一德期貨9月22日工業品日評分析

　　上海燃油：小幅上漲

　　國際市場：新加坡燃料油(資訊 論壇)價格周二走勢穩定,短期人氣改善,盡管全球指標原油價格持堅.現貨180 CST燃料油價格今日估為每噸184.75美元,較上日高出約0.25美元.380 CST燃料油價格價格下跌0.25美元,至每噸177.50美元.

　　上海市場：FU0501合約以昨日開盤價2106高開，開盤不久至上午10:40價格幾乎沒有什么變化，之后價格拉至全天最高價2142，收盤前有所回落，最后以2124報收，小幅上漲，全天增倉3754手。

　　基本面分析：市場普遍認為實貨價格將保持堅挺,船運價差將保持正數.上周末以來,持續有跡象顯示中國需求浮現,即使周一原油價格勁揚,中國的買需也沒有消退.有關10月將有更多船貨抵達的消息,未能抑制實貨市場的交投. 美國內政部的礦業管理服務部門在周二下午公布的一份報告中表示，在恢復墨西哥灣石油生產方面，前夜沒有取得什么進展。 根據美國礦業管理服務部門獲悉，原油日產量仍有約666,000桶未恢復，低于周一的70萬桶。

　　預期受颶風伊萬的影響美國商業原油和油品庫存將大幅度下降，市場人士預期庫存下降幅度至少在500-700萬桶之間。分析師預期原油庫存料將下降680萬桶，煉廠開工率小跌至92.7%。并且預期包括取暖油和柴油在內的餾分油庫存料將下跌135萬桶，而汽油庫存估計下降250萬桶。日本財務省22日稱，日本8月原油進口量年比增長9.1%至2213.5萬千升(約1392.2萬桶)。俄羅斯石油巨頭尤科斯公司稱暫停向立陶宛Mazeikiu Nafta公司供應原油。

　　但中國 外交部發言人孔泉21日下午在例行發布會上表示，俄羅斯尤科斯公司目前并未停止向中國供給原油，根據此前中俄雙方達成的共識，相信俄政府會敦促俄石油公司通過鐵路擴大對中國的原油輸出。歐佩克主席兼印尼石油部長普爾諾莫稱，近期油價重拾升勢僅是暫時性的，歸咎于美國墨西哥灣遭受伊萬颶風侵襲。

　　華南市場燃料油價格9月21日(周二)受國際強勢支撐燃料油報價繼續走高，漲幅約為10--20元，新加坡品質的混調高硫180CST過駁報價為2110--2160元/噸，船提報價2120--2160元/噸。 國際市場在收高之后昨日走跌，但黃埔市場燃料油依然告漲。買方的詢貨價在2070元/噸左右，因與報價有相當差距而鮮有交易達成。目前黃埔市場現貨資源未有緩解，報價的貨主大部分是為月底或下個月初抵達的船貨的報價，華潤和威獅昨日還有可售存貨今日已無貨報價。當前直餾油需求有一定程度的減弱，煉廠詢貨積極性不高，而直餾油貨主報價仍然堅挺。

　　9月21日(周二)，華東市場燃料油報價持穩，交易延續平淡態勢。國際市場昨日收高而今日回落，華東市場忽略外盤走勢繼續保持穩定。目前整個市場資源依然顯多，貿易商表示能感受到銷售壓力。上海某進口商稱國際市場走向不明，價格在無上漲支持動力的情況下每況愈下趨向疲軟，進口高硫180CST的價格已經由月初的2180元/噸跌至2150元/噸水平。調和油和國產油貿易商報價不變，大部分商家覺得銷售不理想，市場熊態大于牛態。

　　綜合看來，燃料油市場比較疲軟，今天的小幅走高估計是受銅(資訊 論壇)鋁(資訊 論壇)的影響，預計近期燃料油呈整理.

　　　謝愛紅

　　滬銅滬鋁：幾乎全線章停

　　國際市場: 期鋁和期銅周二收于約五個月高點,得益于基金買盤帶動.三個月期鋁漲49美元,至每噸1,802美元,為自4月21日以來最高;三個月期銅自2,849美元,升至2,900報收.

　　COMEX銅: 期銅周二收于近五個月高點, 12月期銅每磅漲2.20美分,收于1.3415美元,為自4月25日以來最高.盤中交投區間介于1.3120-1.3495美元.預估成交量達18,000口,高于周一的9,771口,未平倉合約增至82,542口.現貨月9月期銅升2.25美分,報1.3415美元.

　　上海市場：上海期貨交易所(SHFE)期銅主力合約Cu0412以28500接近漲停板的價格開盤，開盤不久價格就封住漲停，最后收在漲停板28600。除0409和0410外銅合約全線漲停。AL0412合約以16820大幅跳空高開，開盤后價格大幅拉升，11:00之后漲停，之后有被打開三次但又很快封住，最后收在漲停板價格上17030，全天增倉9528手。

　　基本面分析：在過去的一周內，亞洲主要國家現貨銅升水較LME現貨價格走升。上海CIF價升水上漲至每噸120美元左右，此前一周為100-110美元。上海市場供應緊張，且如此高的升水并不一定能吸引充足的供應。據悉上海現貨市場供應緊張是由于停止進口廢銅。結果，很多制造商用精煉銅來代替廢銅，造成供應緊張。同時，東京一交易商稱日本，臺灣和東南亞地區現貨銅的升水也已經上漲。日本CIF價現貨銅升水漲至每噸100-115美元，兩周前為100美元。臺灣目前CIF價升水約在100美元，高于3周前的80-100美元，但自近期無人問津的每噸120美元的高點回落。東南亞CIF價升水在110-120美元/噸，8月末為90美元。LME現貨銅價位2,890美元/噸，此前一周為2,823美元。

　　現貨的升水反映了供應依然緊張，而牽引此輪滬銅價格暴漲的最主要內因便是現貨銅價的持續走強。隨著全球用銅的旺季即將到來,銅消費量將緩慢上升,世界新增產銅的速度及產量近期還未能跟上市場需求增長的速度和需求量。ME庫存不足,LME現銅價格為2971美元/噸(昨晚升62美元/噸)，現/期升水為72.50美元/噸。期國內銅庫存量嚴重短缺,需求量有增無減,致使現銅供應緊張,價格在29950-30100元/噸。國聯邦儲備局公布加息25個基本點至1.75%,符合市場預期,美元匯兌歐元繼續走軟,美元匯兌歐元為1.2323,跌1.6%。這些都給了期銅強勁有力的支撐。

　　5日來的大幅猛漲，從技術面上看銅價有回調的要求，從基本面上看多空分歧將進一步加大，近期振蕩的可能性較大。

　　短期內鋁價仍有走高的可能。

　　謝愛紅

　　滬膠：放量上漲

　　上海市場：今日滬膠市場RU0411合約以12400高開，在滬銅滬鋁合約漲停的影響下，大幅上漲，最終收盤為12680，成交放量至20232手，持倉下降至40102手。

　　基本面分析：國內產區市場天然橡膠價格今日小幅回升，海南五號標膠掛單1131噸,起價12050-12350元/噸，平均掛價12174元/噸；云南五號標膠掛單1514噸，起價12100-12150元/噸，平均掛價12108元/噸。國際市場上，泰國RSS3價格回至1250美元/噸，印尼和馬來西亞價格為1255美元/噸。TOCOM的RSS3基準合約今日收盤為142.10日元/公斤，上漲0.10日元。

　　技術分析：滬膠RU0411合約短期走勢不明朗。今日雖然上漲，但跟風效應明顯，持倉繼續減少。12500短期阻力被突破后，向上可看到13000一線，12300仍是中短期的支撐。

　　操作建議：市場參與度下降，持倉持續減少，多看少做。

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