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2005年1月15日，由中國人民大學金融與證券研究所主辦的第九屆(2005年)中國資本論壇在中國人民大學逸夫會議中心舉行。本次論壇主題為：市場主導性金融體系--中國的戰略選擇。新浪財經作為網絡獨家支持媒體正在全程直播本次盛會。論壇第二模塊：現代金融體系中的商業銀行：混業之路如何走。以下為中國銀監會北京銀監局局長賴小民先生在論壇第二模塊上所做的演講：
黃彥：謝謝唐旭先生，剛才他談到了，銀行的經營方式也是一種循環的方式，現在風水輪流轉又轉到了流行混業，剛才我們也談到，商業銀行混業之路究竟怎么走，具體的問題一會兒可以在專家互動的時候大家一起來探討一下，下面有請我們今天這個論壇模塊二的第二位主題演講專家，中國銀監會北京銀監局局長賴小民先生。有請！
賴小民：尊敬的各位嘉賓，大家下午好，今天非常高興參加本次論壇，中國資本市場確確實實走過了十四年的路，到今天又處在一個非常重要的關頭，人民大學在這樣一個重要的關頭舉辦這樣一個論壇具有非常重要的意義，我希望我們今天這個會開完以后，明天股市創到1300點。
資本市場怎么發展？大家都希望越來越好，這個問題留給與會的專家，我完成今天組委會給我的任務，現代金融體系當中商業銀行混業之路怎么走，這是一個非常有現實意義的主題，也是我國商業銀行市場化改革進程中在理論和實踐當中的重要問題，隨著金融對外開放的不斷發展，經濟全球化為金融業擴大服務提供了廣闊的空間，金融一體化國際化的趨勢愈演愈烈，在這種背景下我們來研究和討論商業銀行的分業和混業問題，進一步思考金融開放形勢下，商業銀行的風險監管更具現實意義，我想借此機會談點不成熟的個人看法，關于我國商業銀行是應該實行混業經營還是分業經營的模式，從商業銀行法實施以來就一直沒有停止過，近年來，隨著西方發達國家紛紛放棄分業經營的模式這一問題更加引人注目。現在的問題是，我們國家不是要不要實施混業的問題，而是怎么實施的問題，促使我國金融體系健康發展，支持國民經濟發展，其實，就微觀金融機構而言，混業和分業誰更具有經營優勢取決于銀行的資源、技能、管理水平、員工素質，以及銀行風險管理的準確度，從商業銀行本身而言，走混業還是分業的選擇，更多的是銀行自身的事情，是一種企業的行為而不應該是政府的行為，換句話說，政府的選擇應該建立在企業資深具備選擇能力和風險監管又能跟上的基礎之上。現實情況表明，我國商業銀行對目前對分業混業經營模式的選擇是多種因素的制約一方面從國內商業銀行自身具備的條件以及目前金融風險和監管水平來看，選擇混業經營并不是合適的時候，另一方面，如果不對混業經營早做準備的話，反而會對金融整體發展帶來負面的作用，混業經營是大勢所趨，是最終的選擇。
一，分業經營，分業監管適合目前我國商業銀行監管的水平，分業經營在防范我國金融風險方面仍然具有及其現實的作用，我國目前的金融風險有兩個方面的體制不同，主要來自產權不明晰和不正當的兩個方面，這個風險使得我國金融風險成倍放大；二是經濟金融不發達階段的風險，我國目前還處于金融發展的初級階段時，各個金融機構資深機體不健康產生風險，總的趨勢銀行業越來越好，但是還有很多實際問題，比如商業銀行還有很多問題，一個產權不明晰，治理結構不完善，資本充足率偏低，抗風險能力基本上比較弱，再一個資產質量不高，特別是不良貸款比例，到現在為止還有13.8的不良貸款，盡管政府采取了很多措施，但是仍然現在還在高位當中，居高不下，同時還有一個最大的問題，高管人員的風險，加上一些監管的手段、能力和水平有待進一步提高，這些問題都給我們在加強商業銀行的風險管理過程當中，特別要考慮到這個現實的。從我國金融機構開展業務的情況以及各自具備的條件來看，我國商業銀行目前更適合于分業經營，與發達國家相比，我國的金融機構還處于起步的發展階段，西方的許多傳統業務我們還沒有開展或者說剛剛起步，我們算了一下從監管當局的角度，銀行的創新能力特別不足，我們現在各種大大小小的銀行總體來說品種才三十幾個，現在面對眾多的外資銀行，在華開展的業務將近有一百種，所以凸現我們必須要加大創新能力，我國的金融還沒有發展到不向對方的經營領域滲透就不能盈利的地步，由于資本市場稀缺很多，企業的首要融資來源是銀行信貸，就目前的經營現狀而言，分業經營不會妨礙銀行業和金融業的發展。
而從西方國家金融機構的競爭來看，分業經營雖然不能提高我國金融的國際競爭力和創新能力，但目前至少可以緩解國際的金融集團對我國的沖擊，還有一點是重要的，在目前分業經營的監管框架下，我們的監管水平遠未到位，多年經營的金融風險并沒有徹底化解，如果無條件的讓各類金融機構走向混業經營的路子，會引起金融秩序的不穩定，因此我的結論是，目前在我國實行商業銀行實行分業經營和監管是比較合理的現實選擇。第二，混業經營必然是我國商業銀行最終的選擇，目前，雖然混業經營的各種條件并不成熟，但隨著我國加入WTO的，以及我國必須參與國際競爭的現實考慮，已經決定了混業經營必須是商業銀行發展的最終選擇，一方面是處于提高我國金融機構的國際競爭力，為我國證券業的發展提供合法的融資渠道，另一方面是避免服務的貿易摩擦，因此，要加強對我國商業銀行混業經營和混業監管問題的研究，特別是對混業經營條件下風險監管問題早做應對，我認為我國什么時候能夠徹底的廢除混業經營和混業監管的限制，讓所有的金融機構有混業經營的選擇，一是產權制度的改革和資本市場發展的進程，二是我國金融市場對國外金融產品引入和適用的進度，第三是我們的國家承受力，四是我國風險監管的能力和水平。以此來考慮我國商業銀行的混業之路只能是暫進和逐步的，大體有兩個階段很重要：走混業經營必須在時機成熟之前，商業銀行在法規建設、機構的組織實施和業務的整合要做充分的準備，第二在時機成熟以后，對相干的，比如商業銀行法做一些徹底的修改或者廢置，在這兩個條件成熟以后我們的混業經營才能比較好的到位，逐步接觸對證券公司合理需要資金的限制，擴大保險公司資金運用的范圍，與此同時，風險監管的能力和水平必須跟上，尤其要考慮的在整個金融風險監管控制之下，如何有效的防范銀行證券保險的風險，提高風險監管的有效性。從機構建設方面來講，由于目前我國已經存在著一些金融控股公司借鑒國際上混業經營的發展和實踐，以金融控股的形勢在現階段實行一個()，二是可以通過設立防火墻的形式，防止子公司的非銀行附屬機構進入銀行，三是控股公司可以運用資本控股權調整集團在各個各個金融行業中的利益分配，金融控股公司的主見可以設立銀行、保險，以及在企業為條件下的，這里對金融控股公司的監管必須到位，要參照國際金融集團聯合論壇通過的對金融控股集團的原則建立一體化的監管體制，特別要研究，實施得整個控股公司的風險監管，包括資本充足的要求，流動性要求，監督大的規模交易，等等，切實防范金融控股公司的風險。為什么說我們目前很多商業銀行還不太具備實施混業經營的條件呢？兩大風險非常嚴重，第一，信貸風險的高度集中，第二，觀念交易非常嚴重，最近出現的很多觀念交易已經使得經濟的鏈條包的很緊，包括上市公司，包括企業，把所謂搞資本運作在銀行當中套取大量資金，因為很不規則的內部觀念交易，這樣給銀行形成巨大的風險。
擴大業務很作是我國金融機構混業經營比較打好的基礎，()在繼續做好基金托管，銀行應該發揮低成本資金的優勢，從資金方面拓展()的空間，通過設計和引入一些具體存款和保險雙重性質或者相互轉換性質的產品，保證銀行對保險的業務，此外大力發展和創新相關的業務，可以考慮由保險公司的資金整合業務合作，擴大長期資金來源等等，混業經營的準備階段非常重要，因為這不僅僅是一個對產權改革和資本市場發展等待的過程，而且是一個在業務和機構方面反復嘗試的過程，各個階段，各金融機構之間，公司的情況和控股公司的組建反映的各種問題和風險，還在很大程度上決定我國在真正實施混業的進機構，混業的范圍和程度，以及具體開展的組織形式，所以我覺得，我們商業銀行，混業經營怎么作的過程中做好充分的準備這是很重要的，業務整合的準備、風險管理的準備等。
中國金融業從分業到混業經營的路必定是一條矛盾、充滿風險又注定要走的一條路，我國目前的風險管理體制、不正當權力的運用，內部管理和傳統業務開展的情況，我國金融業還沒有走到混業經營的階段，相反，混業經營對于大部分金融機構來說還是一個充分風險的雷區，但是國際的開放時間的加快使我們必須走向混業經營的道路，這也是發展中國家金融業必須走的一條有代價的路子，美國從混業到混業走了六十多年的時間，而我們要在可能不到十年的時間進行這種轉換，取決于三個方面，一是體制改革資本發展的成效，二是銀行證券業、保險業本身的健康度和進步度；三是取決我國混業經營的水平。
最后預祝本次論壇圓滿成功，謝謝大家！(掌聲）
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