稅優(yōu)政策殘缺不全是目前制約中國“401k”發(fā)展的最大障礙之一

　　財經(jīng)國家周刊報道近日為公眾所熱議的中國版“401k”實際上早在2004年就已誕生，那就是目前正在實施的“企業(yè)年金”。企業(yè)年金的前身是建立于1991年的企業(yè)補充養(yǎng)老制度，至今已有整整20年的歷史。只不過，2004年原勞動和社會保障部頒發(fā)了20號和23號令，將其投資運營模式做了較為徹底的改造，采取了DC型信托制的模式，其基本要義、制度框架、投資模式等，均與美國的“401k”相差無幾∩以說，2004年就已經(jīng)是中國版“401k”的元年。

　　然而，與美國“401k”相比，中國版“401k”7年的發(fā)展歷程可謂步履維艱。究其原因，除制度設(shè)計本身存在一些問題和外部條件尚需改善等障礙之外，還有一個重要的政策問題始終沒有得到有效和根本的解決，那就是稅收政策。

　　眾所皆知，美國“401k”企業(yè)補充養(yǎng)老保險制度“內(nèi)生”于美國的《國內(nèi)稅收法》第401條第k款的規(guī)定，并且是由美國強生公司首先“發(fā)現(xiàn)”這個條款存在重大“漏洞”，并據(jù)此派生和建立起一個延稅型養(yǎng)老金制度。后經(jīng)幾個月的立案審查，最終被認(rèn)定為“合法”，于是就廣泛流傳開來，成為目前美國養(yǎng)老金市場的半壁江山。

　　就是說，對美國“401k”養(yǎng)老金而言，是稅優(yōu)政策在先，養(yǎng)老金普及在后。而中國版“401k”則恰恰相反：先有企業(yè)年金的20號和23號令，再有自下而上的、各行其是的各省地方性年金稅優(yōu)政策。其中，最高的稅優(yōu)比例有的省份自定為12.5%，最低的省份是4%，最后才是2009年12月國稅總局頒布的“694號函”最終確定的全國統(tǒng)一的5%稅優(yōu)政策。

　　即使目前統(tǒng)一了企業(yè)單位部分的稅優(yōu)比例，但職工個人的繳費稅優(yōu)政策卻始終沒有出臺，目前還是為“零”。這樣，建立企業(yè)年金的積極性就難以完全調(diào)動起來，企業(yè)年金制度不能滿足廣大中小企業(yè)的需求，企業(yè)年金“富人俱樂部”的詬病難以得到平息，年金市場難以得到釋放，基金規(guī)模難以得到迅速擴大。

　　可以這樣認(rèn)為，與其他諸多障礙相比，稅優(yōu)政策殘缺不全是目前制約中國版“401k”發(fā)展的最大障礙之一。

　　而中國版“401k”的稅優(yōu)政策之所以始終難產(chǎn)主要有兩個原因。

　　第一個原因是相關(guān)方面對采取稅優(yōu)模式的認(rèn)識不一致，呈膠著狀態(tài)。企業(yè)年金主管部門認(rèn)為，大多數(shù)發(fā)達(dá)國家企業(yè)年金的稅優(yōu)政策采取的是后端征稅模式(EET)，即達(dá)到法定退休年齡領(lǐng)取養(yǎng)老金時由職工個人繳納個稅，這個后端征稅模式對鼓勵企業(yè)年金發(fā)展意義重大，激勵性非常好；而財稅部門則認(rèn)為，中國稅收環(huán)境、稅收制度和稅收部門征繳能力都存在問題，難以采取這樣延遲幾十年之后再征稅的模式，而主張采取前端征稅模式(TEE)，即在目前繳費時就予以代扣代繳。由于上述各自認(rèn)識不一致，沒有達(dá)成共識，就形成目前這種雇主繳費前端稅優(yōu)5%而職工個人繳費則沒有任何稅優(yōu)的復(fù)雜和混亂局面。

　　第二個原因是稅收政策的大環(huán)境與中國版“401k”的稅收本質(zhì)要求之間形成較大沖突。美國稅制采取的綜合所得稅制，于是“401k”在短短的30年內(nèi)發(fā)展十分迅速，大多數(shù)實行延稅型養(yǎng)老金制度即EET的國家實行的一般都是綜合所得稅制。如果中國采取綜合所得稅制也就不存在這些困擾了，即每人年終以家庭為單位將一年的總收入統(tǒng)一報稅。中國早在十幾年之前就提出了從分項所得稅制向分項與綜合混合型所得稅制方向改革的目標(biāo)，但由于種種原因卻沒有邁出這一步。

　　那么是否存在“第三條道路”呢依循這條道路，既考慮到財稅部門主張的TEE有一定的合理性，又考慮到目前推進企業(yè)年金發(fā)展的急迫性；既考慮到提高和激勵職工參加和企業(yè)建立企業(yè)年金的積極性，又考慮到國家當(dāng)期的稅收征繳

　　筆者認(rèn)為是存在的，這個“中間道路”就是“部分TEE”模式，簡單講，就是在目前分項所得稅制不改革的前提下，要主動去適應(yīng)它，去調(diào)整年金制度的稅收政策，就是在前端實施“部分征稅”，后端(在領(lǐng)取時)免稅。這個辦法顯然是一個臨時的過渡性辦法，待未來所得稅制徹底改革時再將其改造為理想的后端征稅(EET)模式。

　　在過渡期內(nèi)，采取“部分TEE”征收模式可使企業(yè)年金發(fā)展速度最大化。在后金融危機時代，提振消費信心，擴大內(nèi)需，建立多層次收入分配體系和社會保障體系，這已形成社會共識，只有這樣才有推進經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變。(鄭秉文 作者為中國社會科學(xué)院世界社保研究中心主任)