CIFF2007第四屆中國國際金融論壇(簡稱CIFF)于2007年9月21-23日在上海浦東香格里拉大酒店隆重召開，本屆活動主題：區域金融生態建設與中小企業金融服務。新浪財經獨家圖文直播本次會議。以下為美國新興市場私募股權協會總裁莎拉·亞歷山大女士演講。

　　莎拉·亞歷山大：非常感謝主席先生，非常感謝會議的組織者，感謝你們邀請我今天到場發言！

　　今天給大家講講私募基金以及風險基金，如何用來作為積極發展的催化劑。私募基金現在已經成為非常重要的融資渠道。今天發言主要涵蓋三個方面，首先跟大家介紹一下亞洲私募基金以及其他金融市場上私募基金的發展速度有多快，接下來分享一下為什么我們要積極鼓勵私募基金的發展，第三跟大家提供一些案例。這里面有很多的數據，我讓大家簡單的看一看。

　　這段畫面顯示的是亞洲過去幾年中私募基金的增長速度，從04年到06年，亞洲的私募基金的數字增長了3倍，從28億到去年的190億。而與此同時，在同樣時間段內，亞洲的這些基金數量增長了5倍，06年達到了230億美元。07年上半年數據顯示，這樣的增長趨勢是繼續保持了下來。亞洲地區的風投以及私募基金積極推動了各個新興市場的業務活動、商業活動以及

　　私募基金是一個積極發展的強勁動力，是一個非常長期的有耐心的資本投資。風投以及私募基金可以被用來推動經濟的發展，而不是用來支付銀行的利率，它可以為資本市場帶去更多的充足資源，而且私募基金背后往往會有大量的非常專業的運作團隊。左邊大家可以看到對于一些公司使用風投、私募基金帶來的利益。首先，私募基金可以改善公司的治理結構，而且可以更好的推動產品的銷售、對企業利潤增長也是非常有幫助的。同時私募基金可以將一些重要的管理經驗帶到企業。這一切對經濟、企業而言，都是有益而無害的，可以幫助企業發展更快、創造更多的機會，可以積極的創新。

　　我跟大家介紹一下私募基金如何改善整個企業的運作狀況。首先，看看風投和私募基金對于銷售額的增長。根據美國全國風投協會06年做的調查看，有私募基金的企業年增長率可以達到11%。06年我們對英國公司也做了一些研究，發現受私募基金和風險基金投資的企業，年平均增長率達到23%，其他的公司只有11%。私募基金也可以對公司的運作產生財務、非財務的影響，比如2006年，有一個數字，對企業的管理、戰略選擇、戰略決策方面都有影響。英國風投協會調查的公司中，其中有68%以上公司都認為風投基金能很好的給公司帶來意想不到的回報，其他的好處包括提升公司的效率。根據世界銀行發布的一批有關國際公司治理報告的最新情況，采用私募基金的方法進行管理的公司，公司治理的效率得到了大大提高，根據麥肯錫公司的調查結果，該報告在06年底推出，私募基金能夠為公司的管理風格的創新帶來一些新的活力，同時公司在尋求上市之前的一些困難的掃除、障礙的解決方面可以得到非常有益的建議。許多公司在02年經過麥肯錫公司的調查，得出結論說，在歐美尤其是在亞洲，風險投資和私募基金的發展，已經呈現出如火如荼的發展趨勢。根據德意志銀行做的調查，私募基金在融資和估價方面扮演的水平已經遠遠超過了市場水平，也就是20%。同時私募基金能夠對我們的業務產生非常重要的影響，比如說，根據07年所發布的一份報告結果來看，在美國，私募基金的實際累計經濟拓展效益和帶來的工作機會、以及工資的提升總量比例高于美國平均水平的4.6%、4.8%，和其他表現平平的公司相比，這些美國的私募基金公司表現非常搶眼、非常強勁。從這張圖上可以看見，從96年到06年十年中，使用私募基金的公司的表現有非常大的提高。我們也發現，在一些私募基金公司中的雇員獲得的月工資、年工資平均水平比其他非私募基金公司高出32%。私募基金的投資，能夠促進創新，并且也能夠使公司在企業環境不斷惡化的情況下繼續存活，大家可以看見，許多的私募基金公司都相信他們的公司未來的發展是非常的好，如果沒有私募基金公司就會停滯發展，走向毀滅。美國、歐洲、英國，有50%以上的民眾認為私募基金是未來的發展方向。最近出現了大量的資本涌入情況，但私募基金的滲透仍然是一個非常大的趨勢。大家從這張圖表中可以看見，私募投資占全國GDP的比例在不斷的增長，最終我想說，美國的私募投資歷史非常悠久，但我相信未來中國將是一個力量之源，未來的發展中心所在。非常感謝！