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以凈資本為核心的期貨公司監管體系即將啟用，市場人士普遍認為期貨公司風險管理將更科學
本報記者 劉世磊
在一些期貨界人士看來，雖然期貨和證券相比規模還差得很遠，但是在經過了數年
的治理整頓之后，期貨市場已走上規范發展的良性發展道路。近日，中國證監會設計完成了以凈資本為核心的期貨公司監管報表和指標體系，并將全面用于期貨公司監管中。業內人士普遍認為，此舉不論是對監管者還是對期貨公司自身都有著積極的意義，并將進一步把對期貨公司的監管工作引入科學化道路。
北京率先試運行
期貨公司的風險管理一直是各公司工作的重點。浙江省金迪期貨公司總經理徐根雪曾表示，公司必須經常強化員工的風險意識，把加強風險管理與完善內部監控相結合，使風險控制科學化、制度化，而且必須具備完善的風險管理制度。
今年年初《國務院關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》中明確要求“完善以凈資本為核心的風險監控指標體系，督促證券、期貨公司實施穩健的財務政策”。在隨后召開的證券期貨監管工作會議上，證監會主席尚福林進一步指出，科學監管是提高監管水平和監管效率的必然要求，要順應資本市場發展的規律，根據市場的變化不斷完善監管措施，監管指標要科學，評價指標要合理。要建立以凈資本為核心的證券、期貨公司風險監管指標體系和風險預警機制，確立以風險控制能力和風險承受能力為基礎的業務準入制度，對證券、期貨公司實施分類監管，制度扶優限劣的政策措施。
據了解，“以凈資本為核心的風險監控指標體系”今年年初就已在北京地區的期貨公司中試運行。金鵬期貨公司副總經理郭志勇向記者表示，該指標體系的推出，對于期貨公司規范運作，降低風險有很大的好處。
今年年初，公司就已使用相關的軟件，將有關財務數據輸入后，各種指標可以自動生成，公司的整體狀況可以一目了然，實現了監管過程自動化。更為重要的是，該指標體系可以及時準確地反映公司的凈資本和客戶保證金的狀況，有助于期貨公司控制風險。而且，目前填報的這套報表實行每月報告制度，對于管理層來說，可以更加及時地了解期貨公司的運營情況，那些達不到監管層要求的期貨公司將被剔除出期貨市場，實現期貨公司之間的優勝劣汰。
為中外合作鋪路
據悉，這套應用于我國期貨公司監管的系統屬于世界銀行贈款項目，并聘請了參與設計美國期貨市場監管系統的IT專家提供咨詢。美國商品期貨交易委員會(CFTC)也是通過這些報表獲得與監管有關的信息。
國外有關專家認為，資本市場有效監管的核心是經過良好設計的財務報告體系。無法想象如果沒有一個良好的報告體系，中國證監會將如何有效監管100多家期貨公司。
這次協助中國證監會設計的這套期貨公司監管報表，就是為了中國證監會也可以從資本金和客戶保證金兩方面加強對期貨公司的監管，這種做法符合國際期貨市場監管的慣例。未來中國期貨市場將對外開放，中國期貨公司未來與國外公司合作時，這套報表將把中國公司的狀態、聲譽提到相當高的水平。今后不論是中國期貨公司到國外開展業務，還是外國期貨公司落地中國，中國監管部門都可以用這套報表實施對其監管。
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