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在證券市場(chǎng)中，任何人都無(wú)法避免出錯(cuò)，而一旦套牢特別是深套又很難妥善處置，因此如何盡量減少損失并使利潤(rùn)最大化，就非常現(xiàn)實(shí)地?cái)[在每一個(gè)投資者的面前。本文所說(shuō)的止損是具有雙向特征的，即不僅包括大家通常所說(shuō)的針對(duì)被套的情況，還包括已做空者的回補(bǔ)問(wèn)題。
設(shè)置止損的一般準(zhǔn)則
1.一般情況下，我們常用百分比而不是價(jià)位來(lái)表示止損距離，5%至10%通常是可接受的合理幅度。而對(duì)不同價(jià)位或不同敏感度的個(gè)股，也需設(shè)置不同的止損距離。對(duì)股價(jià)較低或股性較活躍的個(gè)股，幅度可適當(dāng)放寬；反之，則應(yīng)以下限為準(zhǔn)。
2.在買(mǎi)入股票以后，止損價(jià)位一般以收盤(pán)價(jià)為準(zhǔn)，且設(shè)在前一個(gè)局部小底部以下，以免因盤(pán)中震蕩被過(guò)早地清理出局，而幅度又不能過(guò)大以確保回補(bǔ)時(shí)有倒差價(jià)，否則止損就是無(wú)情地將原本看好的個(gè)股割在了地板價(jià)上。
3.在賣(mài)出股票以后，止損價(jià)位通常設(shè)在前一個(gè)局部小頂部以上，且應(yīng)以收盤(pán)價(jià)為準(zhǔn)，但幅度也不宜過(guò)大，以免因短線的小幅反彈而回補(bǔ)在另一個(gè)高位。
破位后的止損技巧
依托趨勢(shì)線或某條重要的均線支撐，股價(jià)在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)持續(xù)上行或急速大幅拉升后，一旦跌破支撐或完成頂部形態(tài)，投資者就應(yīng)立即考慮止損問(wèn)題，至少也應(yīng)部分減倉(cāng)。若出現(xiàn)反抽但不能重返原支撐(已轉(zhuǎn)化為阻力)上方的話，則應(yīng)堅(jiān)決地全部退出；而當(dāng)股價(jià)持續(xù)下調(diào)一段時(shí)間后并在關(guān)鍵支撐處企穩(wěn)時(shí)，此前已獲利了結(jié)或被迫止損的投資者可嘗試部分回補(bǔ)，待股價(jià)上破重要的壓力并經(jīng)回抽確認(rèn)有效時(shí)，則應(yīng)立即回補(bǔ)。
下面以四川長(zhǎng)虹(600839)復(fù)權(quán)(以現(xiàn)價(jià)為基準(zhǔn))的周線走勢(shì)為例來(lái)說(shuō)明止損的實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期的大幅飆升后，該股在1997年末和1998年初達(dá)到最高并完成頂部，此后止損問(wèn)題便接連不斷。
圖中賣(mài)點(diǎn)A、B、C、D都是形態(tài)破位后的止損點(diǎn)，其中賣(mài)點(diǎn)A的收盤(pán)跌破長(zhǎng)期支撐線或40周均線，并完成大型頂部形態(tài)，中長(zhǎng)線應(yīng)考慮擇機(jī)離場(chǎng)。而賣(mài)點(diǎn)1和賣(mài)點(diǎn)2形成于上破水平阻力后回落時(shí)，賣(mài)點(diǎn)3則出現(xiàn)在接近水平阻力時(shí)。而在1999年底至2000年底這段較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)的無(wú)趨勢(shì)狀態(tài)，40周均線即為理想的賣(mài)點(diǎn)。
買(mǎi)點(diǎn)A、B、C都形成于下降通道下軌且跌幅達(dá)到某一比率企穩(wěn)回升后，其中買(mǎi)點(diǎn)B還受到大型頭部形態(tài)的第二道外延平行線的支撐，上破最近一根周陰線即可構(gòu)成重要的回補(bǔ)機(jī)會(huì)，之后短暫整理企穩(wěn)回升則成為惟一的一次擴(kuò)大戰(zhàn)果的良機(jī)。而買(mǎi)點(diǎn)1與買(mǎi)點(diǎn)2出現(xiàn)在水平支撐線附近企穩(wěn)回升時(shí)，它們都構(gòu)成重要的短期回補(bǔ)時(shí)機(jī)，買(mǎi)點(diǎn)3則是在達(dá)到量度跌幅后的收斂整理，可作為嘗試性介入而不宜大量回補(bǔ)。
由此可見(jiàn)，投資者無(wú)論是買(mǎi)入還是賣(mài)出，只要踏入市場(chǎng)并進(jìn)行操作，就必須首先設(shè)置好止損水平即賣(mài)點(diǎn)或回補(bǔ)點(diǎn)，從而避免一場(chǎng)較為嚴(yán)重的災(zāi)難。這里需要特別指出的是，永遠(yuǎn)不要抱有僥幸心理，保護(hù)性止損價(jià)位永遠(yuǎn)不能向下移動(dòng)，這應(yīng)作為一條最基本的原則來(lái)牢記。
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