經國家發改委批準，中國經濟體制改革研究會和日本財團法人國際研修交流協會于5月29日共同在北京釣魚臺賓館五號樓舉辦“中日金融論壇”。新浪財經獨家圖文直播本次會議。以下為日本國際協力銀行國際金融第一部長藤田豐明先生做基調報告。

　　藤田豐明：我就是剛才介紹的國際協力銀行的藤田豐明，今天能夠給我這樣的機會表示非常感謝。我利用PPT的文檔給大家做一個簡單的介紹。

　　我首先對國際協力銀行做一個簡單的介紹。國際協力銀行是日本政府出資建立的在我國唯一一所對外進行政策的金融機構。1999年的時候，當時的日本進出口銀行和海外協力基金一起合并建立和了國際協力銀行。但是，我國政府的政府系統的金融機構的改革，根據這個改革明年10月以后日本進出口銀行所要做的一些業務，全是使用國際協力銀行這樣一個名義，建立起日本的政策金庫。我國的援助政策，實施我國國內政策對海外資金的援助，我們在協助技術和協助合作機構和日元貸款等等也是由他們來做。我想今天簡單給大家做一個目錄的介紹。

　　首先，看PPT的文檔，今天我們亞洲當中產業結構，尤其是貿易投資方面相關的新的動向，以及與此相關聯的國際協力銀行以及中國的部分銀行之間，就有關進出口信用方面做的事例，以及從貿易到金融方面進行支援的地方，尤其是“10+3”等等類似這樣的實例給大家做介紹。

　　今天的議題是日中之間的金融合作，作為現場實務的工作人員給大家做一個介紹。

　　最近亞洲我們可以看到一些產業構造的變化，這個字寫字非常多，可能大家不太好看，簡而言之從這種垂直的分工構造，向一種水平的產業內貿易的比例越來越高，中日之間水平展開的變化當中，根據產業的不同，東亞地區各國有些重疊的地方。我們可以看右邊的圖表，(如圖)，我覺得黃色的部分增長得很不錯，黃色部分是重疊部分很多的產品。與1999年相比，2004年重疊的部分越來越多，這說明什么問題呢？某種意義，日本企業和中國企業是一個競爭的領域越來越多，可能意味著這個問題。左邊的圖表大家可以看一下，在第三方市場的日中之間的出口品種的重疊的部分，2004年中國是31.8%，1994年的時候只有9.3%，這樣的話，很多重疊的部分越來越多，在這個過程當中，有一些重疊的部分，剛才我們講到的既是競爭對手，這也是事實，同樣一個領域，我們可以互相組合建立起伙伴的關系，建成一種聯合開展我們業務，這種可能性也是越來越高的。

　　在這個事例當中，我舉一個我們最近做的一項事業，我們和進出口銀行和國際協力銀行向越南燃煤發電電力公司進行共同融資的事情，在這種情況下，日本企業出口的部分，中國企業出口的部分，同時向一個燃煤的電力公司進行融資，比如還有一些鍋爐等等，我們通過合作，通過分工來做，與越南的燃煤發電廠共同建筑。根據我們出口的一些合同，共同進行投資、融資。我們的協力銀行和中國進出口銀行一道利用同一個條件進行融資，我們在金融方面一起攜手做這個事情。

　　還有一個事例，關于債券市場日本政府的一些努力，在這兒我給大家講解有一些不太好意思，因為有很多專家在場。培養亞洲債券市場的主動權，也就是說東盟10+3的財務大臣他們在會議當中有一攬子的探討。剛才西室泰三社長已經講到了，亞洲金融危機之后今年已經過了十年，我覺得我說不太合適，亞洲各個國家經常收支是順差的，出現過分儲蓄的情況，我們怎么樣運用亞洲的儲蓄，我們怎么做好，站在這樣的角度我們考慮應該采取一些措施。在這個過程當中，我們怎么能夠培育起債券市場來。各個國家發行國債，促進各個國家國債的發行。比如新加坡政府并不是財政赤字，但是在國債發行的方面，他們也做出很大的努力。同時，各個國家都發行國債，建立起各個國家的信譽。同時包括我們在內的世界銀行、亞洲開發銀行以及政府的金融機構，包括我們在內的政府系統的金融機構，這些金融機構成為投資主體，直接發行，通過大量發行在市場上增加市場上的債券數量。同時在債券方面，最近有各種各樣先進的事例，比如多數長期的貸款和捆綁在一起的債券，我們管它叫CBO，通過CBO和CLO發行債券，在債券市場上發行各種各樣、各種種類的債券。同時，我們通過保證進行帶有一些補充信用的債券，比如說在中國，企業向中國進行相應投資的時候，剛才我說到了，日本企業在中國進行籌資的時候，發行公司債籌資，這一點在理論上是沒有問題的。但是日本即使是一些有名的公司，在中國也就不太有名，在中國出現信息不太對稱，有可能他們并不是顯得那么有名。我們國際協力銀行通過保證來推進他們債券的發行。通過公司債券的發行，促進公司債券的發行，使債券市場更加豐富起來。同時，我們也在考慮貨幣一攬子的債券，這也是這次東盟10+3的財務大臣和我們所討論的內容。同時，五月份黃金周的時候，京都亞洲開發銀行舉辦了一次會議，這個時候東盟10+3財務大臣的會議在那兒召開。其中追加了三點內容，一個是亞洲板的中期票據的項目，促進中期票據的利用；二是貸款債權證券化金融的促進；三是銀行所進行的，帶有融資的債券等等。剛才田村耕太郎先生已經講到，對亞洲來講基礎設施的建設，這里面有很大的需求。關于很大的需求不僅是銀行進行融資，同時通過發行債券使我們這個項目進一步更加順暢的開展下去。

　　也就是說，這種項目的債券，通過發行這樣一種債券，這是我們今后應該進一步研究的問題。同時在債券的發行過程當中，一些保證、排名、信息以及結算系統等等，各個國家、政府之間他們主張在技術支援方面付出努力。他們在培育亞洲債券市場方面作出的努力。同時，我們還有ABMI實際獲得的成就，通過當地貨幣支付債券的發行，實現培育本地的債券市場。比如不是美元，不是歐元，而是用亞洲的貨幣等等采取這樣的形式來發行債券。今后也更加積極的去做。另外，補充信用、保證等等，通過這種形式進行金融的中介。尤其是亞洲當中，基礎設施建設以及日本企業他們的成長發展，以及由于這些關系，通過這種形式保證債券的發行。尤其作為我們的成就，對于泰國、馬來西亞、印度尼西亞等等日資企業發行公司債的保證。

　　剛才我們說到作為結構債當中一個新的努力，債權擔保證券叫CBO，我們對此進行保證，這是韓國中小企業發行的債券，捆綁在一起就是CBO，對它進行保證。在此之前我們有500億日元以上的支援。今后我們在這個領域還有可能有一些潛力，我們認為利用當地貨幣支付的債權市場的案例，繼續擴大我們的市場。我們應該主動的去做發行各種各樣的債券，比如中國用人民幣支付的債券，這三年來我們一直在研究這個問題。在發行債券的時候，能夠對中國有所幫助，尤其對中國的基礎設施建設有所幫助，形成日中之間共贏的項目。我們覺得通過發行這樣的債券，用人民幣支付的方式進行融資和發行。同時由日資企業發行當地貨幣之后公司債的保證，提供這樣的保證。剛才說到交叉國家，在亞洲地區當中有一些CBO或者CLO這樣一些新的先進的、發達的模式債券的發行，對于這方面我們提供一些保證。在這當中，我們進行試點的一些做法，我們通過采取試點的方式使市場進一步的多元化。這個地區的金融機構通過我們一起努力，來共同完成這項事業。剛才一直談到通過CBO、CLO這樣的形勢，尤其是中國的進出口銀行和國際協力銀行，以及泰國、印度尼西亞、菲律賓、印度、馬來西亞等等這些地區都有進出口銀行，各個國家進一步和進出口銀行進行合作，對于交叉地區的我們進行債券方面的發行，想做這方面的努力。當然一部分是新聞報道，我們對于亞洲進出口銀行長期貸款，以及發行的債券捆綁在一起的CBO、CLO，我們在討論這樣的事情。這里面亞洲當中的基礎設施建設，在這個過程當中，我們認為項目公司債市場，為了建設這樣的市場，我們將給予支援。尤其是亞洲當中包括電力在內的一些基礎設施，這方面的需求非常的旺盛，包括20000億日元以上的需求。在這個過程當中，我們發行公司債券，我們進行支援。

　　對于伊斯蘭金融方面的支持，在亞洲方面有很多，怎么樣把石油的資金還原，我們希望亞洲地區國家一起努力考慮做什么，這是我們今后要考慮的問題，尤其是石油的收入，我想在亞洲地區我們可能更需要這樣來做。作為政府系統的金融機構，對于培育市場以及整治環境，我們應該進行政策對話，也希望進行政策對話。剛才我講到亞洲開發銀行的一些總會在京都，我們和ADB一起主辦的，開了這樣的研討會。在這個過程當中，市場的主體和一些接口，在整治市場方面，建設市場方面我們提出各種各樣政策方面的提議，也希望通過這樣的場合把我們的建議提供給政府，轉告給政府，我們在這方面應該積極的付出努力。

　　我們日中之間的進出口銀行和中國出口信用保險公司之間的關系，我想簡單做一個介紹。今后我們努力的機遇，之所以這么說，剛才大家都反復強調過了，在國際協力銀行和日本進出口銀行的部分和中國進出口銀行部分，以及中國進出口銀行設立是1994年的時候，我們就有非常長期的合作關系。在這種合作關系當中，我們通過項目的金融和有關的審查，以及信息的交換、技術交流、技術合作等等，始終進行這樣的工作。另外，我們和中國出口信用保險公司始終也保持著良好的關系，建立了備忘錄。也就是說，中國是個公共的保證機構，我們在審查項目的時候進行交換意見，通過我們進行技術支援，以及對于環境社會的關照等等，我們對所有的案子認真進行審查，和中國出口信用保險公司進行技術協助、技術合作。根據這樣一點，今年4月6日，我們和日本貿易保險，和中國進出口銀行，和中國的出口信用保險公司一起，在東京召開了對于面向日本企業的說明會，日中之間公共政府的機構如何在亞洲的商務活動當中，怎么樣利用雙方的金融機構，關于這些情況我們做了交換意見。中國的出口信用保險公司，日本利用中國的出口信用保險公司怎么樣做等等，就這些問題做了交換意見。通過這種形式，今后我們要做的是什么？今后我們要向大家做出提議，有幾點提議。

　　首先，在金融方面我們要做的是推進日中之間的貿易合作，一種和諧的關系更加重要。在這個意義上，日中之間的民間企業、民營企業，尤其是出口型的企業，它們進行合作，同時建立起日中合作的機制，我們和四個機構一起行動，比如中國的出口信用保險公司、日本的貿易保險等等一起合作。日本的民間、民營企業、民營機構和我們JBCI共同協作來參加。中國的出口銀行以及我們國際協力機構之間，包含日本的一些民間機構、民間企業、民間金融機構，以及日中之間的金融對話，我想這一點我們今后會值得期待。

　　剛才已經講得很詳細了，叫ABMI這個框架當中，這是政府的金融機構和民間的金融機構以各種各樣的形式，我們共同付出我們的努力。尤其剛才說過，通過人民幣債券的發行，我們正在研究這方面的發行。通過發行的資金，從日本向中國，尤其是面向中國的直接投資，對直接投資進行支援。發行債券的同時，中國的進出口銀行和中國出口信用保險公司，進出口銀行是最大的，在亞洲地區發行我們的債券，然后進行融資，也希望今后采取這樣的做法。通過這種形式，我們國際協力銀行和中國的進出口銀行相互合作，這種合作的可能性今后還是非常大的。在這個意義上講，進出口銀行之間各種各樣的試點項目，今后也進一步的想推進。

　　最后，關于環境

能源有關的問題，日中之間的首腦他們認為是非常重要的政策話題。因此，我們對于環境能源方面相關的項目，今后作為國際協力銀行也希望在中國國內比如CDM清潔生產機制以及節省能源等等，面向他們進行支援。同時，在中國金融機構和日本的金融機構，在亞洲地區當中日本政府正在推動能源的安全保障，以及還有一些節省能源等等，兩國的儲蓄資金怎么樣來活用等等，都是今后要探討的話題。

　　以上我的講解非常簡單，我講得很快，從日本協力銀行角度來看，日中之間合作的可能性以及為了促進貿易投資，一方面用金融方面支撐，另一方面我們單獨的合作關系，這種可能性還是很大的。以上就是我的演講，謝謝大家！