龐寶林：理財(cái)發(fā)展對(duì)中國(guó)金融行業(yè)影響

　　

香港東驥基金董事總經(jīng)理龐寶林 點(diǎn)擊此處查看全部財(cái)經(jīng)新聞圖片

　　第三屆中國(guó)國(guó)際金融論壇于2006年9月1日至2日在上海浦東香格里拉大酒店隆重召開(kāi)。本次論壇的主題為“全面開(kāi)放后的金融創(chuàng)新與金融服務(wù)”。新浪財(cái)經(jīng)對(duì)本次論壇進(jìn)行全程圖文直播，以下為香港東驥基金董事總經(jīng)理龐寶林精彩發(fā)言。

　　龐寶林：

　　大家好，我是來(lái)自香港的資金管理有限公司。我主要是做理財(cái)這一塊。我對(duì)理財(cái)這些方面有了解，所以跟大家交流一下。

　　中國(guó)的理財(cái)來(lái)說(shuō)，根據(jù)香港的經(jīng)驗(yàn)，我們來(lái)看一下中國(guó)的理財(cái)在這一塊是怎么樣的。我們說(shuō)理財(cái)是資金是中間人，就是有供應(yīng)有需求。供應(yīng)來(lái)說(shuō)就是一些中間人，以前大家知道有很多中間人都是銀行，但是銀行不是真正的朋友，為什么呢，當(dāng)情況很不好的時(shí)候，銀行那邊就不會(huì)給錢(qián)給你了，如果是投資資金里，你最差的時(shí)候，就會(huì)投資，到最好的時(shí)候，就賣(mài)出了。到銀行的生意做得很好的時(shí)候，一般會(huì)跟你說(shuō)，你生意做得這么好，應(yīng)該貸款做生意，但是這樣的話(huà)，風(fēng)險(xiǎn)就很高。這樣來(lái)說(shuō)，就是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)比較高的時(shí)候了。所以現(xiàn)在銀行已經(jīng)慢慢改變了，現(xiàn)在不管是在香港還是海外，傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)在慢慢地減少，慢慢地做一些理財(cái)?shù)臇|西。你看上市公司的盈利大部分來(lái)說(shuō)，30~40%都是從理財(cái)這一塊來(lái)看的。

　　所以

理財(cái)方面的發(fā)展對(duì)中國(guó)的發(fā)展影響很厲害。中國(guó)剛剛開(kāi)始進(jìn)入了金融改革，最近有幾家銀行在香港上市，在理財(cái)這一塊很重要的。因?yàn)槔碡?cái)這一塊是風(fēng)險(xiǎn)比較低的。就是不會(huì)有壞帳，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)都是他們的客戶(hù)自己負(fù)擔(dān)的。我覺(jué)得中國(guó)的理財(cái)將來(lái)很重要的來(lái)說(shuō)，第一所有全球華人的儲(chǔ)備都是很高的。現(xiàn)在人口化老化，當(dāng)然了中國(guó)沒(méi)有香港，日本這么明顯，財(cái)富管理在這些方面就更加重要，基本上我們不要求我們的孩子來(lái)養(yǎng)我們，我們要安排自己。所以我們這一代最辛苦。因?yàn)槲覀兏改高@一代都是要靠我們的，因?yàn)樗麄儧](méi)有養(yǎng)老的概念，主要是靠孩子，所以我們要負(fù)擔(dān)他們，現(xiàn)在我們的孩子，讀書(shū)啊，什么的，都是我們來(lái)安排。到我們老了以后，也是自己負(fù)責(zé)，不需要靠孩子，所以我們要做的東西很多。

　　中國(guó)的利息還是很低的，你看中國(guó)的存款在不斷地升高，像這個(gè)錢(qián)來(lái)說(shuō)，不留在金融體系里，是一個(gè)死錢(qián)，這個(gè)錢(qián)對(duì)他也不好。你看日本，十幾年經(jīng)濟(jì)不好的時(shí)候，沒(méi)有很多錢(qián)，但是錢(qián)都投在金融體系里，競(jìng)爭(zhēng)沒(méi)有增長(zhǎng)，那競(jìng)爭(zhēng)沒(méi)有增長(zhǎng)，那回報(bào)就不好，回報(bào)不好，就會(huì)影響回收。所以現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的投資資金的出入還是不多的。最近房地產(chǎn)為什么漲起來(lái)，漲得這么快，主要是經(jīng)濟(jì)好了，錢(qián)很多，錢(qián)沒(méi)有出入。

　　財(cái)富管理來(lái)看，你們看這個(gè)圖，很多人經(jīng)濟(jì)收入好了，這些來(lái)說(shuō)，就需要通過(guò)資金，通過(guò)不同的渠道來(lái)進(jìn)行。你們看到這個(gè)渠道有風(fēng)險(xiǎn)高，風(fēng)險(xiǎn)低的，風(fēng)險(xiǎn)低的來(lái)說(shuō)，可以說(shuō)這些資金都可以很強(qiáng)，10年、20年，他們可以要求高一點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，但是很多資金都需要看投資人，客戶(hù)的需求，散戶(hù)的需求，然后將錢(qián)投入商業(yè)體系里，來(lái)幫助中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)了以后，回報(bào)就高了，回報(bào)高就可以吸引更多的錢(qián)進(jìn)去。將來(lái)對(duì)整個(gè)就有利了，這個(gè)是很重要的方面。

　　傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)，大家都看到有一些存款啊，這些東西。如果你到香港的銀行來(lái)看，有很多東西都是存款啊，什么的，現(xiàn)在來(lái)說(shuō)，都是賣(mài)資金，賣(mài)保險(xiǎn)，賣(mài)很多的東西。這個(gè)情況來(lái)說(shuō)，在很快就會(huì)有改變了。因?yàn)橹袊?guó)的銀行慢慢上市，要增加盈利，要減少壞帳，還有跟外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)，我覺(jué)得這些方面的業(yè)務(wù)將會(huì)增加很多。

　　所以香港的銀行，理財(cái)者的投訴很多，這些方面來(lái)說(shuō)，并不是他們做得不好，主要是還是需要培養(yǎng)人才。香港的股市好了，就是投資股票的人越來(lái)越多，這是其中一個(gè)金融產(chǎn)品。現(xiàn)在香港的證券公司的生意搶了很多的。你看香港最近有很多中小型的公司倒閉很多，主要是有很多銀行什么都做，股票買(mǎi)賣(mài)都做，基金、保險(xiǎn)全部都做，基本上一條龍服務(wù)對(duì)其他的金融機(jī)構(gòu)造成了很大的競(jìng)爭(zhēng)。香港的股票市場(chǎng)好，我覺(jué)得將來(lái)會(huì)有越來(lái)越多的投資者會(huì)投資股票。

　　然后看一下，香港越來(lái)越多的人需要財(cái)富管理。以前要吃得飽，住得好一點(diǎn)就可以了，現(xiàn)在來(lái)說(shuō)，還需要很多的服務(wù)，比如說(shuō)將來(lái)的養(yǎng)老啊，要負(fù)責(zé)孩子啊，這樣來(lái)說(shuō)，都需要理財(cái)來(lái)做的。

　　香港的百萬(wàn)美元富翁越來(lái)越多，像中國(guó)的增長(zhǎng)越來(lái)越厲害，就中國(guó)來(lái)說(shuō)，可能會(huì)是亞洲之冠。香港的基金發(fā)展都很好的。像基金是很聰明的發(fā)明，當(dāng)然我們要說(shuō)，基金是中國(guó)人發(fā)明的。像以前中國(guó)經(jīng)濟(jì)不好，認(rèn)不是很多錢(qián)，每個(gè)人1萬(wàn)塊，這樣來(lái)說(shuō)，有這個(gè)錢(qián)就來(lái)做投資，做委投。如果是資金做得不好就會(huì)跑掉，如果做得好，也會(huì)跑掉，所以說(shuō)管理有很大的問(wèn)題。但是心里信用和資金分開(kāi)，就不會(huì)有這么大的問(wèn)題。

　　你看美國(guó)的理財(cái)有很多創(chuàng)投資金，現(xiàn)在來(lái)說(shuō)，不是一般的散戶(hù)可以做的，基金發(fā)明就可以使理財(cái)方面有很多的產(chǎn)品。理財(cái)來(lái)說(shuō)，有一個(gè)理財(cái)?shù)念檰?wèn)，它還會(huì)做符合投資者的要求，給他產(chǎn)品和服務(wù)，然后要了解它的風(fēng)險(xiǎn)，再做一些研究，希望有一個(gè)好的結(jié)果。這是就是理財(cái)了。而且這個(gè)理財(cái)跟資金管理一樣，每年都需要不斷地跟投資銀行，跟股票不一樣，都是一個(gè)案例一個(gè)案例，但是基金和理財(cái)管理來(lái)說(shuō)，是一個(gè)不斷的過(guò)程。這些方面來(lái)說(shuō)，就是理財(cái)方面要注意的。機(jī)構(gòu)投資者的錢(qián)、家庭、目標(biāo)、稅后的安排、風(fēng)險(xiǎn)管理，這些來(lái)說(shuō)，都是很重要的。投資的年期長(zhǎng)，有一些回報(bào)是很高的。所以做投資要做得很平衡，如果是理財(cái)做得不好，那有一些地方就會(huì)出很大的問(wèn)題了。如果是流動(dòng)資金不夠，那公司的理財(cái)可能就有問(wèn)題了，你就需要找理財(cái)醫(yī)生來(lái)幫你看到底問(wèn)題在哪里，所以這些方面是很重要的。

　　理財(cái)最重要的來(lái)說(shuō)，就是你有沒(méi)有現(xiàn)金流，跟公司一樣，你沒(méi)有現(xiàn)金流，那個(gè)問(wèn)題就很大了。還有就是理財(cái)最重要的是不同的年紀(jì)有不同的需求。上面是每一個(gè)年紀(jì)來(lái)說(shuō)，你的需要是不同的。所以說(shuō)理財(cái)?shù)目臻g來(lái)說(shuō)，對(duì)中國(guó)將來(lái)的發(fā)展是很重要的。不同的年紀(jì)他們的稅后理財(cái)?shù)臇|西是不同的。有沒(méi)有孩子，這些需求都不同。

　　我們說(shuō)理財(cái)有三個(gè)非常重要的方面。第一個(gè)來(lái)說(shuō)，你需要第一桶金，然后第一桶金怎么樣增長(zhǎng)，然后就是保障，有了保障了以后，你的家庭和生活就會(huì)改變，住、所有的東西，都會(huì)改變。所以說(shuō)，就把這個(gè)三角菱做得比較復(fù)雜。財(cái)務(wù)保障就是風(fēng)險(xiǎn)管理、售后服管理，還有流動(dòng)資金，財(cái)富最重要的來(lái)說(shuō)，就是你的目標(biāo)，然后你怎么樣來(lái)做管理，可以說(shuō)日元是最低的，你在香港買(mǎi)房子可能就有利了，因?yàn)?span id="q62sqsuuus" class=yqlink>

人民幣升值，人民幣比日元要高。

　　然后就是投資了，你怎么樣把來(lái)安排錢(qián)很重要。香港香港已經(jīng)有了很多有錢(qián)的人，他們死了以后，沒(méi)有做好財(cái)富的分配，兒子啊，太太啊，或者是二奶啊，什么樣的人都走出來(lái)打官司了，這樣來(lái)說(shuō)，對(duì)家庭是有很大的影響。

　　理財(cái)來(lái)說(shuō)，每一個(gè)人都不同的，有單身的人，現(xiàn)在很多年輕人都有孩子了，他們的風(fēng)險(xiǎn)倒都很高，或者是兩個(gè)人都做事的，或者是傳統(tǒng)家庭，一個(gè)工作的，他們的風(fēng)險(xiǎn)度都是不同的，還有單親家庭，這些也很多，還有就是三代同堂，如果有太太的合，就是有四個(gè)父母，再加上孩子，就很多了。

　　我舉香港銀行的例子給大家看。香港的銀行現(xiàn)在什么都做，這樣就成為了保險(xiǎn)公司、證券公司，基金公司都面臨同樣的競(jìng)爭(zhēng)。你看恒生銀行的利潤(rùn)越來(lái)越多，就是理財(cái)這一塊，30%的利潤(rùn)就是在理財(cái)這一塊，你看銀行現(xiàn)在怎么樣分呢，有分低風(fēng)險(xiǎn)、高風(fēng)險(xiǎn)，普通的銀行，保本資金啊，或者是有保本的東西給他們，還有投資債權(quán)，還有小的客戶(hù)可以用一些全球的資金和管理資金，如果是大的客戶(hù)，喜歡自己的投資的，他可以做網(wǎng)上資金，網(wǎng)上股票，什么都做，費(fèi)用很便宜的，所以基本上一條龍服務(wù)不會(huì)跑掉，這個(gè)來(lái)說(shuō)，在香港有2000多個(gè)CFP，中國(guó)所有的銀行，將來(lái)要走理財(cái)這一塊，這樣是不夠的。如果大家想進(jìn)入一個(gè)新的行業(yè)，在理財(cái)這一塊來(lái)說(shuō)，是你們需要考慮的行業(yè)，我覺(jué)得理財(cái)?shù)脑鲩L(zhǎng)潛力還是非常大的。理財(cái)這一塊應(yīng)該是不錯(cuò)的選擇，你挑到理財(cái)這個(gè)部門(mén)，或者是傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)，我覺(jué)得未來(lái)的增長(zhǎng)來(lái)說(shuō)，應(yīng)該比其他的部門(mén)要快很多，謝謝大家！