蠟燭天平模型討論的是平衡被打破的情形。按照動力學模型，股價漲跌幅為零，則意味著多空平衡。這種平衡反映在市場上，就是大盤或個股在一段時間內窄幅橫盤。但平衡只是相對的，我們顯然關心橫盤后的突破方向。于是我們假想有一個天平，它的兩個托盤中分別放置市場的多頭因素和空頭因素。如果多空重量是相等的，則天平應該維持在平衡狀態。

　　圖中，左邊托盤中的暖色方塊是利多因素，右邊托盤中的冷色方塊代表利空因素。雖然其顏色大小各不相同，但這個天平看上去是平衡的，這意味著它們對市場的影響是均衡的，這是隨機漫步理論所構想的市場。但是，在我們的假設中，市場可能出現這樣一種特別的情形：

　　圖中天平兩端的砝碼重量相等，天平是平衡的，但是，其中一只砝碼是正在燃燒的蠟燭，于是可以預期，隨著時間的推移和蠟燭的燃盡，這個砝碼將被揮發，天平將向另一個方向傾斜。

　　這意味著，在決定股價的若干種主要的市場因素中，如果其他市場因素在未來一段時間內保持不變，但某個重要的市場因素將消失，則市場便可能向這個被揮發因素的相反方向運動。

　　蠟燭天平模型的典型應用，是處理央視看盤的數據。央視看盤是中國

中央電視臺對數十家分析師的多空調查。這種指標國外叫好友指數(Bullish Consensus)，或者叫做市場情緒指標(Market Sentiment Index)。可以認為分析師對市場的期望是多變的，這正是我們要尋找的揮發因素。假如分析師們一致看好某段盤面，而市場其他因素在未來一段時間保持不變，當這種樂觀情緒揮發后，股價將向下突破橫盤。

　　這個案例的后續結果與理論是一致的。由圖可看出，投資者的信心和預期構成了多頭力量的主要成分，而這種預期是不穩定的，市場并沒有新的利多因素加入，于是當多頭的信心和預期逐漸揮發時，空頭就占據了相對優勢，造成股價向下突破橫盤區。

　　除了投資者預期是一個易揮發因素外，很多孤立的重大事件也是市場因素中的揮發項。相信在不少投資者的投資經歷中，曾屢次感受過利好見光死的現象，實際上這就是蠟燭效應的結果。

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