中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理的通知

　　銀監(jiān)發(fā)【2009】74號(hào)

　　各銀監(jiān)局，各政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行：

　　為了進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品的管理，有效防范風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的健康有序發(fā)展，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

　　一、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要高度重視與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理工作，認(rèn)真評(píng)估衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)每個(gè)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，包括機(jī)構(gòu)客戶適合度及真實(shí)需求背景、銷售管理及信息披露、風(fēng)險(xiǎn)控制及考核激勵(lì)機(jī)制、后評(píng)價(jià)及法律文本、管理信息系統(tǒng)等方面，加強(qiáng)對(duì)薄弱環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)防范。

　　二、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定或完善相關(guān)的機(jī)構(gòu)客戶適合度評(píng)估制度，在綜合考慮衍生產(chǎn)品分類和機(jī)構(gòu)客戶分類的基礎(chǔ)上，對(duì)每筆衍生產(chǎn)品交易進(jìn)行充分的適合度評(píng)估：

　　(一)評(píng)估與機(jī)構(gòu)客戶交易的衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)及復(fù)雜程度，據(jù)此對(duì)衍生產(chǎn)品進(jìn)行分類，并至少每年復(fù)核一次衍生產(chǎn)品分類的合理性，進(jìn)行相應(yīng)的動(dòng)態(tài)管理；

　　(二)根據(jù)機(jī)構(gòu)客戶的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、衍生產(chǎn)品交易經(jīng)驗(yàn)等評(píng)估其成熟度，據(jù)此對(duì)機(jī)構(gòu)客戶進(jìn)行分類，并至少每年復(fù)核一次機(jī)構(gòu)客戶分類的合理性，進(jìn)行相應(yīng)的動(dòng)態(tài)管理。

　　三、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)機(jī)構(gòu)客戶適合度評(píng)估的結(jié)果，與有真實(shí)需求背景的機(jī)構(gòu)客戶敘做與其風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)的衍生產(chǎn)品交易，并獲取由機(jī)構(gòu)客戶提供的聲明、確認(rèn)函等能夠證明其真實(shí)需求背景的書面材料，內(nèi)容包括但不限于：

　　(一)與衍生產(chǎn)品交易直接相關(guān)的基礎(chǔ)資產(chǎn)或基礎(chǔ)負(fù)債的真實(shí)性；

　　(二)機(jī)構(gòu)客戶進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易的目的或目標(biāo)；

　　(三)是否存在與本條第(一)點(diǎn)中確認(rèn)的基礎(chǔ)資產(chǎn)或基礎(chǔ)負(fù)債相關(guān)的尚未結(jié)清的衍生產(chǎn)品交易敞口。

　　四、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶交易的衍生產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)特征應(yīng)與作為真實(shí)需求背景的基礎(chǔ)資產(chǎn)或基礎(chǔ)負(fù)債的主要風(fēng)險(xiǎn)特征具有合理的相關(guān)度，不得將機(jī)構(gòu)客戶的人民幣債務(wù)作為敘做掛鉤非人民幣市場(chǎng)指標(biāo)的衍生產(chǎn)品的交易需求背景。

　　五、在符合機(jī)構(gòu)客戶需求背景的情況下，取得衍生產(chǎn)品交易資格的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)可與機(jī)構(gòu)客戶進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易，在營(yíng)銷與交易時(shí)應(yīng)首先選擇基礎(chǔ)的、簡(jiǎn)單的、自身具備定價(jià)估值能力的衍生產(chǎn)品。

　　六、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定或完善衍生產(chǎn)品銷售人員的內(nèi)部培訓(xùn)、資格認(rèn)定及授權(quán)管理制度，加強(qiáng)對(duì)銷售人員的持續(xù)專業(yè)培訓(xùn)和職業(yè)操守教育，及時(shí)跟進(jìn)針對(duì)新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)的培訓(xùn)和資格認(rèn)定，并建立嚴(yán)格的問責(zé)制度。通過資格認(rèn)定并具備有效授權(quán)的銷售人員方可向機(jī)構(gòu)客戶介紹、營(yíng)銷衍生產(chǎn)品。在向機(jī)構(gòu)客戶介紹衍生產(chǎn)品時(shí)，銷售人員應(yīng)以適當(dāng)?shù)姆绞较驒C(jī)構(gòu)客戶明示其已通過內(nèi)部資格認(rèn)定并具備有效授權(quán)。

　　七、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)以清晰易懂、簡(jiǎn)明扼要的文字表述向機(jī)構(gòu)客戶提供衍生產(chǎn)品介紹和風(fēng)險(xiǎn)揭示的書面資料，內(nèi)容包括但不限于：

　　(一)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及基本交易條款的完整介紹和該產(chǎn)品的完整法律文本；

　　(二)與產(chǎn)品掛鉤的指數(shù)、收益率或其他參數(shù)的說明；

　　(三)與交易相關(guān)的主要風(fēng)險(xiǎn)披露；

　　(四)產(chǎn)品現(xiàn)金流分析、壓力測(cè)試、在一定假設(shè)和置信度之下最差可能情況的模擬情景分析與最大現(xiàn)金流虧損以及該假設(shè)和置信度的合理性分析；

　　(五)應(yīng)向機(jī)構(gòu)客戶充分揭示的其他信息。

　　八、與機(jī)構(gòu)客戶達(dá)成衍生產(chǎn)品交易之前，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)獲取由機(jī)構(gòu)客戶提供的聲明、確認(rèn)函等形式的書面材料，內(nèi)容包括但不限于：

　　(一)機(jī)構(gòu)客戶進(jìn)行該筆衍生產(chǎn)品交易的合規(guī)性；

　　(二)衍生產(chǎn)品交易合同、交易指令等協(xié)議文本的簽署人員是否具備有效的授權(quán)；

　　(三)機(jī)構(gòu)客戶是否已經(jīng)完全理解該筆衍生產(chǎn)品交易的條款、相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，以及該筆交易是否符合第三條第(二)點(diǎn)中確認(rèn)的交易目的或目標(biāo)；

　　(四)機(jī)構(gòu)客戶對(duì)于該筆衍生產(chǎn)品交易在第七條第(四)點(diǎn)中所述的最差可能情況是否具備足夠的承受能力；

　　(五)需要由機(jī)構(gòu)客戶聲明或確認(rèn)的其他事項(xiàng)。

　　九、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)的授權(quán)與管理。對(duì)于衍生產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)能力較弱、風(fēng)險(xiǎn)防范及管理水平較低的分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)適當(dāng)上收其衍生產(chǎn)品的交易權(quán)限。對(duì)于發(fā)生重大衍生產(chǎn)品交易風(fēng)險(xiǎn)的分支機(jī)構(gòu)，應(yīng)及時(shí)取消其衍生產(chǎn)品的交易權(quán)限。

　　十、在衍生產(chǎn)品銷售過程中，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)客觀公允地陳述所售衍生產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)，不得誤導(dǎo)機(jī)構(gòu)客戶對(duì)市場(chǎng)的看法，不得夸大產(chǎn)品的優(yōu)點(diǎn)或縮小產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，不得以任何方式向機(jī)構(gòu)客戶承諾收益。

　　十一、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)充分尊重機(jī)構(gòu)客戶的獨(dú)立自主決策，不得將交易衍生產(chǎn)品作為與機(jī)構(gòu)客戶敘做其他業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的附加條件。

　　十二、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)自主營(yíng)銷，不得以任何方式與非境內(nèi)注冊(cè)的機(jī)構(gòu)雇傭的銷售人員共同向機(jī)構(gòu)客戶進(jìn)行衍生產(chǎn)品銷售或變相共同銷售，不得接受機(jī)構(gòu)客戶直接指定非境內(nèi)注冊(cè)的機(jī)構(gòu)作為“背對(duì)背”平盤交易對(duì)手的衍生產(chǎn)品交易。

　　十三、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)結(jié)合機(jī)構(gòu)客戶的信用評(píng)級(jí)、財(cái)務(wù)狀況、盈利能力、凈資產(chǎn)水平、現(xiàn)金流量等因素，確定相關(guān)的授信及信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，謹(jǐn)慎采用不附帶其他信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施的授信方式與機(jī)構(gòu)客戶敘做衍生產(chǎn)品交易，并對(duì)一定信用評(píng)級(jí)以下的機(jī)構(gòu)客戶限制與其敘做衍生產(chǎn)品交易。

　　十四、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定或完善相關(guān)的衍生產(chǎn)品交易信用風(fēng)險(xiǎn)管理制度，明確當(dāng)與機(jī)構(gòu)客戶交易的衍生產(chǎn)品處于不同程度的市值虧損或現(xiàn)金流虧損時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)將采取的要求機(jī)構(gòu)客戶追加保證金或抵(質(zhì))押品、提供合格擔(dān)保等信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施的具體方式及金額比例，并以適當(dāng)?shù)姆绞较驒C(jī)構(gòu)客戶明示相關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施可能對(duì)機(jī)構(gòu)客戶產(chǎn)生的影響。

　　十五、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注“背對(duì)背”交易中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)關(guān)注機(jī)構(gòu)客戶與境外交易對(duì)手雙方的信用風(fēng)險(xiǎn)、所交易的衍生產(chǎn)品的市值變化對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的影響、境內(nèi)外交易適用不同法律的風(fēng)險(xiǎn)以及聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。

　　十六、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)向機(jī)構(gòu)客戶提供已交易的衍生產(chǎn)品的市場(chǎng)信息，至少每個(gè)月對(duì)與機(jī)構(gòu)客戶交易的衍生產(chǎn)品進(jìn)行市值重估，將市值重估的結(jié)果以評(píng)估報(bào)告、風(fēng)險(xiǎn)提示函等形式通過信件、電子郵件、傳真等可記錄的方式向機(jī)構(gòu)客戶書面提供，并確保相關(guān)材料及時(shí)送達(dá)機(jī)構(gòu)客戶。當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)時(shí)，應(yīng)適當(dāng)提高市值重估的頻率，并及時(shí)向機(jī)構(gòu)客戶書面提供市值重估的結(jié)果。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)至少每半年對(duì)上述市值重估的頻率和質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估。

　　十七、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步提高自主創(chuàng)新能力、交易管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，應(yīng)謹(jǐn)慎涉足自身不具備定價(jià)能力的衍生產(chǎn)品交易。對(duì)于自身不具備定價(jià)估值能力的衍生產(chǎn)品交易，應(yīng)向報(bào)價(jià)方獲取關(guān)鍵的估值參數(shù)及相關(guān)信息，并通過信件、電子郵件、傳真等可記錄的方式向機(jī)構(gòu)客戶書面提供此類信息，以提高衍生產(chǎn)品市值重估的透明度。

　　十八、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)針對(duì)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)確定科學(xué)合理的利潤(rùn)目標(biāo)，并制定科學(xué)合理的考核評(píng)價(jià)與長(zhǎng)效激勵(lì)約束機(jī)制，引導(dǎo)相關(guān)部門和人員誠(chéng)實(shí)守信、合規(guī)操作，不得過度追求盈利，不得將與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品的相關(guān)收益與員工薪酬及其所在部門的利潤(rùn)目標(biāo)及考核激勵(lì)機(jī)制簡(jiǎn)單掛鉤。

　　十九、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定或完善針對(duì)與機(jī)構(gòu)客戶交易衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)的定期后評(píng)價(jià)制度，包括對(duì)合規(guī)銷售、風(fēng)險(xiǎn)控制、考核激勵(lì)機(jī)制等內(nèi)部管理制度的定期后評(píng)價(jià)。此外，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)通過實(shí)地訪問、電子郵件、傳真、電話錄音等可記錄的方式建立或完善對(duì)機(jī)構(gòu)客戶的定期回訪制度，針對(duì)合規(guī)銷售與風(fēng)險(xiǎn)揭示等內(nèi)容認(rèn)真聽取機(jī)構(gòu)客戶的意見，并及時(shí)反饋。

　　二十、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定或完善針對(duì)衍生產(chǎn)品交易總協(xié)議、合同等相關(guān)法律文本的評(píng)估及管理制度，至少每半年根據(jù)機(jī)構(gòu)客戶及交易對(duì)手的情況，對(duì)涉及到的衍生產(chǎn)品交易協(xié)議、合同文本及其效力、效果進(jìn)行評(píng)估，并對(duì)適用境內(nèi)外法律的相關(guān)協(xié)議、合同文本加深理解和掌握，有效防范相關(guān)的法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　二十一、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)建立或完善衍生產(chǎn)品交易的相關(guān)管理信息系統(tǒng)，確保按產(chǎn)品、按交易對(duì)手等方面進(jìn)行分類的管理信息的完整性與有效性。

　　二十二、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與機(jī)構(gòu)客戶對(duì)已交易的衍生產(chǎn)品進(jìn)行重組交易適用本通知。本通知所稱機(jī)構(gòu)客戶是指除個(gè)人客戶和金融機(jī)構(gòu)以外的客戶。

　　銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)本通知的要求制定相應(yīng)的落實(shí)方案，完善相關(guān)的管理制度，并于2009年10月31日之前將落實(shí)及完善情況一式兩份書面報(bào)告銀監(jiān)會(huì)。

　　請(qǐng)各銀監(jiān)局將本通知轉(zhuǎn)發(fā)至轄內(nèi)各法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和外國(guó)銀行分行的管理行及單一分行。

　　二〇〇九年七月三十一日

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