中國建設銀行信貸風險管理部 王艷薇 劉旌

　　美國哥倫比亞大學商學研究院費雷德里克·米什金教授認為，金融系統在經濟中扮演關鍵的角色，是因為當它正常運行時，可以將擁有富余儲蓄的人的資金導向需要資金進行生產性投資的人，從而對經濟增長起到重要的基礎性作用。金融系統圓滿完成這項工作的主要障礙是信息不對稱，即企業與銀行得到的信息是不相等的，一方多而另一方少，二者存在差異。這會導致道德風險和逆向選擇問題，直接影響和制約銀行的經營決策水平。

　　信息不對稱對銀行、企業交易行為的不利影響，在每一種經濟體制中都存在。但是西方發達國家銀行在長達數百年的發展過程中已經形成了一套較為有效的解決辦法，如利用同業的信息共享來查詢，采用專業的信用評級機構對企業的資信進行評級等，努力減輕這方面的負面影響。在我國這兩個問題長期困擾我們，一直未能很好得到解決。由于銀行無法克服銀企信息不對稱的障礙，也就導致了不良貸款產生的必然性。

　　為了更好地防止與克服由于信息不對稱產生的后果，應進一步強調以下幾點：

　　（一）克服和消除信息不對稱帶來的障礙。銀行必須盡量多地了解和掌握申請貸款企業的經營情況和非財務信息，而且要掌握真實的信息，學會識別和判斷一些企業制造的假信息。學習借鑒外國銀行的先進經驗，區分大、中、小型客戶采取不同的信息收集策略。對大客戶委派客戶經理專人管理，搜集企業全方位信息，同時向專家咨詢，注重專業信用評估機構對該客戶的信用評級，對客戶所在行業發展趨勢進行專門研究等。對小客戶采取聯行征信方式收集信息，注重小客戶的信用記錄及非財務因素情況。對中型客戶的調查方法則介于大、小客戶之間。同時，應建立健全經濟法律體系，對造假的企業采取道義上的譴責及嚴厲的法律制裁，使造假者和幫助造假的機構為此付出沉重的代價，并追究造假者責任。

　　（二）減弱由于信息不對稱導致的逆向選擇效應。信息不對稱導致的逆向選擇常見于銀行內部上級行和下級行之間，提供假信息的下級行往往名利“雙贏”，真實反映情況的下級行卻經常“雙虧”，形成逆向淘汰機制。為了減弱、克服逆向選擇效應，可改進上級行對下級行的考核標準，選擇和設計那些不容易造假或“造假成本”較高的考核指標，如采用“五級分類”法替代“一逾兩呆”法對信貸資產質量進行考核，“一逾兩呆”法不注重企業經營狀態如何，只考察貸款是否到期或逾期時間長短，下級行可采取轉貸、展期等方法輕易將逾期貸款轉為正常貸款，而“五級分類”法則注重于第一、第二還款來源的還款能力和企業經營發展前景，隨意調整分類結果有一定難度。此外應區別不同類別的行采取不同的考核方式，讓虛報、謊報、瞞報信息、破壞規則的下級行付出高昂的成本，減少僥幸心理，消除造假的動因。對肆意弄虛作假的行徑一經查出，除追究造假的當事責任人外，主管領導難辭其咎，也應對其加以嚴厲處罰，以保護遵紀守法、執行規則的下級行，從而防止和減少制造假信息，避免逆向選擇。當然要從根本上解決這一問題，還需從銀行管理機制及體制上深化改革。

　　（三）減少信息不對稱產生的道德風險。我國“入世”在即，開放金融市場后，銀行將受到巨大的沖擊與挑戰。而競爭性市場的效率是基于其擁有完全信息的基礎上達到的，在市場不能達到有效時，適當的制度干預是必要的。因此建立嚴密的內控制度、崗位責任、操作規程、激勵與約束機制是完全必要的。