新華網(wǎng)北京10月30日電(記者華曄迪、王凱蕾、羅宇凡)三季報(bào)披露已接近尾聲，從已披露數(shù)據(jù)看，相較今年上半年及去年，上市公司此番三季報(bào)業(yè)績(jī)難稱靚麗。不過(guò)，在上市公司盈利水平普遍出現(xiàn)下滑的背景下，上市銀行無(wú)論是營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)還是增長(zhǎng)率，都再一次做到“鶴立雞群”。

　　業(yè)績(jī)“鶴立雞群”：15家銀行凈利近6900億元

　　據(jù)記者粗略統(tǒng)計(jì)，已公布三季報(bào)的15家上市銀行前三季度共實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)近6900億元，同比增長(zhǎng)約31.6%，有12家銀行的凈利潤(rùn)增速超過(guò)30%，其中，民生銀行以64.42%的凈利潤(rùn)增幅居首，增幅最小的中國(guó)銀行(微博)前三季度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)也超過(guò)22%。

　　五大國(guó)有銀行中，工行以稅后利潤(rùn)1640億元蟬聯(lián)“最賺錢銀行”桂冠；緊隨其后的是建行，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1392.07億元；農(nóng)行凈利潤(rùn)達(dá)1007.76億元；中行稅后利潤(rùn)為1012.84億元；交行凈利潤(rùn)384.16億元。就增速而言，農(nóng)行仍一路領(lǐng)跑，較上年同期增長(zhǎng)43.59%，其他四大行保持在20%至30%的區(qū)間內(nèi)。

　　股份制銀行增速更為突出，除南京銀行增速28%外，其他股份制銀行前三季度凈利潤(rùn)增幅均超過(guò)30%，其中，民生銀行、深發(fā)展、華夏銀行分別以64.42%、63%和44.42%的增幅居前三，其他銀行增幅則介于30%至40%之間。

　　相形之下，其他上市公司的整體盈利情況遜色不少。據(jù)深圳證券信息公司數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，截至10月28日，滬深兩市已披露三季報(bào)的1917家上市公司平均凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)18%，超過(guò)三成公司凈利潤(rùn)同比出現(xiàn)下滑；在有可比數(shù)據(jù)的1851家公司中，第三季平均營(yíng)業(yè)收入環(huán)比二季度增長(zhǎng)1.59%，凈利潤(rùn)環(huán)比減少6.59%。

　　記者查詢歷史數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，近五年來(lái)，上市銀行凈利潤(rùn)增速多數(shù)情況下都高于其他上市公司總體利潤(rùn)增長(zhǎng)率。此前披露的上市公司中報(bào)數(shù)據(jù)就顯示，16家上市銀行上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4650.22億元，各家銀行凈利潤(rùn)普遍出現(xiàn)30%以上的增幅，行業(yè)平均增幅38.33%；與此同時(shí)，滬深兩市2244家上市公司上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9943.30億元，同比增長(zhǎng)22.31%。

　　什么成就銀行的“旱澇保收”

　　同以往一樣，凈息差再度成為帶動(dòng)銀行業(yè)績(jī)創(chuàng)出佳績(jī)的主要推動(dòng)力。記者根據(jù)三季報(bào)數(shù)據(jù)所作統(tǒng)計(jì)顯示，15家上市銀行前三季度凈息差收入總額達(dá)到1.29萬(wàn)億元，占到營(yíng)業(yè)總收入的78.9%，其中，五大國(guó)有銀行凈息差收入占總營(yíng)收的75.7%，股份制銀行凈息差總收入占總營(yíng)收比例則超過(guò)90%。

　　統(tǒng)計(jì)顯示，15家銀行前三季度利息凈收入同比增幅介于18.82%至43.37%之間，均值為31.2%，其中，五大行增幅均在30%以下；股份制銀行利息收入增長(zhǎng)則相對(duì)突出，除興業(yè)銀行(微博)增幅27.6%外，其余銀行增幅均在30%以上，華夏、南京、民生三家銀行增幅超過(guò)40%。

　　頗值得注意的是，與過(guò)往多得益于貸款規(guī)模增長(zhǎng)帶來(lái)利息收入增長(zhǎng)不同，在當(dāng)前信貸規(guī)模增速減緩背景下，上市銀行此番利息增長(zhǎng)多源自銀行議價(jià)能力進(jìn)一步提升。

　　數(shù)據(jù)顯示，15家上市銀行前三季度凈利差幾乎無(wú)一例外同比出現(xiàn)上升，多數(shù)銀行第三季度凈利差在上半年上漲基礎(chǔ)上進(jìn)一步提升，當(dāng)前，多數(shù)銀行凈利差已升至2.5%上方，一些股份制銀行凈利差甚至已超過(guò)3%。

　　在諸多銀行業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，加息通道下，銀行的資金成本不會(huì)同步上升，貸款收益卻會(huì)有明顯增長(zhǎng)。加上在信貸緊縮背景下，銀行議價(jià)能力提升，利率從貨幣寬松時(shí)代的下浮轉(zhuǎn)為大幅上浮，使得銀行凈息差收入明顯增長(zhǎng)。

　　廣東金融學(xué)院理財(cái)研究中心主任趙立航就認(rèn)為，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的凈息差收益增長(zhǎng)，與從緊貨幣政策下，銀行議價(jià)能力不斷攀升有直接關(guān)系，央行年內(nèi)已經(jīng)數(shù)次加息都是對(duì)稱加息，而貸款利率早已實(shí)現(xiàn)“市場(chǎng)化”，出價(jià)高者得，這使得銀行的貸款收益大幅提高。

　　此間業(yè)內(nèi)專家指出，在信貸緊縮背景下，銀行主動(dòng)調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，大力挖掘小微企業(yè)等高定價(jià)客戶，是部分銀行息差收入增長(zhǎng)的重要原因，但總體而言，我國(guó)目前規(guī)定存款利率上限、貸款利率下限的利差保護(hù)格局，使得銀行享受了隱性的巨額“特許利潤(rùn)”。

　　這也是近年來(lái)即便遭遇全球金融危機(jī)企業(yè)利潤(rùn)普遍下滑而銀行依然能“獨(dú)善其身”的重要原因�；仡櫳鲜泄�司業(yè)績(jī)，不難發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是在業(yè)績(jī)普遍飄紅的2007年，還是在籠罩在一片慘淡愁云下的2008年，抑或是在業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)平穩(wěn)的2009年、2010年，上市銀行始終都能做到“旱澇保收”。

　　以上市公司業(yè)績(jī)受國(guó)際金融危機(jī)沖擊比較嚴(yán)重的2008年為例，有統(tǒng)計(jì)顯示，當(dāng)年公布年報(bào)的1624家上市公司實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)8209億元，同比下滑16.88%；同期13家主要上市銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3719億元，同比增32.82%。

　　上市銀行利潤(rùn)大漲 企業(yè)利息支出暴增

　　貸款人和放貸人是零和博弈的雙方，一方因由于議價(jià)能力提升收益相應(yīng)增加，另一方面必然要承受貸款支出增加而導(dǎo)致最終收益減少。

　　值得注意的是，已披露的三季報(bào)表明，有超百家上市公司三季度財(cái)務(wù)費(fèi)用過(guò)億元，一些企業(yè)由于融資成本提升、利息支出大幅增加導(dǎo)致業(yè)績(jī)下滑、虧損面擴(kuò)大，相關(guān)例子信手拈來(lái)：

　　吉電股份前三季虧損7115.14萬(wàn)元，當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用為2.71億元，去年同期則僅有6680.88萬(wàn)元；永安林業(yè)前三季度虧損1217萬(wàn)元，而去年同期實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)108.33萬(wàn)元，該公司表示，業(yè)績(jī)下滑是由于利息支出增加所致；吉林化纖第三季度虧損1.33億元，虧損面繼續(xù)擴(kuò)大，該公司稱，財(cái)務(wù)費(fèi)用本期同比上升98%，主要原因是融資成本上升……

　　相較上市公司，融資成本上升對(duì)于中小企業(yè)的影響更大。此間企業(yè)人士接受記者采訪時(shí)反映，受持續(xù)偏緊的貨幣政策和信貸政策等因素影響，銀行放貸門檻日漸提高，銀行對(duì)中小企業(yè)貸款通常在基準(zhǔn)利率上上浮30%至40%，年化利率在8.13%到9.18%之間，即便這樣，規(guī)模較小的民營(yíng)企業(yè)也很難獲得銀行貸款。

　　與此同時(shí)，民間借貸利率更是高得驚人。廣州交易會(huì)進(jìn)出口有限公司董事長(zhǎng)梁金勝告訴記者，融資難導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)拆借利率“水漲船高”，月息6%，有些“過(guò)橋”借貸甚至收到10%以上的月息。

　　受此影響，一些企業(yè)甚至萌生退意。從事進(jìn)出口貿(mào)易的大連天元建材進(jìn)出口有限公司業(yè)務(wù)經(jīng)理陳麗君就告訴記者，貸款利息已遠(yuǎn)高出生產(chǎn)利潤(rùn)，要不是訂單量比較大，可以維持一段時(shí)間的生產(chǎn)，把工人和物料都利用起來(lái)，企業(yè)根本不想費(fèi)這個(gè)神，“就賺點(diǎn)出口退稅的錢了，做完這批暫時(shí)休整觀望一段再說(shuō)”。