金融危機沖擊之下，中小企業面臨著更加嚴峻的融資難題：銀行“惜貸如金”，小額貸款公司“僧多粥少”，地下錢莊“高利貸”陷阱重重……

　　主筆|本刊記者 嚴睿/ 文|本刊記者 何春梅/ 特別支持|CCTV2        出處|《英才》雜志7月刊

　　東南沿海地區中小企業大面積破產倒閉成為金融危機波及到中國經濟的最初徽征。然而，當信貸刺激與4萬億大蛋糕雙管齊下的時候，中國經濟“最富活力”的中小企業群體，卻并沒有成為主要的受惠者。

　　不能因為政策面的“傾斜”就忽略了中小企業對中國經濟重要的戰略意義，要知道那可是一半多GDP的來源，也是解決社會就業難題的一把“金鑰匙”。從一定程度上講，在經歷了百年一遇的全球經濟危機之后，中國經濟的觸底復蘇依然要得力于中小企業的再度崛起。

　　擺在面前的問題很現實，肌體缺乏免疫力的中小企業需要更多的資本為其發展注血，但各種融資通路中存在的沉疴痼疾始終是中小企業難以逾越的最大瓶頸。尤其是在經濟尚未走出危機陰霾的時候，中小企業的生存環境沒有得到根本性的改觀，因此就更難得到資金的垂青。

　　顯然，從政府到民間，關于中小企業發展的最大難題——融資瓶頸，已經達成了積極尋求破解的共識。早先就有人士疾呼“扶正”久居東南沿海城市的地下融資機構，而后作為正規軍的各類金融機構也在通過各種業務創新、模式創新，來解決中小企業融資的問題。

　　不過，由于中小企業融資難題的復雜成因，注定了破解這個難題需要的不僅是渠道或者模式上的變革，根本上是需要一個系統的解決方案。在這個系統方案中，既有各種類型金融機構多層次的專業性服務，又包含VC、PE以及企業孵化器等社會融資渠道。也就是說，這個系統要解決的不是中小企業能否貸到款的問題，而是要提供一整套與他們發展的不同階段相契合的綜合性資金融通的解決方案。

　　對中小企業融通資金乃至資產增值的整個過程的所有環節進行專業化劃分，然后有針對性的由專業機構提供服務，將能很好的解決過去中小企業融資通路存在的諸如成本、風險和抵押等問題。

　　觀察目前的發展態勢，盡管大型國有銀行推出了中小企業貸款專營機構，但實際上成效并不明顯，而另一些小銀行、小額貸款機構又沒有太強的資本實力，無法應對中小企業巨大的融資需求。

　　要實現專業化的系統解決方案，就必須讓貓去抓老鼠，而不是逼老虎逮老鼠。比如，大型銀行是否有必要直接承擔中小企業的融資工作，是否可以為中小企業貸款專營機構尋找更貼近中小企業的合作伙伴，并且不一定要當大股東？比如，建立和完善股權交易系統和創業板市場，調集社會資本力量，培養更多的VC、PE等專業投資機構來拓寬中小企業融資渠道。

　　中小企業融資難的堅冰不消，則中國經濟持續發展的動力就會不足，只有認識到這一點的重要性，才可能真正務實的去解決好這個難題。

　　中小企業“短命”之痛

　　當那些“不差錢”的大型企業在金融風暴中四面出擊、進退自如的時候，大多數中小企業的“差錢”之癢撓抓著經濟復蘇的命門。

　　有人曾對各種類型企業的平均壽命做過統計，世界500強企業平均壽命為40年，跨國公司平均壽命為12年，中國大中型企業平均壽命7-8年，而中小企業平均壽命只有2-3年，其“短命”的一大理由就是融資難。中小企業對GDP的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，提供了近70%的進出口貿易額，創造了80%左右的城鎮就業崗位，吸納了50%以上的國有企業下崗人員、70%以上新增就業人員、70%以上農村轉移勞動力。在自主創新方面，中小企業擁有66%的專利發明、74%的技術創新和82%的新產品開發。但是，付出與回報卻并不成正比。

　　金融危機沖擊之下，由于中小企業抗擊風險能力相對較弱，面臨著更加嚴峻的融資難題：銀行“惜貸如金”，小額貸款公司“僧多粥少”，地下錢莊“高利貸”陷阱重重……

　　據統計，到2007年底，中小企業貸款額占全部貸款額的比重只有約一成。近兩年來，各金融機構加大了對中小企業貸款的支持力度，中小企業貸款增速明顯加快，但絕對量仍然是杯水車薪。

　　究竟該如何破解包括貸款難在內的中小企業融資難呢？

　　面對這一拷問，中央電視臺攜手國內最重要的金融主管部門、相關部委，中小企業協會、金融機構、地方政府，以及國內外頂級專家，共同踏上了“破解”之旅。

　　大型國有銀行的“信貸工廠”

　　大銀行不愿意給中小企業貸款的確有很多理由，比如成本太高、風險太高、回報率很低、很麻煩、吃力不討好等等。

　　目前，我國企業融資當中80%左右是來自于銀行信貸，但信貸總量當中80%左右是投給大企業的，而在中小企業群體中，80%左右是從來沒有向銀行貸過款的。

　　大銀行不愿意給中小企業貸款的確有很多理由，比如成本太高、風險太高、回報率很低、很麻煩、吃力不討好等等。而中小企業看銀行，也會覺得貸款門檻很高，審批程序很復雜，而且周期很長，不能夠滿足企業的需求。

　　現在，國有大型銀行正在積極嘗試諸多模式創新，以消除為中小企業融資瓶頸。

　　農業銀行是全國最大的中小企業信貸工廠，客戶90%都是中小企業，58%是小企業。農業銀行行長張云介紹說，“農業銀行的挑戰主要集中在兩個市場，城市市場和農村市場。在城市市場方面，農業銀行決定了四項原則，根據不同企業的需求我們制訂個性化的解決方案。對農村市場，中國區域差距非常大，對于有些發展水平比較高的，我們實現城鄉一體化的發展方針。”

　　中國銀行也加入了中小企業信貸工廠的行列，中國銀行行長李禮輝介紹說，中國銀行創新了業務流程，在全行設立了一批信貸工廠，按照集約化、簡約的流程處理中小企業的信貸業務。“通過這個流程安排，我們對于中小企業信貸審批的手續由過去的兩到三個月縮短到現在的兩三個星期。”

　　工商銀行、交通銀行、建設銀行等幾大銀行也都在自己的實踐過程中，發揮各自的優勢，形成了服務于中小企業融資的新模式。幾大銀行紛紛亮招，前景到底如何？

　　在中國中小企業協會會長李子彬看來，情況卻不容樂觀，“主要是中國金融體系帶有計劃經濟體制，我們有一些業務流程、服務的金融產品主要瞄準了國有企業、大企業，遠離或者偏離中小企業，這種體制上的轉變、觀念上的轉變絕對不是一朝一夕的事情。”

　　那么，大銀行的“信貸工廠”模式到底有哪些優劣勢，是否真的可行？

　　所謂“信貸工廠”，就是銀行為了給中小企業貸款專門設置的一套貸款流水線，中小企業像原材料一樣，進入貸款流水線后，再先后經過營銷、業務審批、貸后管理等流程。

　　國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松認為，這種模式的優勢就在于，“我們如果按照傳統的貸款方式，中小企業需要效率，但他們將貸款需求報到銀行需要很長時間，我們要把經驗集中在流程環節。但現有人力資源還是習慣于傳統做法，這點要有所改變。”

　　股份制商業銀行的“共生共贏”

　　評價一個國家金融體系發不發達，就是看不同規模的企業的融資渠道，一個企業在不同的發展階段是不是都能得到不同的融資渠道。

　　對于中小企業和商業銀行的合作來說，最讓人期待的結局就是“雙贏”了。

　　當前形勢下，如何主動出擊，去發掘那些“潛力股”中小企業，讓“銀企”真正實現雙贏，是商業銀行需要修煉的內功之一。

　　深圳發展銀行從2002年起，就開始自主選擇面向貿易融資、服務中小企業的市場機會。深圳發展銀行行長肖遂寧介紹說，“我們通過關注企業的交易對手，關注企業交易的真實性，選擇了一種新的企業信用評級方式。我們看到大部分企業都是在貿易鏈中，在供應鏈中生存，一定有上游的原材料供應，有下游的產品或者半成品的服務，或者運輸、物流管理。幾年下來，我們給企業的授信額在1000億以上，目前有5000多戶企業跟我們長期保持合作的關系。即使在去年金融風暴的沖擊下，我們的不良率控制在千分之七以下，我們的經驗是我們和企業達到了共生、共贏。”

　　民生銀行也在轉型過程中，摸索出了一套服務中小企業的新戰略。民生銀行成立之初，其定位就是民營、中小、高科技。行長洪崎介紹說：“我們現在做事業部改革，把中小企業劃為中、小、微，成立了微小企業專營的服務中心。最近兩年來，我們服務的中小企業是一萬多個，貸款300多億，不良率是1.2%，還是很低的。”

　　外資銀行、政策性銀行在服務中小企業方面也都有各自的優勢和積極探索，對于各個行長們的侃侃論述，李子彬會長談了自己印象最深的一點，“民生銀行從服務中小企業，到服務大客戶，再到又一次轉型到關注中小企業金融服務。這說明什么呢？商業銀行就是要保證貸款的效益。中小型銀行和大型銀行爭大客戶方面不具備優勢，所以在銀行業充分競爭的條件下，中小型銀行更多關注中小企業。”

　　巴曙松也認為，評價一個國家金融體系發不發達，就是看不同規模的企業的融資渠道，一個企業在不同的發展階段是不是都能得到不同的融資渠道。

　　小銀行的“親密接觸”

　　在為中小企業提供金融服務方面，小銀行在制度創新、人才培養方面、技術創新等等各方面是強有力的推動者。

　　銀監會主席劉明康曾經用談戀愛來比喻銀行和企業的關系，說銀行以前嫌貧愛富，就喜歡傍大款，而現在和中小企業的關系也在不斷親密起來。的確，亦如男女之間的愛情，對于銀行和中小企業來說，無所謂大銀行、小銀行，無所謂政策性銀行、商業性銀行，對于兩者來說，最合適的才是最好的。

　　事實上，國內一些中小銀行已經把競爭帶來的體制活力演繹了出來，浙江泰隆商業銀行的做法就是一個范例。

　　泰隆商業銀行成立于1993年，一直堅持為小企業服務，主要以小企業和微小企業為主。董事長王鈞介紹說，泰隆銀行的目標就是把泰隆建成專為中小企業服務的專業銀行。“第一，中小企業主融資服務過程當中，主要因素是信息如何對稱。我們泰隆銀行40%的客戶經理通過‘面對面’和‘背靠背’了解企業的三品三表，做到眼見為實，知根知底。第二，小企業抵質押物不足，我們要做到弱勢群體強勢服務，因為通過流程的改造，權力下放，有效進行同步、前移、合并。第三，我們在銀監局支持下，從2006年開始我們進行跨地區復制，每年有40%的增長率。去年底我們資產收益率是1.62%，資本收益率33%。”

　　包商銀行的做法貼近企業的現實需要。包商銀行董事長李鎮西介紹說，很多小企業沒有財務報表、抵押物，包商銀行的信貸員就主動上客戶那里走街串巷，自己對小企業的財務進行制作報表。

　　中歐國際工商學院教授許小年認為，中小銀行將會是服務中小企業的主力軍，“中小企業融資是一個世界性問題，不光是中國的問題。最根本原因是什么呢？大銀行來做這些事，收益、成本不對稱，大銀行成本非常高。中小銀行實現了在規定狀況下，通過降低成本，而且做到賺錢，能夠賺錢就能夠持續發展，這是最關鍵的。”

　　多渠道求解融資難

　　中國融資面臨著兩個結構上的問題，國有多、民間少，直接投資少、間接投資多。

　　除了從銀行融資，中小企業還有一個獲取資金來源的很重要的方式，就是直接融資，包括風投、創業板、海外上市等多種多樣的渠道。

　　大力發展股權投資就是一個新思路。北京產權交易所董事長熊焰說，“發展中國的股權投資行業是從根本上、源頭上來化解中小企業融資難。產權市場為國企服務的成功實踐，聚集了大批投資人和專業機構，同時利用現代化的信息手段，為中小企業信息更廣泛披露，來加強信息披露強度，以降低中小企業信息不對稱性，增強中小企業的信用等級，通過這樣一個平臺來買賣中小企業產權，使中小企業更快得到資金、降低風險。”

　　中國融資面臨著兩個結構上的問題，國有多、民間少，直接投資少、間接投資多。九鼎投資總裁黃曉捷認為，股權投資在解決融資難方面發揮著巨大作用，IPO、創業板對解決融資也是非常重要的。“我們在四川投資了一個連鎖企業，當時銀行投了4000萬的信用貸款，這在以前都是不可想象的。我們運作比較靈活，而且是長期投資，投資以后與我們公司都是榮辱與共的。”

　　許小年同時對政府也提出了要求，“在立法監管上還應該重新考慮，給民間留出一些集資的空間來。”

　　李子彬會長總結說，“中小企業融資難在中國來說，歸根到底是我們金融市場結構、金融市場發育程度、金融體制與廣大中小企業多元化的融資需求有太大差距，這是一個技術工程，解決這個問題一定是立體的、多元的、多維的，而不能是平面的、簡單化的。另外，因為企業成長階段不同，融資需求是不同的，銀行不可能也不應該把所有不同階段的中小企業融資問題全部歸到一起，所以我們政府、銀監會、人民銀行、財政部這些部門應該把大銀行的中小企業融資服務機構搞好，放寬他們在各地設立分支機構的門檻，擴充資本市場體系。”

　　除了對銀行等金融機構提出要求，還有一個重點就是小企業自身的提高。總之，在整個鏈條當中，政府、企業和銀行都應該各自尋找好自己的定位。

　　現場觀點

　　劉明康：銀監會主要是在創造一個有利于金融市場發展的環境，回應市場的需求，下大力氣消除一些可能發生的障礙，要促進中小企業融資和環境改善，包括會計制度，包括財稅制度，包括法規制度，包括對他們的監管制度等等，我們將不遺余力地來推進這項事業的發展。

　　楊凱生：在工商銀行有貸款的企業客戶中88%是中小企業，在工商銀行為整個企業發放的貸款中有50%是發給中小企業。所以我們沒有理由不去關注這個問題，沒有理由不去解決好、改進好這方面的工作，除非你不想要這88%的客戶，除非你不想要這50%的貸款，這不太可能。

　　張云：農業銀行是全國最大的中小企業信貸工廠，我們客戶90%都是中小企業，58%是小企業，所以應該說中國農業銀行承擔著為中小企業服務的非常重要的職責。

　　李禮輝：今年1到5月，中小企業貸款增長了44%，我們中小企業客戶增長了22%，到5月底，我們對中小企業提供的各種授信達到1.1萬億，中小企業客戶總數超過3萬戶，這當然跟900多萬的中小企業相比是一個小數目，但我們走出了重要一步。

　　李軍：1987年，國務院決定重新組建交通銀行，當年的交通銀行就是從做中小企業業務起步的，今天交通銀行總資產已經超過3萬億元人民幣，我們仍然把支持中小企業的發展作為我們業務發展的重點。

　　朱小黃：建設銀行近幾年在服務中小企業方面做了很多努力，我歸納為幾個“有”：有戰略、有組織、有產品、有創新、有技術、有效益。我們在投放貸款中，對中小企業達到了1.2萬億，占信貸余額42%。其中對小型企業貸款達到5000多億，占總貸款余額的18%。

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