉為日趨的復雜，競爭日趨激烈。城市商業銀行在面臨新的發展機遇的同時，也必須面對整體風險管理能力明顯不足的挑戰。目前，我國銀行業的機構布局基本上形成了股份制商業銀行和外資銀行占據大城市。城市商業銀行占據大中城市，國有銀行占據大中小城市的格局，在我國銀行業金融機構的整體布局來看，大城市的競爭日趨白熱化，省會城市的城市商業銀行則首當其沖。與此同時，小城市和農民地區的金融服務和市場競爭還不充分，城市商業銀行在這方面有廣闊的發展空間。但是，目前一些城市商業銀行對于自身的發展戰略和市場定位，缺乏自覺和明確的思考，存在著盲目求大求快的傾向，這很容易導致風險。風險管控失效的問題可能隨之產生。金融市場的開放和現代化進程的加速，是城市商業銀行面臨的另一個挑戰，在目前的市場結構下，一些城市商業銀行并未真正明確社會服務，雖然目前城市商業銀行都在宣傳服務市民、服務小企業，但是真正實現理念和戰略轉型的并不多。在實際操作中，追求大客戶仍是許多城市商業銀行的多數選擇。與此同時，近兩年資本市場的重大變革對城市商業銀行傳統的存、貸、匯經營模式已經開始造成沖擊，這主要表示在以下幾個方面。

　　1、隨著資本市場的發展，對銀行的資產負債表產生深刻的影響。銀行需要新的方式開展業務和留住客戶。

　　2、隨著利率市場化的推進，匯率波動的增加，資本市場的互通，以及國際金融市場聯系的加強，市場化程度越來越高，這對銀行的風險管理能力，成本收益合算、信息管理系統等都提出了更高的要求。

　　3、綜合經營已經開始初露端倪，與證券為主體的經營主體存在著風險。

　　面對這些新的挑戰，城市商業銀行的風險管控能力有待于進一步的提高。

　　三：展望未來，在今后一個時期，銀監會將堅持前面貫徹科學發展觀為統領，以改革開放為動力，以前面提升風險管控能力，市場競爭力，實現又好又快，穩健發展為目標，在完善分類監管，防范金融風險的基礎上，支持城市商業銀行不斷創新。

　　1、督促、引導城市商業銀行監理合理的股權機構，實現股權分散化、多元化，防止一股獨大和股權過于分散，以及包括境外戰略投資者在內的優質股東。

　　2、督促引導商業銀行建立良好的公司機制，健全的內部工作機制，以及科學、合理的激勵約束機制。

　　3、督促引導城市商業銀行加快組織流程、業務流程和IT流程建設，建立符合自身業務發展的銀行，努力提高風險管控能力和水平。

　　4、按照分類監管的原則，支持良好銀行爭取更大的發展空間。

　　我們完全有理由相信，經過今后幾年的努力，城市商業銀行在市場競爭的帶動下，展現出百花齊放的局面，城市商業銀行的核心競爭力將進一步得到提高。城市商業銀行在服務市民、服務小企業、服務地方經濟中發揮更加重要的作用，謝謝大家！

　　主持人：謝謝周主任的演講！下面我們有請一位很資深的金融家做演講，我想在座的很多對這家銀行非常熟悉了，可能很多朋友買過這家銀行的股票。這家銀行是以梅花作為行會，我想大家都猜到了是南京銀行。這幾年，南京銀行勵精圖治穩扎穩打，在吹響上市的號角之后更是煥然一新，下面我們有請南京銀行董事長林復，就城商行跨區發展的機遇與挑戰進行演講，有請！

　　林復：各位來賓、女士們、先生們大家下午好。非常榮幸能在這里跟大家一同探討城市商業銀行發展的戰略性問題。今天上午，我們的國有銀行和全國股份制商業銀行他們談的是走出中國、國際化的問題，當然了，作為我們城市商業銀行，現在這個話題離我們比較遠，所以我們主要談的是城市商業銀行走出我們所在的城市，跨區域發展。

　　下面我就南京銀行的事例做發言。城市商業銀行走了11年的發展歷程，最初搞支付、防擠兌的初衷，如今已經變為規范管理、穩健經營、加快發展的成長戰略。城市商業銀行是銀行業成長的生力軍，城市商業銀行的發展對于我國完善金融組織體系，支持中小企業促進地方經濟發展，特別是防范和化解金融風險發揮了積極的作用，近年來，我國宏觀經濟保持了平穩的增長勢頭，各項改革穩步推進，強勁的金融增長為金融機構的發展提供了良好的機遇。但是同時，經濟運行的隱患不斷顯現，投資增長過快，貿易順差過大等問題，使得資產價格不斷攀升，胡錦濤總書記在十七大報告中指出，中國未來五年的經濟發展方向，強調要讓經濟發展更加平衡。為了防止經濟轉向過熱，監管部門不斷加大宏觀調控力度。2007年以來，已經累計9次上調了存款準備金率，這對于剛剛起步成長的城市商業銀行來說，這種政策讓未來的發展存在了更多的不確定性。但可以預見，為了環節經濟的矛盾，我國必將加快推進金融改革，金融業進入了快速發展的通道，混業經營的趨勢將更加明顯。利率匯率改革，以及銀行業管制的放松，為商業銀行的發展提供了前所未有的機遇。

　　當今銀行業已趨于完全競爭的競爭，隨著幾大銀行完成上市的過程，國有商業銀行、外資商業銀行和城市商業銀行形成了四個增長期，各個商業銀行都在自己的歷史機遇中尋找發展，未來銀行業的競爭還會更加激烈，并可能出現銀行業大規模的并購和重組。

　　一：南京銀行跨區發展的必然性。南京銀行成立于1996年，在完成了引資、跨區和上市等一系列重大戰略措施以后，資本實力顯著提升，資產質量、盈利能力和市場規模在城市商業銀行都名列前茅。目前，我行業務主要集中在南京地區，城市居民與中小企業，逐步樹立了資產特色銀行，中小企業銀行等良好的品牌形象。但是隨著經濟一體化形式不斷提高，金融需求呈現出跨區域的發展，這主要體現在，首先從銀行經營來說，跨區發展有助于做大規模，產生規模效應。城市商業銀行在一個區域內，隨著原有銀行機構的快速發展，假如城商行發展到一定的程度，就可能達到各地市場的飽和點，而新的進入又可能使競爭激烈，城市商業銀行會使其發展難以突破規模瓶頸，無法形成規模效應，單位成本也比較高。其次，從一個企業的經營來說，區域擴張的動力，一是來自于銀行的客戶，銀行的客戶需要跨區域發展，客戶的跨區域發展也對銀行的跨區域發展提出了業務的需求，再次，從其他全國性股份制商業銀行的發展經驗來看，跨區域發展是中小商業銀行做大做強，保持持續發展的必由之路。在近十年來獲得快速的發展，就是得益于跨區域發展，快速的實現規模擴張，從而完成了地方性銀行向全國性銀行的跨越。在新的形勢和環境下，城市商業銀行面對挑戰，尋求發展區域刻不容緩。

　　二：南京銀行跨區發展的機遇，隨著金融改革不斷深化，監管機構對于符合要求的城市商業銀行解除了限制，在金融產品迅猛發展的環境下，居民理財意識崛起，金融需求迅速膨脹，城商行獲得了前所未有的發展機遇，天高任鳥飛，商業銀行也獲得了良好的機遇。

　　1、潛力巨大的區域性金融市場，南京周邊城市是中國目前最具吸引力的銀行業市場，蓬勃發展的經濟以及巨大的貿易規模，為南京銀行業務發展和跨區域經營提供了保障，我行將充分利用長三角地區的人力資源優勢，加大對長三角地區的優勢。

　　2、業務產品較為單一是我國商業銀行普遍存在的問題，隨著經營環境和產品日益成熟，南京銀行可以通過服務能力的持續提升，進一步發掘現有優質客戶的潛力，拓展客戶需求，同時為我行經濟發展提供了盈利空間。

　　3、逐步積累的跨區域經營的經年。去年，我行參股日照商業銀行，成為一大股東，目前，我行委派了風險官和財務官與該行開展了全面的合作，取得了良好的效果。今年年初，我行泰州分行開業，實現了跨區域經營，目前，泰州分行不到半年已經實現了盈利。這些并購和跨區域經營的實踐，為我行今后進一步發展提供了經驗。

　　4、資本充足，來源渠道廣闊，我行在02年和05年，引進了國際金融公司和法國巴黎銀行進行戰略投資者，05年11月份成功公開發行了8億元次級債券，今年7月末靜資產95億元，資本金額達到了700億元，充足的資本為我行跨區域經營提供了保障。此外，我行上市后，可以通過多種有效形式，充分利用資本市場平臺，逐步擴充資本，為我行提供持續的資本補充機制。這不僅有助于持續提升我行綜合競爭力，而且也帶來了良好的公眾形象和社會效應，為進一步實施跨區域經營戰略打下了堅實的基礎。

　　5、與戰略伙伴的良好合作關系，我行與巴黎銀行在發展中進一步加強，在通過學習業務領域的技術和高品質的服務，直接獲得了國際商業銀行的認可，全面增強競爭力，為我行跨區域經營戰略奠定了管理和競爭的基礎。

　　第二方面，南京銀行跨區域發展的挑戰，1、宏觀環境的挑戰，近年來，全球經濟保持平穩增長勢頭，但受美國次級債風波影響，全國主要股市和債市有了波動，面對這種形勢，經濟、金融的各項宏觀調控政策不斷出臺，調控力度逐漸加大，宏觀經濟、形勢走勢更難以準確把握。2、競爭市場的挑戰，良好的區委優勢，既是我行跨區域發展的機遇也是挑戰，強勁的經濟和良好的金融環境使得股份制商業銀行和外資商業銀行紛紛看好長三角地區的發展，而國有銀行也開始尋求新的增長級，對這個區域十分看重，加上同業競爭趨勢將更加愈演愈烈。3、人才隊伍的挑戰，人才與客戶是銀行兩大資源，目前，商業銀行對人才的競爭不亞于對客戶的競爭，而從現實情況看，城市商業銀行在人才引進方面，雖然力度較大，但是吸引力上與全國性股份制商業銀行，以及外資銀行相比，還是存在一定的差距，在跨區域經營中，如何解決人才問題是一個關鍵。4、風險控制的挑戰，跨區域發展后，傳統城商行兩級管理體制，加上總分制三級發展管理擴大后，內部制度如何進行有效的風險管理是不容忽視的問題。5、科技水平的挑戰，城市商業銀行的科技水平盡管獲得了長足的進步，也積累了一些經驗，但是總體科技水平不高，特別是在科技信息系統建設的配套方面尤顯不足，而跨區域發展后，由于物理地點，不可能像原來集中于一個城市，這就需要科技的支撐和配套。

　　三：南京銀行跨區域發展的戰略和選擇，南京銀行跨區域發展的有利條件，歷經11年的發展，南京銀行已經成為一家特色鮮明的城市商業銀行，在今后進一步的發展中，南京銀行具備了一些有利的條件，總體良好的發展基礎。目前，我很已順利的實現引資、跨區、上市三個目標，改革組織架構的步伐未曾停止，形成了我行總體良好的發展勢頭。2、相對健全的公司治理結構，三會議程協調配合，為我行長期可持續發展提供了堅實的保障。3、相對明顯的區域優勢，目前我行在南京已經搭建起廣泛的經營網絡，有良好的客戶基礎，市場份額較為穩定，中小企業和個人客戶群體發展迅速，而長三角的文化奠定了我行在長三角發展的基礎。4、我行在銀行界債券市場保持了良好的業績，與國內中小經營機構建立了良好的關系，在發展中，我行注重創新能力和研究力量的培養，為今后資金業務的擴張形成了力量。5、逐步完善的風險管理體系，我行確立了全面風險管理體系，開展了制度體系、全面控制風險管理的體制架構已經形成。6、我行成功引入巴黎銀行國際金融公司兩大投資者，為今后快速提升綜合競爭力提供了良好的平臺。

　　城市商業銀行作為我國金融體系的新生力量，在跨區域發展中，存在一些可能影響后趨發展的不利條件，我行也認識到，主要表現在一是缺乏系統的支持，暫時無法實現全方位的服務。二是全面系統的客戶管理管理尚處于起步階段，客戶細分還存在著巨大的空間，而且缺乏有效的信息系統支撐，不能準確及時的把握市場動態。三是立體的產品銷售渠道尚處于初期，電子營銷渠道較為薄弱，產品銷售和服務網絡尚未成形。四、人才儲備缺乏，跨區域經營的管理經驗需要不斷的積累。五是區域和品牌制約較為明顯，我行異地客戶規模較小，在其他地區的品牌認知度較若。

　　南京銀行的跨區域發展定位，對于不利因素和有利因素我行有著深刻的認識，面對挑戰，我們同樣珍惜所擁有的機遇，在新的形勢下，我行已明確了市場定位和相應的擴張策略，并制定了一系列的戰略措施。在今后的跨區域經營中，我行將會努力成為中小企業和個人業務有較強競爭力，資金業務有特色的銀行，以中小企業客戶為重點，為之提供全面的產品。在個人業務方面提供差異化、高質量的服務，在發展中保持并鞏固資金業務的競爭優勢，探索進入金融衍生產品，投資銀行等業務領域。

　　四、南京銀行的跨區域發展策略，根據自身前期跨區域發展的體會，以及借鑒其他銀行的成功經驗，我們認為，城商行要堅持金融許可原則，風險控制優先原則，特色原則和改革創新原則，在具體的方面，參股并購其他金融機構，是我行拓展經營低于，實現跨區域發展的主要路徑，根據區域發展的關聯度，我很將在長三角地區中心城市設立異地分行，以其為中心，逐步在周邊城市設立分行，這是我們的一個策略。其次是參股并購其他金融機構，通過橫向參股與并購，形成規模性的重要手段。我行參股日照商行，通過聯合經營實現了雙贏，在監管許可的情況下，根據經濟增長狀況，技術資本運作，此外，為適應混業經營的發展趨勢，我行將在監管許可的范圍內，探索對非銀行金融機構的參股和并購。

　　南京銀行跨區域發展的戰略措施，我行將有計劃分步驟的構建以總行為管理和支持中心，各分行為事業部的組織架構體系，穩步推進流程銀行的建設。適應跨區域發展提高經營效率的選擇，從長期來看，我行將構建已市場為導向的業務流程，使全行的組織運作、資源配置圍繞業務流程展開，從而建立扁平化的商業銀行組織架構。

　　2、風險管理體系建設，南京銀行自成立以來，一貫注重加強風險管理，在建設方面做出了積極的嘗試，確立了全面風險管理模式，不斷優化風險管理組織架構，為適應跨區域發展，我行將會建立覆蓋總分行各個層級的分行，基于流程管理進一步整合內部規章制度，依托信息系統，逐步探索使用先進的管理技術和方法，實現對各類風險的有效管控。

　　3、信息技術建設，信息技術建設是跨區域發展的基礎，也是我行投入力度最大的一個區域。我行將從客戶、風險、財務等各個層面提高經營能力和管理效力，通過完善網商銀行、手機銀行的功能，構建完善的ATM網絡，不僅可以聚集大量的人力資本，也適應了發展趨勢。

　　4、人力資源發展建設，我行將建設能夠支撐快速發展和高效運作的人力資源管理，建立一支與我行發展相適應的人才隊伍，著力點將在培訓體系和激勵機制兩個方面，提高員工的認同感，最大限度的發揮個人才能。

　　城市商業銀行作為銀行業的一支新興力量基礎教育薄弱，但在當前金融變革不斷加快，金融產品日新月異的環境下，一些勢力雄厚的商業銀行選擇了跨區域發展，是業務發展的重要支撐。相信城市商業銀行在機遇和挑戰中，將會繪畫出更加壯烈的藍圖，謝謝各位！

　　主持人：謝謝林董事長的演講，南京銀行作為城商行的一支領軍人物，無論是引進海外的戰略投資者方面，還是跨區發展方面，一直到上市方面，都是走在城市商業銀行的前列。下面，我們再請出一位演講嘉賓，徽商銀行的成功組建，翻開了銀行發展歷史的嶄新一頁，下面我們有請徽商銀行行長李和先生，就“資本約束下的商業銀行管理”做精彩的演講！

　　李和：尊敬的女士們、先生們，大家下午好！我是李和，徽商銀行行長。可能很多在座的朋友們不知道我，我簡單介紹一下，我是在銀行搞的時間比較長，我們通俗的說法是下樓梯，我下了四部樓梯，第一部在中央銀行，第二部是國有銀行，第三部是股制銀行，第四部商業銀行。城市商業銀行為我們提供了嶄新的舞臺。下面，我把我在徽商銀行的一些體會跟大家分享一下，我的題目是“資本約束下的現代銀行管理”。

　　首先，我想講資本約束下的現代銀行管理，簡單回顧一下銀行管理模式的歷史變革。我們把它分為三個階段，第一個階段我們認為是規模約束階段，這個在人民銀行行使、中央銀行職能的時候開始這個階段，那個時候我在湖北省人民銀行當計劃處處長，那個時候討論的是統一計劃、分級管理、相互融通，那個時候做銀行，從計劃經濟時代，改革開放以來，第一是按照真正的銀行來做，但是那個時候的感覺是做什么？主要是圍繞著一個規模來做，注重的是銀行的資金供應。各家銀行注重的是規模、注重的是市場份額，對風險是不關心的。

　　第二個階段，我們把它叫做盈利約束階段，這個階段主要是從93年以后軟著陸，從84年人民銀行行使中央銀行職能，到93年經濟實行軟著陸，大家發現了一堆的不良資產，針對這個不良資產怎么辦？所以開始重視從銀行的管理上來說，開始注重風險，注重盈利，注重的是資產負債的比例管理調整。這一階段我們認為一直延續到2004年，2004年的時候，按照銀監會提出來的一系列的規章制度，而且按照巴塞爾的要求，對銀行的管理也發生了本質性的變化。這個時候，銀行注重的是什么？注重的是資本約束下的銀行管理模式。不僅注重風險、注重資產負債比例管理，而且更注重資本約束，這也是我今天想要跟大家分享的主要題目。

　　資本約束下的現代銀行管理，我的感覺要分這么幾個概念，第一個是三種不同的資本概念，一個是監管資本，一個是帳面資本，一個是風險資本。風險資本也是我們熟稱為經濟資本，它的組成前兩項是大家非常熟悉的，后面的風險資本這一項，它的組成是一個計量概念，不是一個帳面概念，你說哪個銀行的資產負債表上沒有這個概念？是一個計算數，是一個計量概念。那么它的計算是由信用風險、市場風險和操作風險這三個風險所組成。

　　下面，我們看看這一張圖，中間的這一塊是我們所說的非預期損失，左邊的這一塊是我們所說的預期損失，右邊的這一塊是我們所說的異常損失，對左邊的預期損失，也是最經常的損失，是由撥備來覆蓋的，也就是通常我們說的有準備金，一般準備和專項準備，中間的這個非預期損失是由資本風險覆蓋的，也就是我們所說的資本所要研究的這一塊，右邊這一塊屬于異常損失，出現的概念是很低的。我們認為這一塊的損失不由銀行的資本所承擔，也就是說你股東不承擔這個風險，由誰承擔？我的想法可能像保險公司之類的，或者是天災人禍，“9.11”這樣一塊。所以我們想現代銀行，資本約束下的管理，首先要研究的是經濟資本這一塊。

　　第二個我們要研究的是資本是一個昂貴而稀缺的資源，為什么這么說？第一，資本的回報要求是很高的，通常，我們一般的在市場上的投資回報是社會比較均等的，那么對于銀行來說，要求比一般收入回報更高一塊的收入回報，那么在市場經濟國家對資本回報有一個定價模型，這一個回報是要求在一般的無風險的回報的基礎上，加上一個額外的風險回報。一般的無風險的回報指的是什么？一般是指在國家的、國債的利率。那么市場的回報率，也就是說由于銀行的資本是一個風險資本要覆蓋非預期風險，所以要求比一般的回報還要更多一塊的回報，這一個是額外的風險回報，這兩項加在一起應該是多少？按照市場經濟國家來看，當然是在15%到45%之間。

　　為什么這么說？原來我跟很多外資銀行進行洽談，包括匯通，他們內部有一個不成文的規定，假定這項投資低于15%，在他的股東會、董事會是通過的。第二，內部的產品定價如何某一條業務線的回報低于15%，他會把這個鏈給剪掉，這個業務退出，我們曹教授很清楚這一點。

　　2、資本為什么說是稀缺資源？銀行的費用和無形成本是比較高的，除了前面講的資本回報以外，另外，籌集銀行的資本很多，中介費用，包括律師，你要投資一家銀行你要進行調查，要請很多的財務公司、律師、評估師、投行幫你來做，那么成本很高。

　　3、就是信息披露成本，包括募資失敗的成本等等。

　　第三個就是股東對資本控制這一塊很嚴格，隨著資本的增加，回報就會攤薄，老股東、新股東利益的沖突，大家桌子上面都有一個報紙，新股東、老股東說了，公司對我們提出了很苛刻的要求，談判談不動，新股東說老股東應該攤薄，老股東說你還沒有進來就要拿那么多回報回去，無法調和，那么帶來的就是資本引進很困難，所以光大銀行的資本充足存在了很大的障礙。今天上午我看唐先生還說了一句，叫做背水一戰。

　　還有一個就是控制與轉移，從股東來講，每一家股東投資一家銀行，他都有自己的價值觀和經營目標。不同的股東的核心價值觀不一樣，他的經營目標不一樣，那么大家都會在這一家銀行里面實施自己的影響，要把自己的意志在這一家銀行里面得到貫徹，這樣一來，就有控制與轉移，控制與法的控制等等，這樣一來帶來的是什么？銀行的資本進入是很困難的，是極其謹慎和小心的。所以它一旦進來以后，接下來是什么？股東請一位獨立董事的提名，經營席位，控制監控等等發言權，總而言之就是發言權，這樣一來給銀行的資本進入帶來了一個難度和困難。

　　第四個就是資本的來源渠道是有限的，為什么這么說？從資本來講，有核心資本、付出資本兩塊，從它的渠道來源來說，有內源融資和外源融資，內源就是自己的利潤增加積累進行的，外源就是上市發行債券。外源融資這一塊的相關障礙在哪里？主要是國內的審核制方式下的外部約束性很強。我知道剛才的林董經過了痛苦的經歷，三年上市，為了上市從資本市場拿資金經過了三年，漫長的三年，但是三年對一家商業銀行來說是很長的，有時候是在歷史的長河中是很短的，但是在你要達到一定的目標的時候，在你在進行資本補充和你的經營相匹配的時候，三年是一個太長的過程了。因為你今后的資本約束非預期損失，實際上對你經營的規模和回報緊密相關的，如果我用三年的時間籌集一筆資金，成本太高了。內源融資的問題主要在哪里？主要是規模小、速度慢，用你的盈利，你盈利以后，股東還要拿回報回去，這個時候股東又要分錢，你又要積累資本，所以一般來說盈利性跟不上資產的擴張，這是經營的擴張，你的資本的補充跟不上經營的擴張，反過來制約經營的發展，所以這樣來說，我們看資本的來源的渠道也是非常有限的。

　　基于這四個方面，我們認為資本是一個稀缺、昂貴的資源。

　　三：就是資本對銀行的約束，既然資本是一個非常稀缺的資源，那么資本對銀行提出了很強的約束，它主要是三個方面。

　　1、約束銀行以價值為基礎，追求風險調整后的盈利。

　　2、約束銀行保持適度的規模和速度。

　　3、約束銀行提高資產質量和合理安排結構。

　　四：資本管理與配置。我們說現代商業銀行管理的基本方法是什么？這里有一段話我念一下：圍繞股東回報的基本目標，管理層把資本金按照一定的規定和比例，科學的分解到各個部門、分支機構、個人、客戶、產品，作為銀行績效成品，業務審批、戰略計劃的中心依據，引導銀行各項業務根據風險與收益最優化原理擴張，實現股東的回報最大化。我們今天上午《21世紀經濟報道》評價核心競爭力是什么？未來銀行對股東最高額的收益的期望，這就是一個銀行的核心競爭力。銀行什么好？就是要回報高，說簡單一點就是賺錢。那么根據什么來賺錢？就是經營層，你要把資本金分配出去，資本金怎么分配？它的分配方式是至上而下的分配，是按照業務線、部門、分支機構、客戶、產品分配下去，為什么分配下去？是為了測評、考核，考核為的是什么？是為了根據業務風險與收益匹配的原理，來調整結構收儲與擴張，實現股東利益最大化。這段解釋很簡單，雖然很簡單，這是現代商業銀行管理的核心辦法。

　　我們下面看一個圖解，經濟利潤的分解。很簡單，銀行的盈利，帳戶盈利等于帳戶毛利減去運營成本和經濟資本成本，經濟資本成本等等什么？經濟資本成本等于經濟資本乘以資本回報率，實際上這一塊是我們所需要研究的，這個公司我個人理解，包含了銀行的全部的經營流程在內，非常重要。過去我們講的銀行三個階段，前面兩個階段關注的是什么？第一個是規模，既不關心成本也不關心利潤，第二個階段關心的是利潤，是這個等式的右面兩個，現代銀行管理不僅要關心兩個，最后還要關心經濟資本成本。

　　經濟資本成本由經濟資本和經濟資本的回報率所組成，資本的回報率前面我們講了，經濟資本等于什么？經濟資本是用來覆蓋信用風險、市場風險、操作風險帶來的非預期性損失，又回到前面的問題了。那么經濟資本怎么樣去計量？按照內部評級法，主要是一個預期違約率，預期違約審視率和違約余額來確定預期損失。

　　預期違約率是不是我們過去沒有？其實我們在現代銀行里面，我們過去大家也做了，我們實際上對客戶外部的評級，客戶風險的評級，把客戶變成一到十個評級，實際上從核心上來講，實質上來講，它實際上對企業進行了一個評級，是一個違約率的評級，第二個違約審視率是什么？違約審視率是基于你的抵押所定的。違約率是基于企業所在的行業、國別、行業企業的財務狀況、企業的管理狀況定性和非定性計算出來的。違約審視率是基于你抵押的方式計算出來的。

　　這樣兩個象限因素成為我們違約的余額，就等于我們整個的預期。這個是對于信用風險的計量，巴塞爾新資本協議中規定銀行內部評級有初級法和高級法的選擇，初級法不用進行債券評級，由各國的監管機構提供違約審視率，用高級法的要做企業信用評級，又要做債券評級，下邊是一個非預期損失的公式。

　　從我們一般的商業銀行和評級方面的最優的實踐來看的話，大致的差距我感覺在下面一些地方，從客戶的信用評級上來看，一般商業銀行的現狀，就是依賴相當多的經驗判斷，各行對標準的執行是不一致的，尤其是對定性標準部分，這是一個。第二個是客戶的基礎數據不足，沒有預期違約率的計算，這是一般商業銀行的情況，從客戶評級來看。

　　往右看，評級方面的最佳實踐是什么？就是統計和經驗判斷相結合的評級方法，建立在客戶信貸數據的基礎之上，還與預期違約率相結合。第二個，對單個貸款評級，一般的商業銀行沒有與預期損失相聯系，這是第一個。第二，再貸款發放以后，進行評級，也就是五級分類，貸款放完了當然要檢查了。另外，評級過程是形式化的。那么評級方面的最佳實踐，第一與預期審批相聯系。第二，在審批過程中進行評級，包括貸前、貸中、貸后都要進行。第三個，有定價的基礎，有組合風險兼顧與準備金的基礎。這是在單筆貸款評級方面的差距，第三個是貸款定價方面的差距，一般的商業銀行，特別是我們現在的中小城市商業銀行有基本的風險定價管理辦法，但是定價跟風險之間的管理是不明確的，執行過程中，主要以主觀判斷為主，上分10%、下分10%，不錯是大企業，我不跟他下分他不給我做業務，其實很簡單，是一個模糊概念。

　　先進的評級方面是基于預期違約率的損失，并基于定價的基礎，同時綜合考慮融資成本、管理成本、資本成本、預期損失和目標利潤等確定貸款的定價，這里面涉及到什么？也就是我們貸款的風險定級，涉及到資金的綜合成本，涉及到資金轉移定價，后面我也會簡單提到的。

　　這是關于信用的計量，第二個是市場的計量。市場風險的計量有很多方法，現在比較成熟的是VaR風險價值度方法，這個方法是國際銀行業比較成熟的，當然從我們國家銀行來說，目前正在引進這一套，它必須提出的是非預期損失，VaR市場風險的價值測算，預期損失是為0的，也就是說不需要，簡單的說不需要提準備金，是在資本風險計量里面有。第三個是操作風險的計量，操作風險的計量是基于內部的程序人員系統的不完善，或者失誤或者外部事件造成的損失風險，這個對于操作風險專門有這個定義。

　　巴塞爾要求把這個加入資本的框架內，這里有一個簡單的指標法，按照資本匹配，按照總輸入來確定的。目前國內銀行對經濟資本的計量，主要采用的是系數法，就是參照監管部門規定的資本權重，結合風險狀況以及銀行內部戰略，對不同類別的資產，配備一定的系數。系數法簡單易操作，但是反應的是監管部門對于風險的偏好，而不是銀行實際承擔的風險。這句話的意思是什么？這句話的意思是監管部門的偏好往往是比較嚴格一點，它所帶來的結果是什么？帶來的結果是銀行對于資本的需求、訴求要高，因為它偏好嚴啊，所以要高。簡單說一個比方，現在我們監管部門出了一套，凡是公司銀行類的百分之百的權重，小企業的，或者是國有的銀行擔保是20%，保證金可能是0或者是現金等等。但是它對債券評級沒有拉上去，對于抵押擔保戶沒有考慮，把這個考慮進去以后，對資本的需求會急劇下降。所以我們大家需要在新的里邊來做風險的計量，目前是什么？是降低對資本的訴求，降低對資本的訴求帶來的是什么？帶來的是資本回報的增加。在相同的資本情況下，你的經營規模可以做的更大，你的回報就會更高，當然，一定要把風險控制住。

　　那么第五個是經濟利潤的分解，前面講了，是由利潤等于毛利減去成本減去經濟資本成本。經濟資本成本有一個經濟資本的回報，加上我們剛才說的經濟資本的計量，相乘就是經濟資本的成本。第二個我們所要研究的是什么？也就是我們回到前面的圖上來，就是帳戶毛利，帳戶毛利等于什么？帳戶毛利包括兩塊，它主要一個是貸款帳戶的盈利，一個是存款帳戶的收益。貸款帳戶的收益等于什么？等于貸款帳戶的利息收入減去資金轉移成本，那么存款也是一個產品，存款這個產品的收益等于什么？等于資金轉移收益減去存款帳戶利息支出。這兩個都涉及到中間價格，就涉及到中間轉移定價。

　　傳統的中小商業銀行的資金管理模式是什么？第一，上存下借式，各個經營單位都是獨立的資金運作主體，吸收的存款自己拿來放貸款，自己存自己貸，那么反應的是什么？單位的利息收入等于存貸理查，這個帶來什么問題？主要是期限錯配的風險，被動承擔利率變動對收益的影響。而且各個銀行如果缺錢了下借，多錢上存，你的總行或者上級銀行給你一個利差，你要資金給你一個價格，下借資金給你一個價格。

　　那么問題在于哪里？主要是帶來錯配的風險，而且還有利率變動的風險等等。通過資金轉移定價，內部資金轉移定價以后可以消除什么？主要的意義在哪里？我們認為在四條，第一個，有利于銀行提高利率風險管理的水平，將利率的風險從業務部門、產品和分支機構里面剝離出來，統一集中到了總行的層面。第二個，有利于對各業務單元的經營取向進行有效的評估，這個業務單元你做資產的也是業務單元，你做覆蓋的也是業務單元，所以可以進行有效的評估。第三個，有利于提高銀行的產品定價水平，這個是不言而喻的。第四個是有利于優化資源配置，將資金配制到盈利高的條件。你如果把內部資金轉移定價FTP這一套系統做下來之后，每一個產品的定價都非常清晰，所以你在銷售你這個產品的時候，每一位銷售人員，基層人員都很清楚，這個產品是賺錢的還是賠錢的，就會極大的提高我們的盈利能力，這是第一條。

　　第二套，回避了風險，把利率的風險，從業務部門、產品中剝離出來了，這樣能夠提高優化資源配置，提高盈利。內部資金轉移定價的模式，包括單一資金法，多資金持法。

　　五：銀行績效的考評，這個里面我就不多說了。

　　六：是商業銀行的組織架構，組織架構包括四個職能，四種類型，我看了一下《21世紀經濟報道》昨天的報紙，一再追問國董事長，問是不是流程銀行就是事業部制，我個人理解，不同的組織結構有不同的人去比較，事業部有事業部的好，舉證有舉證的好，好像我們還是實行舉證型的。我個人理解，我對組織架構的理解是這么看的，第一，中小銀行城商行職能型的好，在一定的區域效率高，效率利潤率、資源利潤率、時間利潤率最高，但是如果放在一個比較大的環境里面就很麻煩了，大的銀行，近來銀行以舉證型的為好，中信銀行以事業部為好，我們對徽商銀行的設計是由職能型向事業部轉化，主要是根據適應的環境和適應的戰略來確定我們轉換的速度，今天我的演講就到這里，謝謝大家！

　　主持人：謝謝李和行長，下面，我們請出下一位演講嘉賓，北京師范大學金融研究中心主任鐘偉先生！

　　鐘偉：非常高興有機會到城商行論壇。本身也有幸作為江蘇銀行的股東，參與了一些城商行的會議。從我們所觀察到的城商行這幾年的變化來看，我想城商行是中國經濟體系當中一個不容被忽視的力量，我想簡要的講一點點小的問題，第一個就是怎么理解我們的金融體系，就我個人而言，我對我們中國的金融體系目前充滿著樂觀的情緒，盡管在十七大報告當中，對近年來的金融體制的改革缺乏描述，但是金融體系的變革事實上是非常驚人的。2000年的時候，中國的商業銀行體系從技術的角度上講已經破產了，從2005年證券公司的資產角度來講，可以說證券公司在2005年從技術角度也破產了，甚至在2005年，我們的建設銀行、中國銀行等等開始拉快股改上市的時候，也從來沒有考慮過在A股市場上市的可能性，因為A股的市場容量太小了。到了僅僅是2007年，也就是如果我們認為2004或者2005年中國的金融行業是有嚴重問題的，那么到了2007年，中國的銀行業的資產不良率大概只有6%多一點。中國的證券公司，IPO可能都發生在中國境內，因此，一次凍結3到4萬的資金，一次性的上市公司募集6、7百億的人民幣資金都不是問題。由此往后來看展望一下，也許到2020年，在全球的十大銀行當中，中國有可能有其中的五家。那么在全球的資本市場當中，中國至少能夠位列全球三大資本市場的第二位甚至是第一位。所以，金融行業由體系性的風險轉變成一個健康的、基本擺脫了體系性風險的金融體制，是發生在近三年來的事情，這是在全球的經濟體系當中很罕見的事。

　　不僅如此，我們的銀行業還發生著另外兩個變化，第一個變化就是我們的銀行業正在從純粹的商業銀行，變成擁有證券、基金管理公司、金融租賃、信托、保險、資產等等一系列的金融平臺。所以，銀行業的混業經營、金融控股的趨勢是非常明顯的。從大的趨勢和方向來看，中國的銀行業有可能在今后的，國內的所有金融機構當中的重要性日益上升。有銀行控股集團所控制的整個金融機構以及資產的占比都會有顯著的上升。

　　另一個就是銀行業的國際化，我們看到05年我們引入了不少的外國投資，外國的銀行從技術角度、業務角度、人力資源角度都來幫助中國國內的國有銀行和股份制銀行的時候，事實上到了2007年，中國的國有銀行以及大型銀行都展開了嘗試國際化的一個初步階段。如果在今后的5到10年，中國的國有銀行或大型的股份制銀行，在東南亞以及在全球富有競爭力的股份市場，收購了商業銀行或者優秀的金融機構的話，我一點都不驚訝。到底是外國投資者在中國取得更大的成功，還是中國的銀行業在亞洲或者全球市場能夠取得更大的成功，我更看好后者，所以這是我們金融行業一個急劇的轉型。

　　第二個是什么呢？就是我們的城商行發生了顯著的變化。城商行是我們在金融改革當中，不是特別受人關注的一塊，但是城商行在過去的三年經歷了三個變化，第一個就是整合，以北京銀行、上海銀行、南京銀行、徽商銀行、浙江銀行等等，這樣以區域整合為特點的銀行迅速出現，這樣銀行進程不一，從總體上看，這些銀行都有可能挑戰目前的股份制銀行的排位，都在走著卡區域經營的道路，這是第一塊他們表現出來的特點，就是整合。第二個特點是什么呢？第二個特點實際上是體現在治理結構上，很多的國有銀行或者是股份制銀行比較忽視，或者不太覺得城商行是他們的對手，但是，如果仔細研究我們業務整合取得不錯成績的這樣的城商行，我們不得不承認，城商行后來居上的趨勢是比較明顯的，排位較為靠后的股份制銀行，可能會全方位的感受到來自于城商行的挑戰。

　　第三個特點就是IT的建設，城市銀行整合的過程當中，對IT的建設是非常重視的，李和行長的徽商銀行在半年之內就把IT建設完成，這樣的話，整合起來之后的銀行才有可能看起來在業務條線上，在經營管理當中，在資本配制和風險控制當中，才會是一強銀行，要不然的話就是一盤散沙。那么整合、IT的建設是我們過去的特點。

　　但是我們要找到我們所討論的第三個問題，就是城商行現在所面臨的一個困惑。城商行所面臨的困惑遠遠比國有銀行及股份制銀行更多，如果我們集中在業務方面討論的話，城商行所面臨的困惑是由不太有利于自己的市場環境和監管環境造成的。

　　我并沒有對央行或者銀監會有批評的意思，我只是說從城商行的角度怎么理解城商行所處的政策環境。

　　一：政策環境當中，原先有一些市場不公平的，或者是遺留的問題，到現在并沒有解決，例如說第三方存款問題，城商行很難獲得第三方存款的資本，又例如說國際運營當中的短暫指標問題，現在還不清楚當年的短暫指標是怎么確定的，以及后來是怎么調整的，這就使得資本市場發展比較迅速的時候，在國際貿易金融發展比較迅速的時候，城商行的環境相對于對手來講是非常不利的。

　　二：業務的擴張以及在業務擴張當中所遭受的困惑。由于城商行經歷了整合、上市以及內部的信息系統的建設，公司治理架構的完善，所以城商行基本在整合之后都能達到一個較為充分的資本充足率，一個較好的資產質量和更強的凝聚力，使得這些崛起的城商行有更強的業務擴張的沖動。當這些城商行有更強的業務沖動的時候，他遭遇的大環境是過去四年的連續的GDP的高速增長。那么對于國有銀行來講，多放一兩百億的貸款就是一個客戶的事兒，但是對于城商行來講，一兩百億可能是他一年的指標。而對城商行來講，你把他一年的貸款從一兩百億擴張到150億，增長了50%，從存儲量來講，不過是50億而已，但是城商行的業務擴張，往往更多的受制于增速的擴張，而不是絕對的量的擴張，因此，遭遇到的爭奪市場份額的限制比較多。所以我們還是期望對于城商行，已經整合好的，有比較強的風險管理能力的這些銀行，要更多的從比如說業務擴展的費用角度，從風險角度，從效益角度進行監控，而不僅僅是從業務擴張的速度來進行約束。

　　三：城商行現在面臨的第三個困惑就是存款分流的問題，這不僅僅是城商行面臨的問題，也是國有銀行以及股份制銀行面臨的問題。我們回顧一下，1996到1998年，整個西方經過了金融大爆炸之后，商業銀行來自于企業的存款，及居民儲蓄的重要性絕對的下降，企業和居民持有固定收益的產品，持有基金以及股票的份額大幅度上升，這種分流的結果，最后穩定到什么程度？大約是以居民的金融資產而言，配置在銀行方面的儲蓄以及國債大概只占40%到50%，50%到60%的居民資產將會配置為基金或者股票，如果我們認為我們國有銀行的效率在改善，那么居民儲蓄的分流趨勢，無論是增量的分流，還是已有的16點幾億的分流都會持續下去，這將給各城商行再一次非常重視存款的指標，我給出的建議是，城商行也許在爭奪居民儲蓄方面如果沒有優勢的話，可以考慮增強財政性存款的重要性，因為城商行畢竟是原來跟地方政府有千絲萬縷聯系的金融機構，我相信財政性存款的增長并不詞語資金的存款。

　　四：第四個困惑就是貸款，貸款的規模小，能夠給客戶的貸款額不大之外，也有一個貸款對象的轉型問題，很多城商行提出口號要注重零售金融業務，向個人業務提供更為廣泛的金融服務，但對這一點而言，也許從長期來看是對的，就目前來看也許未必成立。因為在一筐水果當中，你總是挑最好的吃，然后再吃其次的，味道最差的可能會放在最后，所以，在大客戶爭奪基本瓜分完畢，接下來要爭奪的并不是個人客戶，而是中小企業客戶，以及個人客戶當中的高端客戶。目前，國有銀行對個人客戶的高端客戶爭奪的已經非常激烈，還沒有很大的能力去追逐競爭中小客戶，所以在貸款客戶方面，城商行對中小企業的客戶予以更多的關注，簡化調查貸款的審核和發放的流程，使得中小企業的貸款能夠更為到位，這也許是貸款業務轉型的重點。那么貸款業務轉型除了關注中小企業之外，還有一個就是要建立混業的平臺。我給出的建議是，城商行也許可以考慮在同一地域之內，資產質量、經營能力不錯的金融公司、甚至典當行，如果這些從事其他業務的金融機構經過整合之后，比如北京銀行、上海銀行、南京銀行等等有能力的話，可以參股或者控股這些金融機構，使得受到貸款業務指標約束的業務，轉到投資領域完成，這是第四個困惑。

　　五：第五個困惑就是中間業務的發展。在08年存款額儲蓄的增速可能會有明顯放慢，爭取存款的壓力比較大，在貸款增速可能會受到來自于行政部門的強大壓力，不能夠過于快速擴張的時候，更多的銀行把爭取盈利，爭取更加好的資本回報的重心放在了中間業務。但是，中間業務的發展是非常困難的，也是一個漫長的過程，在短期之內與其發展中間業務，似乎看起來還不如跨區發展來的更好。那么跨區發展當中要避免的問題是，僅僅從行政角度來考慮跨區發展，有一個縣、有一個地級市，所以爭取一個分支機構，比如我們在杭州、北京、上海銀行的風水寶地設立分支機構等等都重要，但是更重要的是，我們應該關注到在東南沿海具有強大經濟實力的縣甚至鎮，東南沿海有一些鎮或者是縣的經濟總量，它所集聚的優秀企業的規模是不小的，在這些縣或者鎮，更多的設立分支機構，才能夠使得銀行服務面對更有吸引力的客戶，獲得更好的回報。

　　六：現在本身對銀行的不同規模也出現了一些分化的趨勢，總體而言，在過去的20年間，國際銀行業所出現的趨勢，小銀行是沒有出路的。在美國過去的20年，小銀行的數目，也就是不具備分支機構的單一銀行，數目減少了80%，這就使得大銀行具有越來越多的分支機構，小銀行幾乎沒有生存空間。其中，作為城商行很大程度上扮演著是中型銀行的角色，比如08年中型銀行也許在60%，大銀行的增速僅僅在40%，09年，中型銀行和小銀行增速可能在30%。這就使得中國中型銀行和小銀行的利潤增長，看起來似乎比大銀行更好一些，這就出現了目前我們關注到的，就是全國性的銀行和國有央企對小銀行的并購。大銀行對小銀行的并購還是可以理解的，央企對城商行的并購就覺得令人非常不可思議，總體來講，我把非金融類企業對金融類企業，在目前情況之下進行的并購，我就不詳細展開了，我把它叫做理性投機者，他們并不懂銀行業務，但是卻介入到銀行業當中來。

　　其中，我們經過整合的優秀的綜合城市商業銀行可以做些什么？也許以下的內容是可以考慮的。

　　一：中型銀行本身可以跟大銀行合作，展開業務，因此，中型銀行考慮引入戰略投資者的時候，不僅僅外資投資者可以接受，我們的國有銀行，作為某一家銀行的戰略投資者看起來也是可以接受的。另外一個，如果大銀行并購小銀行的話，中型銀行在業務整合的過程中，完全可以跨區域的發展，跨區域的并購，并購其他區域內資產質量不錯的，受到地方政府支持的小銀行，使得中型銀行能夠實現穩健的、更快的業務擴張，這是我討論的城商行目前所遇到的六個困惑，以及我們怎么去應對它。

　　從總體上來講，如果我們國內的城市商業銀行整合的速度比較好，能夠充分的關注IT的建設，能夠充分關注公司治理架構的改善的話，從現在開始到2020年間，以東南沿海城市的一線城市的城商行為龍頭，有可能形成一個城商行板塊，這個城商行板塊在2020年左右，也許能夠占到我們整個金融資產份額的10%到12%，這就說明在未來的12年到13年間，城市商業銀行的整合使得他們的利潤增速比同行業高10個百分點，使得他們的業務增速比同行業也要高10到15個百分點，謝謝諸位！

　　主持人：謝謝鐘偉老師！下面我們進行茶歇環節，我們休息5分鐘，下面的環節就是高峰對話，5分鐘以后我們再回到會場！

　　(茶歇中)

　　主持人：大家下午好，我是《21世紀經濟報道》的記者，下午時間比較緊張，曹老師大家都認識了，中銀國際的首席經濟學家。今天我們對話的主題就是關于城商行的跨區發展的機遇與挑戰。前段時間我做過一些采訪，可能大家覺得經過這么多年的改革發放，通過引資跨區上市等途徑，大家做大之后，比較好的商行想繼續擴大規模。所以今天圍繞這個主題請大家深入談一談。下面請曹老師簡短的說兩句。

　　曹遠征：謝謝，各位都是我們的同行了，我們是做投資銀行的，他們是做商業銀行的，但是我們都是金融界的。我想說城市商業銀行是中國這幾年金融改革的一個亮點，剛剛各位行長介紹了，在中國的金融中間是一個很重要的組成部分。這幾年城市商業銀行的發展很快，也成為了人們關注的焦點，其中，很重要的一點就是城市商業銀行在未來的發展中，面臨著一個新的挑戰和機遇。所以我想就這個話題呢，首先提三個問題，分別請行長們回答一下。第一個問題，就是為什么要跨區域，特別是剛才南京行的行長特別強調的提出來要跨區，而且是要在上海開行了，那么你說說為什么要跨區域，包括北京行的許行長也是如此，你們在天津已經開過行了。

　　林復：剛才我在演講里面已經說了，南京銀行是一家城市銀行，是一家小銀行，那么小銀行經過十二年的發展，我們通過引資上市，應該講不管是資本實力還是競爭力都具備了一定的條件。在南京這個地區大家都知道，是中國金融競爭最激烈的地方，全國只要有股份制商業銀行都會到南京市分行，在南京這個市場都是很飽和的。那么南京銀行作為一家城市商業銀行下一步往何處去，我們在四年以前就講，南京銀行何處去。我們也總結了全國、全世界的一些小銀行發展的路徑，剛才我在演講里面說了，比如興業銀行，原來僅僅在福建也是一個小銀行，但是就因為在監管部門的許可下，走出了福建，現在變成這么一家全國性的股份制商業銀行。當然了，世界上說了很多的社區銀行很好，但是我們也感覺到，在中國的這個環境下，中國的政治范圍內，可能是一個社區銀行、一個小銀行不一定能活的好，很有可能就活不下去了。

　　曹遠征：你的意思是變大才能走好？

　　林復：至少是走的比較好，走的比較前，相對比人家大一點才能活得更長一些。城市商業銀行我們總結了三大出路，一個是做大做強，變成全國性的商業股份制銀行。一個就是被人家購并，還有一條路，大家說要做社區銀行、精品銀行，但是我們感覺到，在中國這個環境下，在沒有很多的特殊政策范圍內，做一個社區銀行，做一個小的精品銀行，想活得長活得好很困難。

　　陳昆才：許行長是小銀行跨區發展的銀行之一，給我們介紹一下？

　　許寧躍：確確實實，北京銀行在經歷了跨區域的過程中，自身得到了一個很好的發展，我自己的理解，跨區域主要是中國金融改革給我們帶來的機遇，中國改革開放，WTO以后，外資以后可以到中國來經營內地和外地的業務，作為一個城市商業銀行，在符合銀監會有關資產和質量管理的前提下，我想跨區域會有助于我們城商行更好的發展。我們的資產業務達到了將近65個億，負債達到30億，我想在天津也是北京銀行很好的一張名片。上海分行，我們在今年10月28號進行了開業，在短短的一個月，資產跟負債都達到了15個億，我想這一點對北京銀行資產的結構，包括我們延伸我們公司業務和個人業務，我想應該說是非常好的，同時我想通過將近一年，也證明城市商業銀行在跨區域的過程中，有能力對他進行資產、風險，包括業務配置的管理。銀監會批準我們在西安設立全資機構，作為北京銀行的定位，我們一個是品牌化的經營，一個是區域化的擴張，還有一個是綜合化的發展這樣一個理念。所以我想我們區域化的擴張，會作為北京銀行發展中一個非常戰略和重要的一部分，因為我們可以看到，其他的股份制商業銀行的本部在他所有的總資產中，實際上也就占了1/10，9/10主要還是靠跨區域的擴張。所以對于北京銀行來說，總量基本上北京占了90%到95%以上，所以跨區域經營對北京銀行未來的發展，我想會帶來很多的機會。

　　曹遠征：其實我剛聽兩位行長的講話，我覺得有一點，他們說要變大是生活的捷徑，而變大的前提是資本比較雄厚，才有可能跨區域經營，辦銀行，那么也就是說，他們是通過上市以后，資本金雄厚以后考慮的，我們在座有三位有三個不同的情況，一個是北京銀行、南京銀行的上市銀行，還有像徽商銀行和江蘇銀行，還有我們的吉林銀行重組階段，我想問一下李行長和朱行助，你們區域性的銀行在后來的過程中間，你們是怎么趕超，有什么想法？

　　李和：我還是想沿著剛才的話題說一下，跨區域的事應該是兩方面的，關鍵還是市場的情況和監管當局給我們的渠道，和市場的繁榮程度是有關的。舉個例子來說，如果像CD如果出來早，現在出來CD，北京、上海、廣州、深圳有票據交換所，作為一家銀行，我可以直接拿到CD，跨不跨區域對我來說沒所謂，我跟其他銀行競爭是我的成本能不能降的最低，資產能不能做的最好，資金來源在今后，實際上不像中央銀行，昨天有的銀行講8千了多少了，實際上已經轉變了，但是轉變有先天的優勢在里面，因為這個蛋糕由他切，不存在牌照問題。從中小銀行來說，沒有資金引入渠道，只有地方性的渠道，所以他的資金來源是受限制的，假如說有這樣一個金融市場、金融工具推出來以后，這個問題其實對于中小銀行來說，也不是太重要的問題，這是一個方面的問題。第二個方面的問題就是流動性的問題，就是說每一個地區的產業結構不一樣的話，因為他的產業結構不一樣，支撐他的經濟的結構是不一樣的，經濟結構不一樣的話，對他的忖量和資金的流動是不一樣的，那么在宏觀經濟調整的時期，或者說經濟一旦出現拐點的時候，哪一個局部地區會因為他的產業局部情況帶來他的經濟調整。如果中小銀行處在這樣一個地區里面，因為他的產業調整，比如舉個簡單的例子，安徽的蚌埠產業結構是高污染企業，環境污染一控制住產業就完了，假如說蚌埠的商業銀行沒有這樣以后，就馬上陷入一個非常巨大的困境，那么假如因為產業結構調整，像今天上午講的，匯豐、花旗47%在外面，西方不亮東方亮，所以中小銀行對風險的抵抗能力是會增強的，不光是一個做大做強的問題。

　　曹遠征：我聽起來是兩點，第一點是跨區域發展是提高抗風險能力的，第二個對我們目前的監管政策提出了一個評論，就是銀行中間的融資渠道，或者各方面過分單一，只能變成存貸的銀行，如果做資金做的比較好的話，實際上這種跨區域的發展對他也不是非常必須的。

　　李和：對，就是我剛才說的，假如我可以拿CD的話，那意味著什么？全國所有的銀行資金我都可以用，同業銀行的，比如民生銀行有八個事業部，但是他的資金不一定從這八個事業部拿，假如他從公關市場拿，如果這個資金低于民生銀行的資金的話，他就到市場上拿資金去了，所以這個意義上來說是金融市場的繁榮問題，和金融產品的繁榮問題。

　　曹遠征：朱行助有什么評論？

　　朱其龍：我們城商行現在面臨的形勢是非常嚴峻的，特別是今年股市火爆的情況下，我們銀行中間的收入非常低，我們很多的業務不能做，比如基金、理財、年金管理，包括個貸，我們很多都是沒有資格，都是不能做的，在這方面我們市場份額非常的小，所以我們的市民，我們城商行號稱市民銀行，三個立足于，其中一個立足于就是市民，但是我們現在的市民存款不斷的流失，份額在降低，如果長此以往的話，我們這一塊的競爭力是在不斷的下降的，比不上中型的股份制銀行，也比不上大型的銀行，所以我們城商行在這方面，真的是面臨著很嚴峻的形勢，三足鼎立現在缺一足，在資金供應鏈方面，我們在短期內不可能獲得長足的進步。如果是跨區域發展的話我們是有優勢的，因為我們是一個地方性的城商行，我們可以走出我們的城區，可以到我們下面的縣，可以到我們縣下面的市，鄉、鎮設立分支機構，設立分支機構就是一個招牌，就是一個廣告，而且設一個機構，很快的就可能有很快的存款、貸款，我們的規模會很快的上去，這方面我們存貸的利差是可以保證的，在當前的形勢下是必須的。

　　在路徑選擇上面，我想肯定是要先本市，后市外，先省內后省外，所以江蘇銀行是一個老銀行也是一個新銀行，我們堅持以業績和合規為我們企業文化的核心，不斷的在建設夯實基礎，設立一個科技銀行的戰略，我們想如果這樣的話，江蘇銀行的核心競爭力應該是非常強大的，對此我們是充滿著信心的，我想將來江蘇銀行在首先省內還有兩家，就是宿遷和泰州還沒有我們的分行，銀監會已經批準我們在宿遷成立分行，我們很快會開業，接下來我們還會在泰州設立分行，我們完全是有條件和能力走出去的，因為我們現在的資本規模是非常大的，我們有這方面的需求，也相信能夠在跨區域經濟發展方面，能夠做的更好，這是我們的一點想法和感想，謝謝。

　　曹遠征：朱行助又貢獻了一個新的角度，這是中間的業務收入，今年以后是最為明顯的，也就是說中國居民的風險在發生變化，不再完全選擇存款的單項產品，更多需要的是有投資的需求，特別是這次十七大提出鼓勵居民有財產性收入，我估計這個熱潮可能會繼續下去，那么可能城商行在過去幾年的情況下，由于牌照限制，由于網點的限制等種種原因，使這方面的業務渠道相對狹窄，這也可能是跨區發展的一個原因。但是我聽下來兩位行長，你們都是神一級規模的城商行了，網點相對來說已經是比較多，而且從某種程度上來說是跨出一個小小的城鎮了，比如江蘇銀行和徽商銀行，已經是好幾家合并的，那么這一塊你們的跨區沖動是不是比南京行、北京行小多了？

　　李和：那倒不一定，如果現在監管當局允許我現在設十個分行的話，我一下子就沖出去了。

　　程松彬：其實這個事我補充幾句，其實跨區域經營的問題，剛才幾位行長，包括鐘教授也講了這個觀點，我覺得實實在在是生存的需要，作為城商行來講，它原來都是以城市，一個城市為依托組建的這個銀行，但是這個城市即使再發達、再發展，蛋糕總是有限的，所以你要一直依托于這樣的城市，你這個銀行就沒有辦法持續的生存下去，只有走出你那個城市，先省內后省外，這樣可能路徑就能夠順暢，這樣我覺得就能縮短一些發展當中的距離。我們吉林銀行就有這樣的情況，上個月的10月26號，吉林銀行在原有長春市商業銀行基礎之上，進行翻拍，然后通過吸收合并的方式組建了吉林銀行，我們現在設立的目標就是08年內，就要在我們全省所有的地、市、州建立起我們的分行，現在我們已經有兩家分行，在省行的總部所在地沒有建立分行，這樣吉林省還有六個地區沒有分行，我們現在的目標是08年就完成這項工作，完成了這個整合之后，我們就想把這個目標設到省外去，就是東南沿海一帶，改革開放前沿的城市，只有這樣走起來，我們這個銀行才能持續的發展下去，像吉林省這樣一個比較相對落后的神分，依靠省內的資源把一個城商行做大，我們覺得是沒有能力的，所以只能走這樣一個路徑。

　　陳昆才：我插一句，一年設5、6家分行，監管部門批嗎？

　　程松彬：我們設立這個吉林銀行的同時，銀監會給我們設立了一個指標，必須進行這個計劃，我們是城市信用社。

　　曹遠征：那么我這就有一個問題了，特別是南京銀行的行長提到了，南京是必經之地，各個銀行都在那設行，那么你有什么金融產品或者有什么優勢，能在異地的市場里競爭過別的銀行？

　　林復：這個確實是非常嚴峻的問題，城市商業銀行本身就沒有優勢，你要走出去以后，你要打天下，和全國的銀行爭人家的那碗飯確實是不容易的，但是這是因地而宜，到一個地方，根據當地的情況，比如我們南京銀行今年二月份到泰州市分行，剛才我們的朱行助說了，正因為泰州市沒有城市商業銀行，沒有自己的本土銀行，我們去了以后就找他的當地黨委政府企業，我們跟他說我是你的本土銀行，這一點上來說，我是你的市民銀行，我們經過半年的運轉，應該說是站住了腳還賺了錢，當然，到了其他的地方去可能就沒有這個優勢了，但是到什么地方去，我們用什么特長來發展，我們正在研究，我想我們將來也會在這方面做出我們研究的方向。

　　曹遠征：剛剛是南京行的行長講的，是填補空白的，是別的地方沒有這個銀行，他說我就是你的銀行，我愿意好好為你服務，那么我想北京行已經在天津開行一年多了，是真正的異地銀行，天津市的銀行很多，渤海銀行，那么渤海銀行被天津認為是他們的銀行，在這種情況下，北京行在天津有什么策略，怎么競爭，有什么辦法？

　　許寧躍：應該說跨區域給我們北京這樣的銀行帶來了更多的發展機遇。因為我們到今年9月底，我們的總資產達到了3067億，總體的規模比較大。IPO以后，我們的資本充足率將近達到20%，所以在這種情況下，我們進入天津市場和渤海銀行，比如說他到北京來，我想從某種角度上，我們還是具有一定的優勢。因為北京銀行已經經歷了12年的發展，它無論從它目前的治理結構，包括它自身內部的管理和公司業務和個人零售業務的品牌，所以應該說到天津去，這兩個城市相對來說比較近，而且在這樣一個區域市場上，應該說北京市場可能會比天津市場競爭更激烈一些，談話這個市場可能相對來說存貸行嘛，相對來說各行在那邊，對資產的需求更大一些，而且隨著濱海新區的開發，北京銀行進入以后，我們利用我們的定位和優勢，我們認為還是發展的比較快，比較成功的。當然，進入上海以后，我們也是做了一些調整，因為上海這個市場可能競爭比北京要激烈和充分一些。所以我們利用當地本土的人才和資源，實際上在這個區域的發展，并不是說北京銀行把所有的團隊派到天津去，實際上我們就是派去一個行長，網點資源和人才資源都是天津的，我們到上海去也是這樣的，招聘過程中，將近招100多個人，一萬人報名，這次我們西安招聘4、5千人報名，實際上就是把我們的網點資源、人力資源社會化，通過在北京這個區域的優勢，嫁接到我們的天津、上海和西安，這個理念對于一家城市商業銀行來說，你內部的法人治理結構，內部的風險管理控制和你的管理理念，和你的文化能不能完全的移植到天津、上海、西安，這個我認為可能現在是跨區域中，對于我們來說比較大的挑戰，我想北京銀行通過天津、上海，我想我們完全有能力，也會在像天津以后，包括長江三角洲，珠江三角洲、渤海灣地區跨區域的管理，當然，我們也在學習其他股份制銀行的優秀管理經驗。我想，通過這種跨區域，你可能對于你整個的資產客戶，因為我們現在北京的總部基地比較多，很多的中央單位不僅在北京有資產負債和其他業務他在天津、上海和西安都是有的，那這種聚集效應給我們帶來的這種影響，對于我們的發展應該說是成本比較低的。

　　曹遠征：其實我們剛才看到在座的四位行長，是兩種方式，一種方式是像北京行和南京行，填補空白式的獨立建興的分行的方式，徽商銀行和江蘇行是聯合重組的方式，兩種方式之間，我特別想聽聽李行長和朱行助這樣的過程當中你們有什么難點和特殊之處？

　　朱其龍：因為南京銀行要上市，所以省內的所有資源都重組到一起了，我們和其他地方的和平重組不一樣的，就是我們是新興式的和平重組，而且因為資產有一定的差異，在這個過程當中，省政府非常支持，我們的江蘇省政府為我們組建江蘇銀行，實實在在拿出了真金白銀10個億，這10個億是白送的，給了江蘇銀行，用來彌補一些資產損失，就是用在不良資產的處置。所以重新成立以后的江蘇銀行是輕裝上陣，我們的不良資產非常的低，剛開始的時候是2%多一點，現在已經達到1.93%，所以我覺得和平重組利用這個機會，能夠取得省政府的支持，進行不良資產的處置是非常有利的，同時和平重組是需要地方財政的支持的，我想這種支持也是必不可少的，同時，省商行的高管人員表現出了清風亮節，表現出了支持的程度。那么重組以后的活力，在我們江蘇銀行的優勢，我感覺到在逐步的顯現，將來還會更加充分的顯現出來，我想江蘇銀行在江蘇這塊沃土上，應該是有比較好的發展的。

　　曹遠征：那么李行長呢？

　　李和：我再清理一下問題的思路。當然，我們沒有江蘇銀行那么幸福，安徽比較窮，是淮南、淮北，對我們來說困難嘛，還是有一定的問題的，主要是財政上，安徽省政府沒拿錢，所以我們這兩年，從我經營層來講的話，這兩年我往以前的回填資本撥備的話，我們回填有8個億資金，那么如果像江蘇銀行就很幸福了，8個億馬上反應出來是我的資本回報，我的資產回報，然后我的風險評級也可以上來，這個東西我們都沒有，我們需要靠我們自己的努力。但是我也可以這樣說，我們通過我們的努力這兩年，我把我的撥備和利率都填上來以后，從中也找到一種過程中的幸福。

　　曹遠征：那么最后一個問題留給我們的鐘教授，你是對中國城市商業銀行今后的發展趨勢有什么評論？

　　鐘偉：謝謝，我粗略的認為，現在銀行業都處在一個重組的大階段，即便是處于上海、南京、北京這樣的一個銀行業的風水寶地也是要跑馬圈地的，不跑馬圈地，即便現在是膘肥體壯的城市銀行也不行，那么跑馬圈地無非是幾種結果，一種是你成功了，成為一個非常好的銀行，另外一個就是可能不成功，可能是其他的銀行把你收掉了，但是即便把你收掉了，也比你不跑馬圈地強，因為你膘肥體壯的時候，你和大銀行之間沒有什么，現在如果擴張過程當中，如果遭遇一些意外被收購了，談判條件也是不一樣的。最后一個，由于整個銀行業的擴張，接下來必然會帶來的結果，就是金融網點的飽和度，密度肯定會增加，金融幅度更充分，客戶服務的更充分，業務條線更加完整，也使得我們整個銀行業在未來能夠有一個大中小不同類型的銀行，而這種不同類型的銀行最終的結果不是行政力量形成的，是市場力量形成的，所以城市商行在發展過程當中，無論是采取什么策略，都是董事會做出的策略，成功或者失敗的利益和風險他們都是仔細權衡過的，最重要的一點，監管部門要有氣度接受和理解城商行擴張的愿望，謝謝。

　　曹遠征：我想鐘教授給我們一個最重要的啟示，市場經濟是真正的市場經濟，是一個競爭的經濟，那么監管部門應該在這方面，如果說是要培育中國金融機構在這個大風大浪里游泳，你才能真正鍛煉有競爭力的金融機構。那么監管機構的這種保姆式的管理，應該說是稍微改一改，給他們一個更大的空間，這可能是我們真正在這個比賽場上，真見輸贏，真的見到更好的中國的金融機構，謝謝大家。

　　陳昆才：我再講一句，最后，我相信作為我們一份商業報紙的領導者，我想我們在下來的城商行的改革發展中，我們肯定也必將能做到盡到我們媒體平臺的一份社會責任，與在座各位一起共同關注城商行的戰略熱點問題，體現我們的價值和魅力，這一次算是一個開端，今年的“論劍”到此結束，希望明年的“論劍”再一次攜手，再見！