全會議題二：金融改革中的微觀創新

　　中國銀行股份有限公司副行長朱民演講

　　朱民(中國銀行股份有限公司副行長)：

　　感謝會議的邀請以及云來的介紹。我覺得這個題目確實非常重要，因為上市以后，我覺得大家的競爭，根到底是產品競爭。我想就這個問題講三點我的不成熟的看法。

　　第一，我覺得未來的產品競爭在中國市場一定會白熱化，會打得很厲害。我從來不說中國的銀行市場是全世界最好的銀行市場，在過去五年里中國銀行業的資產翻了一番，在未來五年還能翻一番。不用五年時間，中國銀行業的收入總量會成為全世界第二大市場，這個是非常厲害的。但是增長的同時，更厲害的是產品，我們現在產品不夠，大家都說了很多，我就講一個最簡單的指標，全世界的利息收入對資產的指標的平均值，銀行業2.1，中國國內的利息收入對資產的比值是2.2，所以我們的利息收入已經達到了國際水平，但是全球的非利息的收入對資產的比重，全球比重2.0，中國的今天是0.3。在產品方面，我們離世界水平的差距是巨大的。很顯然，未來誰有產品誰是贏家，這是毫無疑義的，這個仗會打得一塌糊涂。原因很簡單，建行有美國銀行作為他的戰略投資者，工行有高盛作為戰略投資者，我們有RBS、UBS，我們可以迅速地引進國際一流水平的產品，同時在全國的網絡展開，這個競爭一定是全國化和國際化的，這個競爭是非常厲害的。

　　我覺得還有一點很重要。WTO五年以后，我們還有外資銀行，今天在中國出現了外資占實際控股權的銀行，比如深發、廣發、華夏以及一些商業銀行。些銀行不但外方具有實際控股權，而且具有相當的網絡，這些銀行匯成為未來產品競爭的一個非常重要的方面。所以，于整個的產品的競爭會非常的激烈，這個是好事。

　　第二，產品創新涉及到一個非常根本的問題，就是組織架構的問題，也是混業經營問題。如果我們看全世界的主要銀行，今天都是混業經營的。這個不用多說了。在這以前，也許大家可以說這是世界的趨勢，中國還沒有。但是，今天這些事在中國發生了變化，因為入世五年的關系，我們把國內外資銀行，特別是匯豐，匯豐有恒生，匯豐有商業銀行，這是很明顯的，匯豐入股了平安保險，它有保險，匯豐入股了山西證券，它有證券，匯豐做QFII，而且匯豐有很大的證券交易市場的交易。所以這樣一個混業競爭的組織框架，中國已經具有了執照和網絡，利用它海外銀行中的實力和能力，這個競爭是非常厲害的。

　　在這個情況下，本土銀行在單業經營下用傳統商業銀行的產品和“全能銀行”的產品競爭是很困難的。我們講了很多銀行的競爭，講理財、講卡，講住房貸款等等。我講一個最簡單的例子，金融衍生產品，大家可能不知道。在上海，外資銀行的金融衍生產品賬面價值已經是上海中資銀行賬面價值的5.5倍。個產品的結構，我們是非常簡單的遠期，而外資銀行有遠期、有期權等等，產品非常豐富，充分地滿足客戶的需要。融衍生產品不是一個簡單的產品，而是一個非常重要的金融工具，因為今天金融衍生產品大概有全球GDP比重的800%，它的整個戰略是294萬億，它提供全球流動性的75%，這是一個宏觀的問題，當然也是微觀問題。什么外國銀行的金融衍生產品能走得那么快呢？因為它是混業經營，它的產品創新能力非常強。換句話說，人民幣開放了，人民幣的金融衍生產品的誰主沉浮，這是銀行的問題，也是宏觀問題，這是貨幣政策問題，也是流動性問題。這個問題不能低估。在講整個的創新的時候，創新的組織架構非常重要，與此同時，像剛才姜行長也講到銀行內部業務流程的整合、文化的改變等等，時間的關系我就不說了，他們講得非常好。

　　第三，在金融創新的時候，我們必須充分和高度關注有自主知識產權的專利。英國的哲學家說了一句很有名的話：“知識就是力量”，這句話管了300年，從此以后有蒸汽機、有火車。100年之前這句話變成“知識就是財富”，這是因為服務業開始崛起，但是這個浪潮因為兩次世界大戰被打斷，一直到最近50年，知識變成財富的過程越來越加快，知識可以直接通過服務業轉換成財富。20年以前，這個概念變成“有知識產權的知識才是財富”，我們看到，整個世界正在從制造業主導的世界走向金融業和服務也主導的世界，并且以越來越快的速度走向知識產權主導的經濟形態。在這方面，我們有太多的教訓，像我們的DVD、微波爐等等。

　　我們把1996年到2006年的十年中，中國關于金融業的知識產權看了一下，非常有意思。在中國金融十年當中，中國的知識產權有三類，有創新類、設計類、外觀類，全世界只有創新，沒有外觀和設計型的。在外觀型的知識產權里面，外資銀行占一例，種子引產占38例，在設計類里我們占75例，外資銀行只有1例。在創新類的金融領域，中資的金融機構占131例，外資的金融機構占98例。我覺得這個是非常重要和令人震驚的，因為以往的例子太多了，外資銀行可以注冊不行權，然后等你形成了規模，向你收費，這樣的例子比比皆是。所以，對中國銀行業來說，當我們進入一個新的創新的時候，我覺得占領知識產權的制高點是非常重要的。

　　謝謝！

　　主持人：下面請社保基金的理事會副理事長高西慶演講。