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或許還有更多的中信泰富
◆每經(jīng)記者 陳珂 發(fā)自上海
中信泰富的虧損，激起了外匯衍生品交易的“漣漪”。繼中信泰富巨虧浮出水面后，是否會(huì)有更多的企業(yè)暴露？有業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》透露，目前已經(jīng)有一些內(nèi)地企業(yè)因?qū)_虧損開始做減值準(zhǔn)備。
某銀行貿(mào)易融資部客戶經(jīng)理說，由于前期國際貨幣市場相對穩(wěn)定，匯率波動(dòng)帶來的損失，基本在企業(yè)可承受范圍。但近3個(gè)月來，國際貨幣市場出現(xiàn)異動(dòng)，使一些大型企業(yè)踩上了“地雷”。
以中信泰富為例，由于未來有兌換澳元的需要，為規(guī)避匯價(jià)繼續(xù)上升的風(fēng)險(xiǎn)，中信泰富簽訂了澳元累計(jì)目標(biāo)可贖回遠(yuǎn)期合約，以及每日累計(jì)澳元遠(yuǎn)期合約。根據(jù)合約，中信泰富每月需要購入一批澳元，加權(quán)平均兌換價(jià)為1澳元兌0.87美元。但是，合約沒有設(shè)定虧損下限，即無論澳元跌到什么程度，都要“接貨”。比如昨日，澳元兌美元匯率在1:0.70左右，但中信泰富仍需要以1:0.87的匯價(jià)購入澳元。
一大型銀行上海分行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理坦言：“如果回到3個(gè)月前，我認(rèn)為CFO(中信泰富)的做法可以理解，因?yàn)檫@樣做比市場現(xiàn)價(jià)低，而且留有超過10%的空間。”
據(jù)公開資料顯示，截至今年6月，中國企業(yè)2007~2008年間在澳大利亞可能投資超過300億澳元，投資額為此前一年的3倍多。資源類是國內(nèi)企業(yè)比較熱衷的項(xiàng)目，目前，中國鋁業(yè)、鞍鋼、湖南有色在澳大利亞分別計(jì)劃或正在進(jìn)行總額為30億澳元、18億澳元、1.6億澳元的投資。
昨日，中國鋁業(yè)有關(guān)人士在接受本報(bào)電話詢問時(shí)表示，目前對昆士蘭鋁土礦項(xiàng)目投資計(jì)劃屬建設(shè)投資計(jì)劃，且仍在研究之中，至于未來是否會(huì)做，以及做什么形式的對沖，“暫時(shí)還不清楚”。湖南有色則表示，該公司在香港有一個(gè)用于海外項(xiàng)目的賬戶，需要資金時(shí)才會(huì)將港元換成澳元。
在中信泰富事件中，相關(guān)責(zé)任人“未授權(quán)”操作也引起了市場的廣泛猜測。企業(yè)會(huì)不會(huì)因?yàn)橄Ｍㄟ^衍生交易直接盈利才導(dǎo)致?lián)p失加重？對此，一位銀行內(nèi)部人士表示，這種情況在國內(nèi)企業(yè)中很少見，“如果第一次跟銀行做交易被發(fā)現(xiàn)有此傾向，審慎的銀行就會(huì)拒絕再度交易。”
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