|
一、行情回顧：
上周五LME期銅(資訊 論壇)收盤(pán)上漲16美元。盤(pán)中在美國(guó)公布國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)略?xún)?yōu)于市場(chǎng)預(yù)期，市場(chǎng)出現(xiàn)買(mǎi)盤(pán)力量，三月期銅價(jià)曾沖高至2789美元，但后美元的上漲激發(fā)了銅市場(chǎng)多頭獲利盤(pán)出現(xiàn)，期銅收盤(pán)漲幅回落，報(bào)2759美元，交易量仍不足5萬(wàn)手；LME三月期鋁(資訊 論壇)仍然波動(dòng)于1694美元至1714美元間，庫(kù)存上升325 噸對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成一定的
壓力，但似乎并不明顯，收盤(pán)報(bào)1699.5美元，較前收盤(pán)跌2.5美元，成交不足10萬(wàn)手。
本周一滬銅滬鋁雙現(xiàn)漲幅。其中滬銅市場(chǎng)小幅高開(kāi)后振蕩盤(pán)升，盤(pán)面顯示新多資金仍有入市跡象。但總體市場(chǎng)觀望氣氛仍較濃厚，成交明顯清淡。滬銅0411合約于日高點(diǎn)附近26520元報(bào)收，漲210元；滬銅0412合約收于25900元，漲130元；滬鋁結(jié)束上周的沖高回調(diào)整理行情，滬鋁0412明顯受到新多資金入市追捧，其日成交量首日超過(guò)0411合約，終盤(pán)報(bào)16020元，漲100元。
二、走勢(shì)分析：
國(guó)內(nèi)外銅市場(chǎng)近日走勢(shì)可謂上下兩難，上周五LME三月期銅再度出現(xiàn)的沖高回落行情再度對(duì)這一市況進(jìn)行了驗(yàn)證，而2800美元和2760美元一線的壓力效應(yīng)也再度放大，并對(duì)市場(chǎng)多頭心態(tài)構(gòu)成決定性的壓制。
基本面方面，美國(guó)第二季國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)修正后為成長(zhǎng)2.8%大體符合分析師預(yù)期, 8月密西根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值高于市場(chǎng)預(yù)期，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)總體偏于利好；但市場(chǎng)此前關(guān)注的FED主席格林斯潘的講話并未談及美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)趨勢(shì)及美元貨幣政策內(nèi)容，加之油價(jià)高位回落、美元走強(qiáng)等，市場(chǎng)似乎難以從目前已知的基本面的紛雜題材中找到確定的方向。而從銅市場(chǎng)自身多空主力對(duì)峙局面來(lái)講，CFTC最新公布COMEX期銅基金多頭部位持倉(cāng)大幅下降8千多手，凈多頭寸降至1.4萬(wàn)手，與此前一周的大幅增持凈多頭寸形成鮮明對(duì)比，也可看出基金基于技術(shù)圖表的短線操作思路，而商業(yè)方面的凈空頭寸的近乎同步縮減顯示市場(chǎng)空頭主力亦無(wú)長(zhǎng)線建空的意愿和決心，如此來(lái)看，市場(chǎng)短線尚不具備走出大行情的條件，2680至2760美元間的振蕩整理仍將持續(xù)。
滬銅方面，現(xiàn)貨緊張仍是市場(chǎng)一大主特征，且此緊張程度似乎有增強(qiáng)的趨勢(shì)。具體表現(xiàn)在滬銅近月合約明顯強(qiáng)于遠(yuǎn)期合約，上海華通現(xiàn)貨銅升水值今日收盤(pán)也上升至1000元近期高位。值得注意的是，上海現(xiàn)貨銅較LME現(xiàn)貨銅處于升水狀態(tài)已持續(xù)一周以上，而這并未導(dǎo)致預(yù)期中的庫(kù)存增加與上海地區(qū)現(xiàn)貨銅升水的回落，上周上期所公布銅庫(kù)存下降了7千多噸，這在一定程度上可否說(shuō)明保稅庫(kù)中的銅庫(kù)存確實(shí)不是很多呢？現(xiàn)貨銅市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)對(duì)期價(jià)的托抬作用短期之內(nèi)不會(huì)改變，滬銅0412短期之內(nèi)仍將以窄幅振蕩的格局出現(xiàn)。
LME期鋁近日走勢(shì)明顯偏弱，庫(kù)存小幅上升亦對(duì)市場(chǎng)構(gòu)成壓制，因基本面無(wú)利多題材支持，鋁價(jià)恐無(wú)法有好的表現(xiàn)，相反，技術(shù)圖表出現(xiàn)的一顆上影較長(zhǎng)的十字星體顯示市場(chǎng)正面臨向下調(diào)整的壓力。預(yù)期支撐位1660美元一線。
滬鋁今日再顯強(qiáng)勢(shì)，上周五上期所公布鋁庫(kù)存大幅下降1萬(wàn)多噸對(duì)市場(chǎng)多頭情緒進(jìn)行了較好的提振，另外銅市場(chǎng)的振蕩盤(pán)升市況亦對(duì)鋁有所帶動(dòng)，新多資金入注0412合約扼制了上周以來(lái)的回調(diào)趨勢(shì)，技術(shù)上鋁價(jià)有望再度挑戰(zhàn)近高點(diǎn)16200元一線。但鑒于國(guó)際鋁市場(chǎng)基本面及倫鋁技術(shù)走勢(shì)不如預(yù)期，滬鋁技術(shù)圖表顯示始于上周的期鋁調(diào)整從時(shí)間上來(lái)講尚未到位，故短期趨勢(shì)將以15700元至16200元區(qū)間振蕩整理為主。
三、操作建議：
滬銅觀望；
滬鋁中線多單繼續(xù)持有。
首創(chuàng)期貨研發(fā)部：宋立波
看更多相關(guān)新聞?wù)堻c(diǎn)擊這里
| 
