——記岳麓京華2007理財與投資論壇

　　1月28日下午，由湖南大學校友會主辦、天職國際會計師事務所和北京市普天成律師事務所、北京華富人生理財咨詢有限公司承辦的岳麓京華2007理財與投資論壇在北京產權交易所隆重舉行。中國銀河證券有限責任公司總裁肖時慶、美國國際數據集團(IDG)亞洲區總裁熊曉鴿、中國農業銀行風險資產管理部副總經理段培忠、中國工商銀行新加坡分行副行長段文衛等眾多湖大在京校友都出席了本次論壇。會議由中國湖南商會協作網召集人、重慶湖南商會名譽會長伍繼延、天職國際會計師事務所有限公司董事長陳永宏主持。

　　據了解，隨著我國投資市場的日益活躍，投資

理財已經成為都市人關心的話題之一。不少經濟學家和業內人士預測，“投資理財”在2007年的中國老百姓生活中將會成為最受關注的經濟活動。岳麓京華2007理財與投資論壇主要是邀請湖南大學在京校友以及湘籍在京人士，特別是保險、證券、信托、基金、期貨及法律界、會計界專家作為與會成員，使其成為湖南大學校友以及湘籍在京人士之間相互了解、交流、合作的平臺。在本次論壇上，湖大校友中目前從事金融行業的一些在京優秀人士為參加論壇的來賓們全面介紹并深刻剖析了目前個人理財的方方面面。

　　銀河證券總裁、原中國證監會上市公司部副主任肖時慶在論壇上分析了從07年元旦至今深、滬兩個交易所交易量一路飆升的原因，他認為，我國股市行情的啟動和發展來自于“股改”和“匯改”這“雙改”，在兩項基本制度變革的帶動下，極大改變了市場的預期,...同時,“雙改”也促進了市場的基本變化,主要是上市公司的質量出現了全面提升,為股市的上漲提供了基本價值支持。另外，受國際股市在其本幣升值期間的范式影響，人民幣的升值趨勢也推動了資產價格的持續上漲預期。在這些因素的綜合作用和相互促進下，我們看到了中國股市運行在牛市的軌道上。他建議，投資者今后可以更多關注中國股市的發展，但依然是“股市有風險，投資要謹慎”。

　　IDG亞洲區總裁熊曉鴿就風險投資與中國企業之間的關系發表了精辟見解。他認為，“中國需要有一個更好的投資環境，一是政策的扶持，二是退出機制的完善。中國的風險投資市場還不能說是一個‘成熟的環境’：只有鼓勵投資的措施，缺乏健全的退出機制。作為中國風險投資的先行者，熊曉鴿勸告正在進入中國的風險投資家，在中國的投資人必定是掙錢的少，賠錢的多，只有那些對中國真正理解并有足夠耐心的人才有可能掙到錢。

　　相比熊曉鴿對中國企業在風險投資領域的興趣，中誠信托投資有限公司的首席經濟學家許均華博士更關注個人理財這一領域。許在論壇上介紹，個人理財就是對個人(家庭)的財務進行科學的、有計劃的、系統的全方位管理，以實現個人財產的合理安排、消費和使用，有效地增值和保值。有效的個人理財需要有明確的理財目標，在不同的人生階段有不同的理財目標，進而就有相應的理財手段和投資計劃。通常來講，有5種基本的理財手段，包括銀行儲蓄，證券投資、國債、股票和保險。每種理財都有利弊，銀行儲蓄具有流動性好，風險較低，利息低，不能抵御通貨膨脹；證券投資是專業化管理，分散投資風險，降低投資成本獲得規模效益；國債安全性高、流動性較差、收益比股票低比銀行存款利率略高；股票收益不確定、流動性強、風險較大；保險穩健投資的最佳的工具，具有抗擊風險的效用。

　　來自華富人生理財咨詢有限公司董事長唐慶春則向在座的校友介紹了由他們公司開發的“理財公館”系統，該系統突出的功能就是解決居民面對眾多金融機構提供的

理財產品該如何選擇的難題�！袄碡敼�館”系統首創了家庭長期動態財務規劃模型、家庭資產線性優化模型、預算支出模型、保險產品優選模型、投資模型。該系統充分考慮了家庭理財普遍存在的“財不外露”傳統心理，并成功地做到了計算公式鑲嵌進系統；利用網絡傳輸與記錄數據，客戶可以匿名注冊與登陸；專家團隊顧問服務，做出更切合實際的理財安排；家庭長期動態財務規劃模型等多套模型。

　　天職國際會計師事務所有限公司的楊儉方重點介紹了目前投資者最為關心的理財稅收問題：個人投資者如果不注意相關投資理財方式的稅收規定并據此計算投資收益和決定是否投資，就難免會造成個人不必要的經濟損失。妙用稅收成本進行個人理財籌劃，可以得到意想不到的收獲。據楊儉方介紹，目前教育儲蓄成本為零，而債券投資中國債和特種金融債是僅有的兩種可以免征

個人所得稅的債券產品。保險繳付的住房公積金、醫療保險金、基本養老保險金和失業保險基金存入銀行個人賬戶所取得的利息收入都免收個人所得稅，此外保險賠款也免收個人所得稅。股票投資人取得的股息、紅利由上市公司在派發時直接代扣代繳個人所得稅；對投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業債券的利息收入，由上市公司和發行債券的企業在向基金派發股息、紅利、利息時代扣代繳20%的個人所得稅，而基金向個人投資者分配股息、紅利、利息時，不再代扣代繳個人所得稅。個人投資者買賣股票或基金單位獲得的差價收入，按照現行稅收規定均暫不征收個人所得稅。

　　此外，德恒律師事務所的全球合伙人陳建宏、上德律師事務所副主任律師駱巧玲和來自證券界的原世紀證券有限公司總裁吳敏文先生等嘉賓分別就投資的法律問題和證券投資方面的原則進行了講解，湖南大學在京校友對演講嘉賓的發言反響熱烈，紛紛就自己關心的問題與演講者互動交流。湖南大學校友會駐北京主要負責人伍繼延表示，今后還會繼續舉辦這樣與投資理財相關的互動論壇活動，服務廣大校友的理財、投資和創業需要。

　　(完)