邱壑

　　在主權(quán)財(cái)富基金集體遭遇金融危機(jī)的凄風(fēng)苦雨之時(shí)，中國(guó)投資有限責(zé)任公司(下稱“中投”)是否仍能交出一份不錯(cuò)的成績(jī)單？據(jù)外電報(bào)道，接近中投的消息人士稱，受益于暫時(shí)未追加海外金融機(jī)構(gòu)投資，中投去年盈利100億美元，將全部投資考慮在內(nèi)，獲得近5%的投資收益。與其他主權(quán)財(cái)富基金相比，該收益率相當(dāng)可觀。

　　昨日，中投有關(guān)人士表示，對(duì)此不作評(píng)論。

　　上述報(bào)道稱，中投的資金分布在范圍甚廣且流動(dòng)性極佳的資產(chǎn)上，例如國(guó)債、銀行票據(jù)、存款及結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品等。此外，由于中投的全資子公司中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司(下稱“匯金公司”)在幾家大型上市銀行和證券公司等金融機(jī)構(gòu)的投資中均擁有大量股權(quán)，中投亦可得到可觀的分紅。

　　中投副總經(jīng)理兼首席風(fēng)險(xiǎn)官汪建熙去年年末在一個(gè)論壇上稱：“中投即使不是全球最好的主權(quán)財(cái)富基金，也是最好的主權(quán)財(cái)富基金之一。”他表示，截至去年10月底，中投的資產(chǎn)90%是現(xiàn)金。此外還有匯金的投資，利潤(rùn)分配情況“還是相當(dāng)好的”。

　　中投2000億美元資本金中約有900億美元用于海外投資，其在境外主要投資于股權(quán)、固定收益和另類資產(chǎn)，投資區(qū)域涵蓋發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)和新興國(guó)家市場(chǎng)。另類資產(chǎn)投資主要包括私募股權(quán)投資、對(duì)沖基金和房地產(chǎn)投資等。

　　迄今為止，中投為外界所知的幾筆投資都不盡如人意。2007年5月中投購(gòu)入私人股權(quán)基金黑石9.99%的股權(quán)，并于2008年10月增持。此外中投還投資了摩根士丹利9.9%的可轉(zhuǎn)換股權(quán)債券。去年10月，受雷曼兄弟申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)影響，中投曾陷入美國(guó)貨幣市場(chǎng)基金贖回風(fēng)潮，導(dǎo)致54億美元投資一度遭凍結(jié)。

　　社科院世界經(jīng)濟(jì)與政治研究所國(guó)際金融研究中心秘書長(zhǎng)張明認(rèn)為，中投的海外投資和國(guó)內(nèi)投資可能都貢獻(xiàn)了一定盈利。包括去年下半年匯金從二級(jí)市場(chǎng)增持中、工、建三大銀行股票也可產(chǎn)生一定的收益，不過，目前中投的年報(bào)還未公布，還不清楚其具體會(huì)計(jì)處理是否會(huì)對(duì)此進(jìn)行逐月確認(rèn)。

　　根據(jù)2007年年報(bào)數(shù)據(jù)粗略估算，匯金2007年從建行、工行和中行獲得的分紅分別為325億元、157億元和171億元，合計(jì)653億元，接近100億美元。不過，目前上述幾家銀行的2008年年報(bào)和分紅方案還未公布。

　　相比之下，在金融風(fēng)暴中，主權(quán)財(cái)富基金的日子普遍都不好過。摩根士丹利一份報(bào)告顯示，去年全球主權(quán)財(cái)富基金虧損約18%至25%，虧損總額高達(dá)7000億美元，基金資產(chǎn)從3萬億美元縮水至2.4萬億美元。新加坡淡馬錫控股的凈投資組合價(jià)值則在去年3月到11月的8個(gè)月內(nèi)共計(jì)虧損約390億美元，資產(chǎn)價(jià)值縮水達(dá)31%。

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