2007年11月24日，21世紀亞洲金融年會暨“2007年亞洲銀行競爭力排名”報告發布儀式在北京金融街威斯汀酒店隆重舉行。上圖為摩根士丹利亞洲區副主席吳長根。（新浪財經 陳鑫攝）

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　　新浪財經訊 2007年11月24日，21世紀亞洲金融年會暨“2007年亞洲銀行競爭力排名”報告發布儀式在北京金融街威斯汀酒店隆重舉行。本次活動由21世紀經濟報道、21世紀研究院金融研究中心主辦，新浪財經提供獨家門戶網絡支持。上圖為摩根士丹利亞洲區副主席吳長根。

　　吳長根：今天的題目是中資銀行國際化、外資銀行本土化。其實這個說法已經講了好多年了，你現在看一下銀行排名的變化，你會發現在全球化和地方化做的好的銀行，他能夠長久的、持續的保持在前列，也是最有競爭力的。比如說我們翻開一下我們的排行榜，1996年、1997年的時候，1996年世界前十大銀行中間，排名靠前的日本占了6家。就是說10家中間有一半是日本的銀行，剩下的一半是歐美的銀行，當然中國的銀行還沒有參加這個排名。

　　但是到了5年前，你再看一下也就是2002年，我們剛剛開始我們起步銀行股份制改革等等這些，全球前十大銀行中間，是5家美國銀行、5家歐洲銀行，日本銀行不見了。日本銀行為什么不見了？因為日本銀行在國際化這個問題上他做的不是很好，可能這個跟歐美銀行，就是他們傳統上比較喜歡冒險，就是他全世界到處走，他政治地位比較強大，也有利于他的企業，包括銀行可以走向全世界，這個是他的傳統所以他們做的比較成功。

　　那么到今天我們再看一下全球前十大銀行中間三分天下，就是說中國的銀行占了三位、三家歐洲銀行、四家美洲銀行。中國主要是得益于這幾年的高速成長，中國的銀行股值那么高，但是你要真正看他目前的能力的話，還沒有花旗銀行、匯豐銀行多。但是從股值上來講，工商銀行要遠遠大于匯豐銀行。但是匯豐銀行的利潤要接近于建設銀行的一倍，這個因為投資者看好他的成長性，給予他比較好的股值。

　　那么我們再往后看，5年甚至是10年，前十名中間誰會在哪里？現在誰能說的準？現在很難說，中國的銀行有沒有希望還保證在前十位？完全有希望，關鍵是你自己怎么做。楊行長講了，經濟是有周期性的，這個是此起彼伏的，1997年歐美經濟沒有受到太大的影響，亞洲當時是非常的困難，現在正好倒過來了。現在美國由于次級債的問題出了一些問題，美國現在銀行股價包括企業的股價壓的很低，現在亞洲的股價壓的非常高。那么誰能夠在一個本土市場和國際市場上面有一個平衡的收入、有一個平衡的利潤貢獻，那么他的生存能力和生存空間就會比較大。我們看一下過去這十年來前十名的排名，每一次排名中間，你離不開花旗銀行和匯豐銀行，日本銀行不見了。

　　為什么他們離不開？你要看一下他的收入來源的結構是怎么構成的？花旗銀行大約是47%的收入是來自于非本土的。匯豐銀行是超過51%的利潤是來自于非本土的收入。所以你看他的收入的來源非常的均衡，你這個地方經濟不好，我那個地方可以補過去，那個地方不好我這個地方可以補過去，所以這個比較均衡。而且你從產品的收入上面來看的話也是比較均衡的。他的利息收入和非利息收入差不多各占一半，就是應該是很好，所以他能夠比較穩定的待在那個地方。

　　我覺得匯豐銀行在國際化這個問題上，我覺得是做的非常好。在這個地方我們并沒有把匯豐銀行看成是一個外圍銀行，尤其在香港，將來逐步逐步我們會把它看成一個本土的銀行。你在歐洲你也會把匯豐銀行看成一個本土的銀行。但是你要看一下中國的銀行，上市銀行中間海外收購站的比重沒有超過3%，但是這個不包括港澳地區。也就是說我們本土做的非常不錯，發展的也非常快。但是2009年和2010年開始速度會放慢，當然我們希望這個經濟能夠持續穩定的發展，但是經濟如果有周期來了的話，我們將來靠什么彌補我們利潤的增長？這個對我們來說是一個很大的挑戰。

　　但是你要分析一下，看一下匯豐銀行的股值那么低呢？我們分析一下，我們看看他的股值是什么水平？我們認為他的股值應該是1400億，就是說歐美的貢獻股值才值600億，就是說他明顯被低估了。主要是出了兩個問題：一個問題我們知道匯豐銀行在2003年的時候收購法國商業信貸銀行，叫CCF。年初的時候他在美國有次按貸款的問題，這個是一個問題。第二個問題他在美國收購“家庭住房貸款銀行”主要是做當地的住房貸款。幾年來他一直沒有把這個問題處理的很好，表現都不是非常的令人滿意。其實這個收購并不是很好，比如說法國的CCF也就是占7%的比重，但是投資者一旦有了這些問題以后，就是說這兩個購并案，就是說雖然從業務均衡上比較成功，但是從表面上來說不是非常的滿意，因此投資者就對你懲罰，就是認為你這里面會有潛在的更多的風險。

　　因此我剛才講，就是說我們在走全球化的道路上，全球化是一個趨勢，你要在市場上面長期的生存下去，你要走這條路。那么也要注意風險，在收購的時候不能有瑕疵，有了瑕疵會影響你的股價。