專題演講：國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心市場(chǎng)研究所副所長(zhǎng)、研究員陳淮博士

　　題目：《產(chǎn)權(quán)制度改革和產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)化》

　　我想說(shuō)這么幾個(gè)問題，第一個(gè)問題是國(guó)有資產(chǎn)管理體制正在從管理國(guó)有企業(yè)到管理國(guó)有資本；第二個(gè)問題是國(guó)有資產(chǎn)的出路是市場(chǎng)化；第三個(gè)問題是國(guó)有資產(chǎn)出資人代表應(yīng)當(dāng)學(xué)

會(huì)經(jīng)濟(jì)利益的協(xié)調(diào)和產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)。十六大所提出的國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革的基本思路和方向，我個(gè)人理解是從管企業(yè)收縮為管資產(chǎn)，我們之所以要把管人、管事、管資產(chǎn)的這些權(quán)力合為一個(gè)部門，并不是僅僅為了精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)，也不是因?yàn)闄?quán)力分割導(dǎo)致低效益。我們當(dāng)前面臨改革最基本的背景是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，我們要建立一個(gè)公共財(cái)政和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的框架，在這個(gè)框架下來(lái)構(gòu)建國(guó)有資產(chǎn)管理制度。實(shí)際上，在未來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，管企業(yè)的政策將不應(yīng)該再區(qū)分為管私營(yíng)企業(yè)，還是管國(guó)有企業(yè)的政策。我們所有的企業(yè)都應(yīng)當(dāng)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，都應(yīng)當(dāng)具有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，都應(yīng)當(dāng)滿足市場(chǎng)的發(fā)展要求，市場(chǎng)消費(fèi)者的需求，都應(yīng)當(dāng)滿足出資人的委托。官和民、公和私、國(guó)有和民有的區(qū)別只在于出資人的層面，而不在于企業(yè)的出身。我們要管的是那些正在趨于資本化，在一個(gè)價(jià)值層面不斷流動(dòng)，不斷重新優(yōu)化配置，不斷提高其利用效率的資產(chǎn)以及價(jià)值形態(tài)的資本，而不是一個(gè)具體形態(tài)的企業(yè)。我們進(jìn)一步發(fā)展過程中，國(guó)有資產(chǎn)的管理體制和我們探討企業(yè)如何管好和公司如何經(jīng)營(yíng)好是兩碼事。我們要找到一個(gè)最優(yōu)的公司，包括實(shí)業(yè)公司和控股公司、投資公司的最有效率的管理方式，最適合中國(guó)土壤的管理方式，我們把它推而廣之。今后的發(fā)展，不存在國(guó)有的公司就應(yīng)當(dāng)在具體的公司管理中，和其他企業(yè)、現(xiàn)代企業(yè)制度下的企業(yè)有任何不同的地方這回事。國(guó)有資產(chǎn)在未來(lái)的發(fā)展過程中，除了構(gòu)建公共財(cái)政一部分，提供公共產(chǎn)品的一個(gè)領(lǐng)域之外，如果是用于謀利的，只要是到這個(gè)領(lǐng)域?yàn)橘嶅X來(lái)的，那么他所從事的領(lǐng)域就屬于私人部門。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)制度下，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制背景下，國(guó)民經(jīng)濟(jì)微觀經(jīng)濟(jì)主體只分為公共部門和私人部門兩個(gè)領(lǐng)域，一個(gè)是提供公共產(chǎn)品或者是準(zhǔn)公共產(chǎn)品的，如教育、安全保障，這部分運(yùn)營(yíng)主要是靠稅負(fù)體制支撐，也可能采取市場(chǎng)化的方式，比如說(shuō)發(fā)債，比如說(shuō)招標(biāo)承包，比如說(shuō)發(fā)展到一定程度以后的產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)化、出售，但是總體上這一部分才和所謂的公共利益、國(guó)有利益、全社會(huì)的共同利益密切結(jié)合在一塊。而在其他部門的企業(yè)，我們毫不含糊地說(shuō)，哪怕股東之一是國(guó)有的，它也屬于私人部門。這個(gè)部門中，沒有必要作為國(guó)有股東就背負(fù)比別人多的義務(wù)。如此我們才能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度下出資人同股同權(quán)，以盈利為目標(biāo)這樣一個(gè)既簡(jiǎn)單，又非常重要的資本運(yùn)營(yíng)模式和企業(yè)制度目標(biāo)，形成一個(gè)大家共同遵守的游戲規(guī)則。我們沒必要把管資產(chǎn)和管一個(gè)企業(yè)的制度扭在一起找出路，只要我們努力，只要不把舊體制引入到市場(chǎng)框架下的思路，我們永遠(yuǎn)找不到妥協(xié)之路。第二，國(guó)有管理體制改革的出路在于市場(chǎng)化。在九十年代以來(lái)，我們改革已經(jīng)漸漸走到一個(gè)新的臺(tái)階上，新的高度上。在這個(gè)臺(tái)階上不論是理論和實(shí)踐上都感到改革已經(jīng)觸到核心問題，即產(chǎn)權(quán)。在過去幾年中，不論國(guó)有企業(yè)三年脫困的殺手锏，債轉(zhuǎn)股，還是進(jìn)行公司制改造，還是我們努力研究的高管人員持股，還是我們的員工持股制度的發(fā)展，還是企業(yè)的資本市場(chǎng)上市等諸多實(shí)際上都在觸及著同一個(gè)問題，那就是產(chǎn)權(quán)以及產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)化。債轉(zhuǎn)股不過是企業(yè)結(jié)構(gòu)市場(chǎng)化的方式，把股權(quán)轉(zhuǎn)為債權(quán)，或者是把債權(quán)轉(zhuǎn)成股權(quán)，同樣是構(gòu)成調(diào)整。實(shí)際上構(gòu)成調(diào)整不僅是在兩個(gè)基本形式，就是債權(quán)和股權(quán)的調(diào)整，而且包括出資人之間的調(diào)整。十六大報(bào)告提出一個(gè)非常重要的概念，這在以前黨的文件里面沒有出現(xiàn)過的，叫做混合所有制。我剛才說(shuō)的在混合所有制的情況下，各種出資人的利益，通過產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)權(quán)交易、產(chǎn)權(quán)兼并的方式組合到了一起。在這個(gè)制度下，我們說(shuō)國(guó)有資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)已經(jīng)不再是一個(gè)固化在某一個(gè)企業(yè)，或者是在某一個(gè)領(lǐng)域中，它應(yīng)該成為一個(gè)可交易、可流動(dòng)的對(duì)象。國(guó)有經(jīng)濟(jì)所占比重越來(lái)越小，又要發(fā)揮主導(dǎo)作用，要解決有限資源的優(yōu)化配置問題。怎么樣才能實(shí)現(xiàn)它的優(yōu)化配置？毫無(wú)疑問，我們只能通過市場(chǎng)的交易過程來(lái)實(shí)現(xiàn)。更大范圍讓私人資產(chǎn)資本化參與到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中來(lái)，我們才有可能實(shí)現(xiàn)十六大提出的“讓一切創(chuàng)造財(cái)富的源泉充分涌流”這么一個(gè)匯集13億人的偉大目標(biāo)。而國(guó)有資產(chǎn)也只能在不斷地流動(dòng)中，不斷重新優(yōu)化配置領(lǐng)域的過程中，才能實(shí)現(xiàn)自己的保值和增值，才能實(shí)現(xiàn)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮主導(dǎo)作用。產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)化是不可避免的趨勢(shì)，在我們最初提出實(shí)現(xiàn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)這個(gè)目標(biāo)的時(shí)候，我們對(duì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的認(rèn)識(shí)是比較初步的。那個(gè)時(shí)候我們以為產(chǎn)品的充分市場(chǎng)化，企業(yè)生產(chǎn)什么，不生產(chǎn)什么，從哪里買原料，產(chǎn)品銷到何地區(qū)，交易價(jià)格如何決定，政府不再對(duì)此做出決策，就是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。現(xiàn)在我們知道產(chǎn)品這種東西的充分市場(chǎng)化，并不是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的全部，而只能是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的初級(jí)階段。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)階段發(fā)展到成熟，發(fā)展到高級(jí)階段，還有一個(gè)臺(tái)階，這個(gè)臺(tái)階叫做要素的市場(chǎng)化和產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)化。目前我們很多涉及的都是要素的市場(chǎng)化，比如說(shuō)多年不敢提的勞動(dòng)力市場(chǎng)，我們很多市場(chǎng)都說(shuō)是勞務(wù)市場(chǎng)，千萬(wàn)不要叫勞動(dòng)力市場(chǎng)，現(xiàn)在我們理直氣壯說(shuō)是勞動(dòng)力市場(chǎng)，勞動(dòng)力應(yīng)當(dāng)提高市場(chǎng)化程度，包括提高勞動(dòng)技能要素的市場(chǎng)化，也同樣寫在十六大文件中。實(shí)際上，我們不僅走到了要素化的市場(chǎng)階段，實(shí)際上我們同樣走到和走過了產(chǎn)權(quán)的市場(chǎng)化階段。國(guó)有大企業(yè)在海外上市，意味著什么？意味著中國(guó)的對(duì)外開放走到了與國(guó)際資本進(jìn)行產(chǎn)權(quán)融合的階段。在產(chǎn)權(quán)不斷買和賣、不斷運(yùn)作、重新組合的過程中，我們才有可能實(shí)現(xiàn)我們十五屆四中全會(huì)、十五屆五十全會(huì)、十六大報(bào)告中反復(fù)描述建立多元化產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，建和混合所有制，發(fā)展產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)各種企業(yè)制度等才有可能。實(shí)際上不僅僅國(guó)有的產(chǎn)權(quán)應(yīng)當(dāng)走進(jìn)市場(chǎng)，全社會(huì)所有的產(chǎn)權(quán)都應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)一種制度化的可交易、可流動(dòng)狀態(tài)。我們甚至可以斷言，在未來(lái)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)真正構(gòu)建成功的時(shí)候，每年全社會(huì)的交易總額里面，產(chǎn)權(quán)交易所占的比重，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于產(chǎn)品交易所占的比重。

　　第三是產(chǎn)權(quán)利益的競(jìng)爭(zhēng)。我們管資本不等于產(chǎn)權(quán)買賣，現(xiàn)代企業(yè)出資要解決的第二個(gè)問題是協(xié)調(diào)出資人之間的利益矛盾。出資人之間的利益有一個(gè)共同利益，沒有共同利益不會(huì)把自己的資產(chǎn)、資金放在一塊辦一個(gè)企業(yè)，共同的利益就是獲取利潤(rùn)。但是這中間也會(huì)因?yàn)榉N種原因，種種追求目標(biāo)的不同，以及在企業(yè)中的股權(quán)占的比重大小等很多很多的原因，產(chǎn)生利益矛盾。現(xiàn)代企業(yè)制度，就是要協(xié)調(diào)出資人之間相互的利益關(guān)系。現(xiàn)代企業(yè)制度要解決第四個(gè)問題是產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)。我們別以為產(chǎn)權(quán)的出讓和收購(gòu)、兼并是自覺自愿的情況下才可能實(shí)施，才可能出現(xiàn)的一種現(xiàn)象，實(shí)際上在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，產(chǎn)權(quán)是一個(gè)不斷競(jìng)爭(zhēng)，在競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)優(yōu)化選擇它的出資人的過程。我們加入世貿(mào)組織最大的競(jìng)爭(zhēng)，并不是因?yàn)橥鈬?guó)的競(jìng)爭(zhēng)者它的資本實(shí)力比我們大，它的技術(shù)水平比我們高，或者它的產(chǎn)品比我們先進(jìn)，我們最大的擔(dān)心來(lái)自于我們到現(xiàn)在為止，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，我們剛剛開始熟悉產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)的方式，但還不熟悉產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)的方式。若干年前有個(gè)“注冊(cè)”現(xiàn)象，人家注冊(cè)后把產(chǎn)權(quán)又賣了，賺一筆錢又走了，那時(shí)候不懂，說(shuō)這個(gè)老板黑心，這實(shí)際上是產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)的一種方式。產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下優(yōu)勝劣汰，在產(chǎn)品市場(chǎng)之外的另一種表現(xiàn)形式。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下，通過企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)，或者是公眾化的市場(chǎng)上產(chǎn)權(quán)買賣，或者是場(chǎng)外的交易，或者是協(xié)議轉(zhuǎn)讓等諸多的形式，用一種強(qiáng)制的辦法，推動(dòng)著有效率的要素支配者，取代驅(qū)逐那些沒有效率的要素支配者。國(guó)有控股公司除了在制度建設(shè)和根本職能上要找到定位，管理資本，學(xué)會(huì)產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)之外，還需要訓(xùn)練好自己的出資人代表，使這些出資人代表懂得什么叫做產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)，學(xué)會(huì)產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)，并且在產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)中取勝。產(chǎn)權(quán)競(jìng)爭(zhēng)是我們加入世貿(mào)組織后，國(guó)際化競(jìng)爭(zhēng)中一個(gè)不可缺少的環(huán)節(jié)。