中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放與發(fā)展論壇暨中國(guó)企業(yè)境外融資及項(xiàng)目合作洽談會(huì)(特刊之三)

　　中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放推動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展——專(zhuān)訪(fǎng)“中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放與發(fā)展論壇”組委會(huì)秘書(shū)長(zhǎng) 呂行健

　　□證券日?qǐng)?bào)·創(chuàng)業(yè)周刊 記者 常新

　　編者按：由本報(bào)與中國(guó)日?qǐng)?bào)共同主辦的“中國(guó)中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放與發(fā)展論壇暨中國(guó)企業(yè)境外融資及項(xiàng)目合作洽談會(huì)”，定于2003年3月22-24日在北京國(guó)際會(huì)議中心隆重舉行。本次會(huì)議以“開(kāi)放、合作、發(fā)展”主題，充分把握了經(jīng)濟(jì)全球化背景下，中國(guó)加入WTO后資本市場(chǎng)的開(kāi)放與發(fā)展趨勢(shì)，得到了國(guó)內(nèi)外證券、銀行、保險(xiǎn)、基金、期貨、風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)業(yè)投資界的熱烈反響。與此同時(shí)，由本報(bào)與中國(guó)日?qǐng)?bào)、國(guó)際金融報(bào)、南華早報(bào)、CCTV-2《中國(guó)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》、CCTV-5《中國(guó)報(bào)道》、BTV-5《財(cái)智人物》、新浪網(wǎng)、新華網(wǎng)、環(huán)球企業(yè)家等媒體共同策劃的系列人物訪(fǎng)談也將與3月10起全面展開(kāi)。本報(bào)特別為此采訪(fǎng)本次活動(dòng)的總策劃兼論壇組委會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)、北京長(zhǎng)信創(chuàng)業(yè)投資顧問(wèn)有限公司總經(jīng)理呂行健。以下是我們的采訪(fǎng)報(bào)道。

　　一、“開(kāi)放、合作、發(fā)展”是時(shí)代主旋律

　　記者：我們注意到，您策劃的“中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放與發(fā)展論壇”以“開(kāi)放、合作、創(chuàng)新、發(fā)展”主題，請(qǐng)問(wèn)這是為什么？

　　呂行健：我們認(rèn)為，人類(lèi)社會(huì)的發(fā)展，遵循著從封閉到開(kāi)放，從分工到合作，從壟斷到分享的發(fā)展過(guò)程。這一過(guò)程伴隨工業(yè)技術(shù)文明的進(jìn)步而發(fā)展，到今天，主要因?yàn)榻煌ㄍㄓ嵓夹g(shù)的飛躍發(fā)展和國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)的普遍使用，社會(huì)和市場(chǎng)空前開(kāi)放，這加劇了經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)，推動(dòng)全球市場(chǎng)的一體化。在這樣的背景和趨勢(shì)下，為了在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持發(fā)展優(yōu)勢(shì)，以開(kāi)放的視野和心胸，經(jīng)由專(zhuān)業(yè)化分工和互利性合作，并采取各種創(chuàng)新手段，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展，成為各個(gè)領(lǐng)域的成功者固有的“常態(tài)”。可以說(shuō)，“開(kāi)放、合作、發(fā)展”是這個(gè)時(shí)代的主旋律。對(duì)于資本市場(chǎng)而言，一樣如此。

　　記者：依照您的理解，“開(kāi)放、合作、發(fā)展”三者之間似乎有必然的邏輯，能否請(qǐng)您略加解釋?zhuān)?/p>

　　呂行健：當(dāng)然。我們認(rèn)為，開(kāi)放是發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要和大勢(shì)所趨。在農(nóng)業(yè)社會(huì)里，由于生產(chǎn)工具和交通工具的制約，刀耕火種，安土重遷是尋常行為和心理的寫(xiě)照。在那樣的年代，人們習(xí)慣于在一個(gè)相對(duì)封閉和簡(jiǎn)單的社會(huì)里生活和思考，所謂“開(kāi)放”既無(wú)可能，也無(wú)必要。然而，從18世紀(jì)中葉西方工業(yè)文明的鐘聲敲響，到20世紀(jì)末全球網(wǎng)絡(luò)文明的狂瀾興起，時(shí)空驟變，“天涯若比鄰”。因此而致，人類(lèi)的心胸開(kāi)放了，閉關(guān)自守的藩籬撤除了；視野開(kāi)放了，坐井觀天的自信沒(méi)有了；交易開(kāi)放了，自給自足的市場(chǎng)枯萎了；市場(chǎng)開(kāi)放了，壟斷暴利的可能消失了；社會(huì)開(kāi)放了，習(xí)以為常的觀念改變了。各種交通、通訊技術(shù)的飛躍發(fā)展，促使商旅貿(mào)易、人際交往的半徑不斷擴(kuò)大，地球成了“村”，開(kāi)放成了“勢(shì)”，村際之間，雞犬相聞，“勢(shì)”之所趨，不可阻擋。市場(chǎng)日益透明化，交易逐步市場(chǎng)化，競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，分工不斷精細(xì)，合作不可避免。

　　合作是開(kāi)放的必然結(jié)果和發(fā)展的最佳選擇。人類(lèi)消費(fèi)欲望的無(wú)限性和資源的稀缺性使競(jìng)爭(zhēng)永恒存在。市場(chǎng)開(kāi)放打破國(guó)家和社會(huì)隔離，加劇市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的殘酷性，催化分工并加大分工的力度和細(xì)度，同時(shí)推動(dòng)了資源的優(yōu)化配置。在開(kāi)放的社會(huì)和市場(chǎng)中，每個(gè)人、每個(gè)企業(yè)、每個(gè)區(qū)域和國(guó)家，均有各自的比較優(yōu)勢(shì)。為了在日益一體化的競(jìng)爭(zhēng)中保持優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，取長(zhǎng)補(bǔ)短，充分發(fā)揮固有資源效能，并提高其使用效率是發(fā)展的當(dāng)然和最佳選擇。在此態(tài)勢(shì)下，包括資本和人才在內(nèi)的資源流動(dòng)和優(yōu)化配置，可謂無(wú)時(shí)無(wú)處不在。一言以蔽之，開(kāi)放激化分工，分工導(dǎo)致合作，合作帶來(lái)分享，分享才能發(fā)展。為了更快的發(fā)展，開(kāi)放然后加強(qiáng)合作是各類(lèi)競(jìng)爭(zhēng)主體提高競(jìng)爭(zhēng)能力和保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的最高策略和長(zhǎng)久之計(jì)。

　　發(fā)展是世界各國(guó)人民的共同愿景。本質(zhì)上，人永遠(yuǎn)是趨利避害的。主觀上，消費(fèi)不可逆，美好幸福的生活是人類(lèi)的永恒追求。為了達(dá)到這一基本目的，發(fā)展是前提，而共同發(fā)展是最好的結(jié)果。為了更快的發(fā)展以實(shí)現(xiàn)幸福愿景，人們需要超越自然過(guò)程，充分發(fā)揮主觀能動(dòng)性，努力創(chuàng)造并維護(hù)一個(gè)充分開(kāi)放和和平的社會(huì)，樹(shù)立合作的觀念并營(yíng)造良好的合作氛圍。開(kāi)放與合作，正是發(fā)展過(guò)程中的基本趨勢(shì)，它既是發(fā)展的必然，也是發(fā)展的需要。

　　我相信，當(dāng)社會(huì)和市場(chǎng)充分開(kāi)放，當(dāng)科學(xué)知識(shí)得到全面普及，當(dāng)信息傳播渠道得到全面暢通，又當(dāng)各種交易技術(shù)普遍得到使用，人類(lèi)社會(huì)商業(yè)交易的“完全市場(chǎng)化”時(shí)代就將來(lái)臨，在這樣的時(shí)代，信息趨于完全對(duì)稱(chēng)，技術(shù)日益容易獲取，服務(wù)意識(shí)和服務(wù)能力將成為保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)，為了更好的提高服務(wù)能力，各個(gè)服務(wù)鏈條的分工和合作將蔚成主流。而只有在這樣的時(shí)代，才是人們所期待的最公平最方便也最幸福的人類(lèi)生活！資本市場(chǎng)的開(kāi)放，正是這一幸福生活來(lái)臨的先聲。

　　二、中國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放是大勢(shì)所趨和現(xiàn)實(shí)需要

　　記者：在去年的11月18日，南京就已舉辦了首屆“世界資本論壇”，據(jù)我們了解，“中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放與發(fā)展論壇”的會(huì)議內(nèi)容與該次論壇相當(dāng)接近，為什么在不到半年的時(shí)間里，您又策劃舉辦這樣的論壇？

　　呂行健：您可能知道，南京舉辦的那次論壇在全球資本領(lǐng)域的獲得強(qiáng)烈反響，她說(shuō)明了中國(guó)資本市場(chǎng)已得到了全球投資者的關(guān)注。我們對(duì)上次論壇也有較多了解，我們也很欣賞主承辦方的魄力與遠(yuǎn)見(jiàn)。但這不影響我們策劃舉辦這次“中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放與發(fā)展論壇”的決心和信心。事實(shí)上，除南京舉辦的那次論壇外，中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所吳曉求教授發(fā)起的“中國(guó)資本市場(chǎng)論壇”每年都要舉辦一次，今年已是第八屆。去年的那次我也參加了，非常成功。那么多的人對(duì)這個(gè)領(lǐng)域感興趣，只能說(shuō)明，這個(gè)領(lǐng)域的重要性。與他們相比，我們的這次論壇，還是體現(xiàn)了我們的特點(diǎn)和個(gè)性，比如，我們明確把“開(kāi)放、合作、發(fā)展”為本次會(huì)議的主題，很好的突出了當(dāng)今世界，經(jīng)濟(jì)全球化背景下的開(kāi)放與合作趨勢(shì)和中國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的必然規(guī)律。我們和他們關(guān)注同樣的事情，可謂是“英雄所見(jiàn)略同”，但我們絕不，事實(shí)也沒(méi)有重復(fù)別人做過(guò)的事情。換言之，我們不僅在主題上有創(chuàng)意；而形式上，我們也有創(chuàng)新，比如，我們首次提出的“整合開(kāi)放，互動(dòng)合作”的會(huì)議舉辦形式等。

　　記者：您是怎么看待中國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放？有人認(rèn)為現(xiàn)在開(kāi)放太早了，對(duì)國(guó)內(nèi)的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)會(huì)產(chǎn)生沖擊，會(huì)損害中國(guó)的利益。您怎么看？

　　呂行健：中國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放是經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，是一種客觀的必然，只有了解這樣的趨勢(shì)，才能很好的看待和把握這一問(wèn)題。自上世紀(jì)末以來(lái)，主要在國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)的推動(dòng)下，全球經(jīng)濟(jì)一體化形成不可逆轉(zhuǎn)之勢(shì)。經(jīng)濟(jì)全球化的趨勢(shì)，促使中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)加速融合，到了中國(guó)加入世貿(mào)組織后，這一歷史趨勢(shì)更加無(wú)可改變。在此背景下，中國(guó)資本市場(chǎng)主動(dòng)但其實(shí)是漸次的對(duì)外開(kāi)放，既順應(yīng)了時(shí)代潮流，照顧了國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，亦履行了入世的莊嚴(yán)承諾，更彰顯了中國(guó)對(duì)未來(lái)的綢繆與信心。面對(duì)國(guó)際上不論資金、人才、網(wǎng)絡(luò)和業(yè)務(wù)能力都大大超過(guò)我們的著名機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，我們既無(wú)法逃避，也不必躲避。因?yàn)椋�我們還有本土優(yōu)勢(shì)，而且，開(kāi)放也不是一下全開(kāi)，而是逐步有序的漸進(jìn)性過(guò)程。我們還有一定的時(shí)間做“接招”準(zhǔn)備。只是，如果我們未能“居安思危”、臨危不亂，并采取措施，改革產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和運(yùn)營(yíng)機(jī)制，提高管理能力和服務(wù)能力，那么，當(dāng)國(guó)際巨頭們真正進(jìn)來(lái)后，我們就不僅是“等死”，而且簡(jiǎn)直就是“該死”了。

　　至于說(shuō)開(kāi)放得早了，我覺(jué)得這是不知大勢(shì)，狹隘偏知的人才有的見(jiàn)識(shí)。姑且不說(shuō)這已不是你喜歡不喜歡的問(wèn)題，而是我們必須要做的問(wèn)題。就是真的對(duì)國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)有沖擊了，那又怎樣？什么是中國(guó)的利益？什么叫有損中國(guó)的利益？許多人已經(jīng)走入了一個(gè)“誤區(qū)”，把“中國(guó)的利益”等同于“中國(guó)人(企業(yè))創(chuàng)造的利益”。而事實(shí)是，并非只有中國(guó)人或中國(guó)人控股的企業(yè)創(chuàng)造的利益才算是中國(guó)的利益。此外，中國(guó)的利益也不是只有資本市場(chǎng)的利益才算。很顯然，資本市場(chǎng)開(kāi)放，是代表一國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度的標(biāo)志。中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放，是經(jīng)濟(jì)全球化背景下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，也是現(xiàn)階段中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。可以說(shuō)，開(kāi)放資本市場(chǎng)是我們國(guó)家一個(gè)全局性、一體化的問(wèn)題，既是大勢(shì)使然，也是利益所致。否則，我們幾乎在各個(gè)領(lǐng)域，不遺余力地引進(jìn)外資干什么？倘若我們還保持狹隘的民族利益情結(jié)，勢(shì)必不利中國(guó)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。當(dāng)然，考慮到資本市場(chǎng)的特殊性和重要性，我們?cè)陂_(kāi)放的同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)必要的管理，此外，開(kāi)放應(yīng)該是積極主動(dòng)、漸次有序的，做好準(zhǔn)備，以把握主動(dòng)；而管理則首先須遵循市場(chǎng)規(guī)則，尊重國(guó)際慣例，加強(qiáng)市場(chǎng)化監(jiān)督和規(guī)范化管理。

　　四、中國(guó)經(jīng)濟(jì)將成全球經(jīng)濟(jì)走出低谷的引擎

　　記者：有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2002年中國(guó)外商直接投資已超過(guò)500億美元，首次成為吸引國(guó)際資本投資最多的國(guó)家。中國(guó)日益受到全球投資者的關(guān)注，您如何看待中國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球經(jīng)濟(jì)中的地位？

　　呂行健：經(jīng)濟(jì)的全球化趨勢(shì)無(wú)疑是上世紀(jì)末和本世紀(jì)初的最大亮點(diǎn)。她既加強(qiáng)了國(guó)際資本市場(chǎng)的一體化和國(guó)際資本的流動(dòng)性，也促進(jìn)了資本要素在全球范圍內(nèi)的優(yōu)化配置。自“911”之后，全球經(jīng)濟(jì)陷入一片低迷，全球資本市場(chǎng)也面臨空前困境，國(guó)際資本的流動(dòng)因此受到巨大影響。然而，中國(guó)經(jīng)濟(jì)卻發(fā)生著令舉世注目的良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持近8%的年均增長(zhǎng)率，而且未來(lái)幾年，這種趨勢(shì)將繼續(xù)下去。由于經(jīng)濟(jì)保持持續(xù)快速增長(zhǎng)并擁有潛力巨大的單一市場(chǎng)；由于已加入世界貿(mào)易組織(WTO)并將逐步擴(kuò)大包括資本市場(chǎng)在內(nèi)的對(duì)外開(kāi)放，中國(guó)經(jīng)濟(jì)整體、良性、快速的發(fā)展，正給全球資本市場(chǎng)注入新的生機(jī)，成為國(guó)際資本的最佳“出路”。中國(guó)已成為全球的投資熱土。持續(xù)而快速發(fā)展的中國(guó)經(jīng)濟(jì)以及由此引發(fā)的資本市場(chǎng)開(kāi)放，正成為激活全球資本市場(chǎng)的主導(dǎo)力量并給世界各國(guó)帶來(lái)巨大商機(jī)，并將成為引領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)走出低谷的重要“引擎”之一。

　　為了更大程度的吸引境外資本，推動(dòng)境外資本自由買(mǎi)賣(mài)中國(guó)企業(yè)的股票和債券，中國(guó)證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部和國(guó)家經(jīng)貿(mào)委于2002年11月4日正式聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股有關(guān)問(wèn)題的通知》，從而徹底掃除了境外資本參與中國(guó)上市公司并購(gòu)的政策及法律障礙，并為中國(guó)企業(yè)與境外資本的合作提供了方便之門(mén)。2002年12月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)與中國(guó)人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《合格境外機(jī)構(gòu)投資者(QFII)境內(nèi)證券投資管理暫行辦法》的正式施行，更進(jìn)一步推動(dòng)中國(guó)國(guó)有企業(yè)向境外資本開(kāi)放，提高境外資本參與中國(guó)上市公司股權(quán)并購(gòu)的積極性。

　　可以說(shuō)，今日的中國(guó)，正以比以往任何時(shí)候都更加自信和開(kāi)放的姿態(tài)歡迎國(guó)際資本的流入，同時(shí)，國(guó)際資本也比以往任何時(shí)候都更加放心和積極的涌入中國(guó)。伴隨經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速增長(zhǎng)，中國(guó)正為國(guó)際資本開(kāi)辟一個(gè)具有無(wú)限生機(jī)和發(fā)展?jié)摿Φ耐顿Y市場(chǎng)，也給全球各大金融中介機(jī)構(gòu)提供巨大的業(yè)務(wù)空間。投資中國(guó)，與中國(guó)企業(yè)和資本市場(chǎng)共同發(fā)展，已成為今日富有遠(yuǎn)見(jiàn)的國(guó)際金融投資機(jī)構(gòu)和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略布局。

　　在此背景下，全球主要投資機(jī)構(gòu)、證券交易所及金融中介機(jī)構(gòu)正加緊涌向中國(guó)，在為中國(guó)企業(yè)尋找合適的境外融資渠道和場(chǎng)所的同時(shí)，為國(guó)際資本物色優(yōu)良的投資對(duì)象。一臺(tái)臺(tái)由中國(guó)企業(yè)、境外資本和知名金融機(jī)構(gòu)共同演繹的“好戲”漸次展現(xiàn)在中國(guó)市場(chǎng)和全球投資者眼前。中國(guó)企業(yè)與境外資本的“親密接觸”，已演變成惠及全球的巨大商機(jī)。也正因?yàn)槿绱耍�我們認(rèn)為，廣泛并深入地探討中國(guó)企業(yè)境外融資及國(guó)際資本投資中國(guó)的策略、途徑、方式和影響，已具有重要的現(xiàn)實(shí)意義；在境外投資機(jī)構(gòu)及中介機(jī)構(gòu)和中國(guó)企業(yè)之間構(gòu)架一座交流與合作的平臺(tái)，亦顯得十分必要。

　　五、走出過(guò)門(mén)，境外融資將成中國(guó)優(yōu)秀企業(yè)的常態(tài)

　　記者：眾所周知，融資難長(zhǎng)期制約中國(guó)多數(shù)成長(zhǎng)企業(yè)的發(fā)展。中國(guó)企業(yè)能否充分利用國(guó)際資本大舉進(jìn)入中國(guó)的機(jī)會(huì)，主動(dòng)出擊，到海外融資去？

　　呂行健：是的。由于中國(guó)資本市場(chǎng)在體制、機(jī)制、結(jié)構(gòu)、功能以及規(guī)則等方面還存在諸多不完善之處，同時(shí)，中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)資本又缺乏有效、暢通的退出渠道而沉滯低迷，中國(guó)許多企業(yè)尤其是民營(yíng)高科技成長(zhǎng)企業(yè)在融資的道路上舉步維艱。因此，開(kāi)拓海外融資渠道，將成為上述企業(yè)謀求持續(xù)、快速發(fā)展的重要選擇。我相信，在不遠(yuǎn)的將來(lái)，走出過(guò)門(mén)，境外融資將逐步成為越來(lái)越多的優(yōu)秀中國(guó)企業(yè)的“常態(tài)”。

　　走出國(guó)門(mén)，赴境外上市融資，給中國(guó)企業(yè)帶來(lái)實(shí)際好處是多方面的，比如：可以以較快速度、較低成本獲取企業(yè)急需的發(fā)展資金；可以促進(jìn)企業(yè)改制和更深入徹底地轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制；可以引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)和制度，優(yōu)化企業(yè)治理結(jié)構(gòu)；可以通過(guò)建立合作，提高企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和信譽(yù)，并逐步發(fā)展成為實(shí)力雄厚的跨國(guó)公司等等。

　　與此同時(shí)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展、中國(guó)企業(yè)的加速成長(zhǎng)以及國(guó)際化趨勢(shì)，也給到境外資本市場(chǎng)融資的中國(guó)企業(yè)帶來(lái)諸多便利因素：首先，境外資本空前關(guān)注中國(guó)市場(chǎng)，主要資本市場(chǎng)日益歡迎中國(guó)企業(yè)前往融資、上市；其次，規(guī)范程度較高、制度較完善的境外資本市場(chǎng)十分有利中國(guó)優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展；第三，已在境外證券交易所成功掛牌上市的中國(guó)企業(yè)普遍有良好表現(xiàn)，中國(guó)企業(yè)在境外資本市場(chǎng)的信譽(yù)度不斷向好等。

　　越來(lái)越多的案例表明，中國(guó)企業(yè)赴境外資本市場(chǎng)融資，已不僅必要，而且可行。在中國(guó)內(nèi)部資本市場(chǎng)融資較為困難的今天，赴境外融資上市，充分利用國(guó)際資本市場(chǎng)謀求自身加快發(fā)展，無(wú)疑已是中國(guó)企業(yè)的明智選擇。而這必將不斷加劇中國(guó)資本市場(chǎng)與國(guó)家資本市場(chǎng)的對(duì)接，反過(guò)來(lái)推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放與發(fā)展。六、加強(qiáng)合作，共謀發(fā)展是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然

　　記者：似乎可以預(yù)見(jiàn)，中國(guó)市場(chǎng)將成為全球各大機(jī)構(gòu)大顯身手的舞臺(tái)，但與此同時(shí)，競(jìng)爭(zhēng)也必然日漸激烈和殘酷，請(qǐng)問(wèn)，您建議中國(guó)企業(yè)如何在這樣的境況下求得更好的發(fā)展？

　　呂行健：可以預(yù)見(jiàn)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)在全球地位的不斷提高，隨著外資參股或并購(gòu)中國(guó)公司的提速，中國(guó)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的重組浪潮必然再次翻起，從而給市場(chǎng)參與各方尤其中介服務(wù)機(jī)構(gòu)帶來(lái)巨大的市場(chǎng)機(jī)遇。值得注意的是，深層次地了解中國(guó)廣大企業(yè)及中國(guó)資本市場(chǎng)的成長(zhǎng)、動(dòng)態(tài)及其投資價(jià)值，正確解讀中國(guó)最新政策的變化及其影響，積極協(xié)助解決中國(guó)企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)發(fā)展中的實(shí)際問(wèn)題，并幫助其開(kāi)拓發(fā)展國(guó)際空間，是國(guó)際金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)和國(guó)際投資機(jī)構(gòu)都要面對(duì)的問(wèn)題。而這必然引生出中外雙方廣泛的合作問(wèn)題。

　　事實(shí)上，經(jīng)濟(jì)全球化在激化全球性競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，更推動(dòng)了全球范圍的合作。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的架構(gòu)下，人類(lèi)的命運(yùn)更加緊密的聯(lián)系在一起。“開(kāi)放”和“合作”以尋求發(fā)展是今日被普遍認(rèn)同的主流意識(shí)。因此，擴(kuò)大開(kāi)放、增進(jìn)了解、加強(qiáng)合作、共同發(fā)展也應(yīng)是中國(guó)企業(yè)包括金融機(jī)構(gòu)經(jīng)由境外融資與國(guó)際資本建立合作進(jìn)而創(chuàng)造更多機(jī)會(huì)的基本原則。而投資中國(guó)，與中國(guó)合作，共同締造并延續(xù)全球商機(jī)則成了境外資本謀求自身利益最大化的必由之路。我們高興的看到，包括證券、銀行、保險(xiǎn)、基金在內(nèi)的中外金融機(jī)構(gòu)的合作已經(jīng)全面開(kāi)始。顯然，中國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的加速融合，中國(guó)企業(yè)與境外資本的廣泛合作，已經(jīng)而且還將進(jìn)一步奏響“開(kāi)放、合作、發(fā)展”的時(shí)代主旋律。

　　為此，推動(dòng)中國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放以及中國(guó)企業(yè)與境外資本的合作與發(fā)展，建立一個(gè)跨越中外企業(yè)和金融、投資及中介機(jī)構(gòu)的溝通、交流與合作的平臺(tái)是必要的。應(yīng)運(yùn)而生的“中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放與發(fā)展論壇”，正是這一設(shè)想的體現(xiàn)。

　　記者：本次論壇主要有那些方面的內(nèi)容？

　　呂行健：本次論壇，除主論壇外，我們還下設(shè)包括：(1)中國(guó)證券業(yè)開(kāi)放與發(fā)展論壇；(2)中國(guó)企業(yè)境外融資及上市論壇；(3)中國(guó)銀行業(yè)開(kāi)放與發(fā)展論壇；(4)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放與發(fā)展論壇；(5)中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展論壇；(6)中國(guó)產(chǎn)業(yè)與境外資本合作發(fā)展論壇等六個(gè)分論壇。會(huì)議期間，我們將廣泛探討中國(guó)加入WTO后，中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放與發(fā)展以及中國(guó)企業(yè)境外融資上市的相關(guān)問(wèn)題。此外，大會(huì)另將舉辦“中國(guó)企業(yè)境外融資及項(xiàng)目合作洽談會(huì)”，目的是為與會(huì)的中國(guó)企業(yè)與境外資本搭建合作洽談的平臺(tái)。

　　可以預(yù)見(jiàn)，以“開(kāi)放、合作、發(fā)展”為主題，集合金融資本領(lǐng)域包括：證券、銀行、保險(xiǎn)、基金、期貨、風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)業(yè)投資等領(lǐng)域的業(yè)界精英的“中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放與發(fā)展論壇”，將提高中國(guó)企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)對(duì)境外資本市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)，推動(dòng)中國(guó)企業(yè)到海外上市融資的進(jìn)程，同時(shí)也將增進(jìn)國(guó)際金融投資和中介機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)企業(yè)及中國(guó)資本市場(chǎng)和相關(guān)政策的了解，進(jìn)而促進(jìn)中國(guó)企業(yè)及資本市場(chǎng)和境外資本的合作。我們期望并相信，本次“論壇”將為中國(guó)企業(yè)家和境外投資者，架構(gòu)一條合適、可行、便捷、有效、雙贏的合作通道，從而更好的為中國(guó)經(jīng)濟(jì)乃至全球經(jīng)濟(jì)服務(wù)。

　　七、未雨綢繆，強(qiáng)化內(nèi)力是中國(guó)企業(yè)別無(wú)選擇的必修課

　　記者：面對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)開(kāi)放的大趨勢(shì)，面對(duì)國(guó)際資本巨頭的強(qiáng)力競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)的企業(yè)家和金融家們除了要建立合作意識(shí)外，自身還應(yīng)做些什么？您對(duì)中國(guó)政府和普通投資者有何建議？

　　呂行健：每個(gè)國(guó)家都有各自的國(guó)家利益。中國(guó)當(dāng)然也不例外。顯然，中國(guó)經(jīng)濟(jì)不是為了全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而存在的，同樣的，中國(guó)資本市場(chǎng)也絕不是為了國(guó)際資本而開(kāi)放的。中國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放，是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然，也是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。既然它是今天，而非昨天或明天開(kāi)放，便意味著它應(yīng)是，事實(shí)也是執(zhí)政者權(quán)衡利弊得失，兼顧現(xiàn)實(shí)長(zhǎng)遠(yuǎn)的結(jié)果。既如是，機(jī)遇與挑戰(zhàn)的并存乃屬當(dāng)然。因此，開(kāi)放中國(guó)資本市場(chǎng)在給中國(guó)以及全球企業(yè)帶來(lái)商機(jī)的同時(shí)，事實(shí)上也必然給中國(guó)企業(yè)尤其金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)前所未有的挑戰(zhàn)。所謂未雨綢繆，居安思危，在未來(lái)幾年的中國(guó)市場(chǎng)上，將不再有“國(guó)際獨(dú)狼”單獨(dú)行動(dòng)，而可能是“群狼環(huán)伺”甚至“群狼聯(lián)動(dòng)”，怎么辦，其實(shí)才是中國(guó)的金融家和企業(yè)家們應(yīng)該立即要思想和行動(dòng)的。

　　面對(duì)新的格局，我們認(rèn)為，中國(guó)的金融家和企業(yè)家們，除了應(yīng)該以開(kāi)放和合作的姿態(tài)尋求與國(guó)際資本的合作和發(fā)展外，首先還必須要有正確的心態(tài)，在機(jī)會(huì)和挑戰(zhàn)面前，既認(rèn)識(shí)到差距，也應(yīng)看到自己的比較優(yōu)勢(shì)，不要過(guò)分樂(lè)觀，也不要盲目悲觀。其次，應(yīng)該盡早作好準(zhǔn)備，加大市場(chǎng)調(diào)研力度，采取必要、及時(shí)和合適的應(yīng)對(duì)策略。其三，必須揚(yáng)長(zhǎng)避短，取長(zhǎng)補(bǔ)短，發(fā)揮根植本土的比較優(yōu)勢(shì)。

　　我們相信，中國(guó)資本市場(chǎng)的開(kāi)放與發(fā)展，并非簡(jiǎn)單的是一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)化和全球化問(wèn)題，而是一個(gè)全球性的重大經(jīng)濟(jì)事件。鑒于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的重大影響力，在今日，國(guó)際資本的中國(guó)韜略和中國(guó)企業(yè)的國(guó)際眼光都是明智的中外經(jīng)營(yíng)者所必要的。對(duì)于中國(guó)政府和民眾來(lái)說(shuō)，我們建議，不妨以世界的和市場(chǎng)的眼光，平等看待在中國(guó)境內(nèi)的國(guó)際資本和中國(guó)企業(yè)，不必厚此薄彼，更不要以狹隘的“民族主義”看待全球化格局下的世界性企業(yè)。應(yīng)該自信的相信自己，在中國(guó)的，就是應(yīng)是也必是中國(guó)的。企業(yè)，但求所在，何求所有？人才，但求所用，何求所在？畢竟，開(kāi)放中國(guó)資本市場(chǎng)，絲毫沒(méi)有挑戰(zhàn)和削弱到中國(guó)的國(guó)家主權(quán)。放眼今日的中國(guó)，我們看到的依然是中國(guó)人自己的“天下”。