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莫志遠 32歲 大學本科
現任：一德期貨公司交易部經理
歷任：海南物業公司資金部副經理
如何建立有效的資金管理和風險控制體系
股票、期貨等資本投機市場上，最顯著的特征就是價格波動頻繁，在這樣一個多變的市場環境中，任何投資理念、任何操作系統都不可能次次靈驗，從這個意義上講，每個人對市場行情的判斷都是有對有錯的；另一方面，如果投資者總是將所有資金進行交易，則先賺50%再虧50%，或者是先虧后賺，雖然算術平均收益是0，可是他的資金將變為0.75，由此可見資金管理在投機市場中的重要性，對于投資者來說要想在投機市場中取得長期穩定的收益就必須建立有效的資金管理和風險控制體系，以下幾個步驟為建立該體系提供一個總方針：
1、確定交易哲學。當你在進行交易時如果你的依據是聽別人說或者是突然產生的那肯定是不科學的，一個有意義的策略應該建立在基本分析，或圖表分析，或技術交易系統，或綜合這些方法的基礎上。
2、選擇要交易的市場。在選擇市場時要考慮兩個原則：
(1)同交易方法相配合。并非所有的市場都適用你的交易方法，可根據歷史數據來選擇最適合你交易方法的市場；
(2)波動性。交易者應避免極度波動的市場。
3、制定具體的風險控制計劃。嚴格的控制損失可能是成功交易最關鍵的先決條件，風險控制計劃應該包括以下因素：
(1)每次交易的最大風險。通過控制分配到任一指定交易中資金總量的百分比，投機者可以增加長期成功的可能性，一般來講任一交易中的最大風險應在總資金的5%以內；每次交易的最大風險還可以用來決定在任一給定交易內交易的合約數量；
(2)止損策略。任何一筆交易前都應該設定好止損位，止損位的設定應依據兩條原則，第一在技術上有相應理由，第二止損金額與目標收益的比值應達到1：2以上；
(3)根據資金凈值的變化來調整杠桿作用。當資金凈值縮小時應減小杠桿率，當資金凈值擴大時可加大杠桿率；
(4)損失期的調整。暫時削減倉位規�；蛘邥和＝灰渍页鲈蚝笤倩謴徒灰住�
4、保留一本交易記錄。
交易記錄手冊
| 交易進入日 |
多/空 |
單位手數 |
市場品種 |
進入價格 |
止損指令 |
暗藏的風險積累 |
占資產凈值的百分比 |
目標價格 |
退出日 |
退出價格 |
凈獲利或凈損失 |
進入交易的理由 |
評述 |
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目前 |
最初 |
目前 |
最初 |
目前 |
最初 |
目前 |
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5、分析自己的交易。定期分析自己的交易以便識別所采用方法的優缺點、計劃執行情況等，可根據分析結果改進交易系統。進行分析的兩樣工具為分類交易分析和資金凈值圖表。
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