新華網北京6月23日電(記者 劉詩平、余曉潔)中國銀監(jiān)會副主席蔡鄂生23日透露，截至今年5月底，工行、中行等國內主要商業(yè)銀行已簽訂合同的并購貸款規(guī)模達到人民幣136億元，外幣4.2億美元。

　　蔡鄂生在“2009中國并購年會”上表示，商業(yè)銀行作為并購融資的直接提供者，已正式走上中國并購市場的舞臺。不過，對于高風險的并購貸款，不應期待出現(xiàn)爆炸式的發(fā)展速度。

　　國內銀行已簽合同并購貸款達人民幣136億元、外幣4.2億美元

　　蔡鄂生指出，自2008年末銀監(jiān)會出臺《商業(yè)銀行并購貸款風險管理指引》后，工行、中行、建行、交行、國家開發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行等銀行陸續(xù)完成了并購貸款業(yè)務流程和內控制度的制定，隨后開展了并購貸款盡職調查、風險評估、貸款審批、合同簽訂等一系列工作。

　　截至2009年5月31日，工行、中行、建行、交行、開行等國內銀行已簽訂合同的并購貸款規(guī)模達人民幣136億元，外幣4.2億美元。所支持的并購交易總規(guī)模為人民幣近420億元，跨境并購8.4億美元。

　　蔡鄂生表示，上述并購貸款所支持的并購交易中，有重點行業(yè)骨干企業(yè)優(yōu)化產業(yè)布局的大型并購，地方重大國有企業(yè)的資產重組和股權并購，以及中央企業(yè)戰(zhàn)略投資地震災后恢復重建的重點企業(yè)；有國有企業(yè)并購民營企業(yè)，也有民營企業(yè)之間的并購。涉及的行業(yè)除鋼鐵、電力、煤炭、有色和黑色金屬礦采選、機械制造等集中度要求較高的行業(yè)外，也包括了醫(yī)藥、通訊、軟件外包、商業(yè)零售等。

　　這些并購交易大致可分為三類：一是以生產上下游要素整合為目的縱向并購；二是以同行業(yè)整合、推動企業(yè)由大變強、由強變優(yōu)的橫向并購；三是制造業(yè)或資源型龍頭企業(yè)的跨國并購。

　　“并購貸款的出現(xiàn)，對于在中國國情下以市場化融資方式促進我國產業(yè)升級、行業(yè)整合，經濟結構調整，是一次有益的探索。” 蔡鄂生說。

　　現(xiàn)階段銀監(jiān)會的并購貸款政策有3大特點

　　蔡鄂生說，銀監(jiān)會出臺并購貸款政策，希望從創(chuàng)新融資方式、規(guī)范融資渠道角度，引導商業(yè)銀行更好地為企業(yè)的并購重組提供信貸服務，更有力地支持實體經濟發(fā)展。但是，作為銀行業(yè)的監(jiān)管者，并購貸款的高風險特征也是銀監(jiān)會一直高度關注的。

　　他說，面對并購貸款的巨大市場需求與高風險特征，銀監(jiān)會在設計并購貸款監(jiān)管政策時所遵循的基本理念是：在滿足并購融資需求與控制并購貸款風險之間保持適當?shù)钠胶�，由簡單到復雜，循序漸進地發(fā)展并購貸款市場。

　　據(jù)介紹，現(xiàn)階段銀監(jiān)會的并購貸款政策有3個主要特點：強調并購的戰(zhàn)略動機，要求并購方與目標企業(yè)之間具有較高的產業(yè)相關度或戰(zhàn)略相關性，控制炒作與投機；要求開展此項業(yè)務的商業(yè)銀行具備一定的風險承受能力和風險管理能力，除資本充足率不低于10%，專項準備充足率不低于100%，一般準備不低于同期貸款余額的1%等反映風險承受能力的量化指標外，更重要的是要有健全的風險管理和有效的內控機制，以及有并購貸款盡職調查和風險評估的專業(yè)團隊。此外，重視限額控制和專業(yè)化管理。

　　不應期待并購貸款出現(xiàn)爆炸式發(fā)展

　　蔡鄂生表示，商業(yè)銀行應按照依法合規(guī)、審慎經營、風險可控和商業(yè)可持續(xù)的原則，推動并購貸款業(yè)務健康發(fā)展。

　　“對于這樣一個高風險的貸款品種，商業(yè)銀行、監(jiān)管者，乃至整個并購市場，都不應期待出現(xiàn)爆炸式的發(fā)展速度�！辈潭跎�說。

　　他指出，作為一個新興市場中的參與者，無論并購雙方、銀行和其他融資提供者，還是中介機構，學習、了解直至掌握并購融資中風險收益的評估和匹配方法，都不可能是一蹴而就的。

　　商業(yè)銀行在推進并購貸款的過程中，必須做足功課，根據(jù)自身情況制定一個清晰的并購貸款業(yè)務發(fā)展策略，包括發(fā)展的目標、范圍、風險特征、以及能承受的風險限額，并正確判斷自己在每一筆并購貸款中所擔任的融資者角色。

　　蔡鄂生同時指出，并購貸款的健康發(fā)展取決于政府和市場力量的有機結合。他表示相信，通過規(guī)范運作，健康發(fā)展，并購貸款、以及越來越多的并購融資方式將為促進我國行業(yè)整合和產業(yè)升級，經濟結構調整、經濟增長方式轉變提供有力的金融支持。

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