見(jiàn)習(xí)記者 梁柯志

　　萬(wàn)事俱備，只欠東風(fēng)。

　　當(dāng)歷時(shí)半年的招商銀行并購(gòu)永隆銀行等待監(jiān)管最后批復(fù)之際，昨日，記者獲悉，招行對(duì)永隆的并購(gòu)整合方案已經(jīng)初步成型。

　　方案文本顯示，招行將在產(chǎn)品、客戶、渠道以及管理等七大方面對(duì)永隆進(jìn)行整合。

　　“合而不同、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)是這個(gè)方案的基本思路，”一位知情人士對(duì)本報(bào)記者表示，“正如兩個(gè)人從相戀到結(jié)婚，再到共同生活一樣，招商和永隆的并購(gòu)也是在走這個(gè)過(guò)程，目前可以視作訂婚階段。”

　　“永隆經(jīng)驗(yàn)”

　　在整合方案中，業(yè)務(wù)明顯被放在首位，而能夠打通香港和內(nèi)地市場(chǎng)的產(chǎn)品又成為其中之重。

　　從信用卡業(yè)務(wù)到中小企業(yè)貸款，以及個(gè)人理財(cái)和網(wǎng)上銀行，招商銀行都非常注重在香港地區(qū)發(fā)展75年的永隆銀行的積累。

　　在香港擁有證券、期貨和保險(xiǎn)子公司的永隆，將在招行財(cái)富管理方面擔(dān)當(dāng)重要的角色，從方案中“將永隆銀行作為招行高端客戶海外投資的平臺(tái)”的字眼可以看出端倪。

　　方案中頻繁提到雙方合作方式，即由招行提出產(chǎn)品需求，而由永隆開(kāi)發(fā)人員進(jìn)行設(shè)計(jì)研發(fā)，再提供給內(nèi)地招商銀行的網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售；另一方面，招行理財(cái)產(chǎn)品等人民幣產(chǎn)品的研發(fā)力量也將幫助永隆及其客戶。

　　同時(shí)，長(zhǎng)期服務(wù)于香港中小企業(yè)的永隆在此方面擁有較深的積累，平安證券分析師邵子欣和李景認(rèn)為，永隆在中小企業(yè)、零售和中介業(yè)務(wù)基礎(chǔ)較好，而這正是國(guó)內(nèi)銀行目前需要大力發(fā)展的業(yè)務(wù)方向。數(shù)據(jù)顯示，2007年，永隆在香港市場(chǎng)存款和貸款的份額分別是1.2%和1.4%，非利息收入占比36.3%，是當(dāng)?shù)劂y行占比最高之一。

　　另外，在銀行管理方面，招行在方案中明確了將在業(yè)務(wù)管理和人員管理等方面進(jìn)行交流的方案，其中，招行對(duì)內(nèi)地的了解與永隆對(duì)海外市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)將是交流的重點(diǎn)。

　　“永隆對(duì)于招行的意義還在于，它就像是招行的一個(gè)現(xiàn)成的人員培訓(xùn)實(shí)習(xí)基地和新產(chǎn)品設(shè)計(jì)中心，”招商銀行相關(guān)負(fù)責(zé)人認(rèn)為，“如果時(shí)機(jī)成熟，招行可以跟永隆進(jìn)行人員的交流。”

　　該人士表示，“與永隆的整合方案還需要時(shí)間細(xì)化，而且在18個(gè)月的靜默期內(nèi)，招行不會(huì)對(duì)永隆進(jìn)行大規(guī)模的改組。”

　　海外棋子

　　“永隆在美國(guó)洛杉磯和開(kāi)曼群島都有分行，這些也正是招行所需要的，”一位接近本次并購(gòu)的招行人士表示，“美國(guó)東岸有招商銀行紐約分行，在西岸的話，現(xiàn)在就有永隆呼應(yīng)。”

　　另外，該人士表示，在開(kāi)曼群島開(kāi)設(shè)分支機(jī)構(gòu)一直也是招行目標(biāo)，因?yàn)檫@對(duì)提升和鞏固招行的離岸業(yè)務(wù)很有幫助；現(xiàn)在永隆的分支機(jī)構(gòu)也正好符合了這個(gè)要求。

　　該人士認(rèn)為，在美國(guó)和開(kāi)曼申請(qǐng)開(kāi)設(shè)分行的難度之大行內(nèi)已經(jīng)有共識(shí)，并購(gòu)永隆可以帶來(lái)業(yè)務(wù)和分支機(jī)構(gòu)的雙重收益，節(jié)省了時(shí)間和機(jī)會(huì)成本。

　　2007年，招商銀行離岸業(yè)務(wù)存款余額超過(guò)25億美元，占中資銀行同業(yè)的53%，利潤(rùn)為4300萬(wàn)美元，占中資銀行同業(yè)的50%以上。

　　方案提到，雙方將共享海外客戶資源，其中招行“走出去”在境外投資的客戶可成為永隆的客戶，同樣，永隆現(xiàn)有的香港客戶也可以成為招行內(nèi)地的客戶。

　　同時(shí)，招行亦認(rèn)識(shí)到香港境外業(yè)務(wù)對(duì)永隆的重要性。

　　由于所持結(jié)構(gòu)性投資項(xiàng)目部分須作減值準(zhǔn)備，而投資物業(yè)重估盈余亦較去年為少，2007年，永隆銀行扣除溢利稅準(zhǔn)備后的綜合純利為港幣13.7億，較上年減少14.6%；

　　而在2008年第一季度，永隆的凈利息收入為港幣3.6億元，微減 1.4%，原因是在較低利率環(huán)境下無(wú)利息成本資金收益下跌。

　　國(guó)泰君安一位分析師認(rèn)為，永隆在香港本地的銀行競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)凸顯弱勢(shì)，從這個(gè)角度來(lái)看，改變本地業(yè)務(wù)占比過(guò)大的收入結(jié)構(gòu)，拓展海外和內(nèi)地業(yè)務(wù)將是幫助永隆增加盈利的一個(gè)方式。而這個(gè)也與招行的發(fā)展目標(biāo)相吻合，因此，在香港以外的業(yè)務(wù)可能是并購(gòu)以后永隆中期發(fā)展方向。

　　在方案中，幫助永隆優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升盈利能力、釋放增長(zhǎng)潛力亦是招行本次整合的重要內(nèi)容。包括整合永隆的IT平臺(tái)和后臺(tái)運(yùn)營(yíng)體系，降低運(yùn)營(yíng)成本，在涉及國(guó)際業(yè)務(wù)、離岸業(yè)務(wù)等方面流程進(jìn)行對(duì)接，提高效率，節(jié)省成本。

    相關(guān)報(bào)道：

    招行全購(gòu)永隆可能性很大

    招行解密永隆銀行收購(gòu)戰(zhàn)

    363億港元 招行要全面拿下永隆

    收購(gòu)永隆行短期利潤(rùn)貢獻(xiàn)小

    永隆銀行競(jìng)購(gòu)角逐賽：交行工行盡職調(diào)查后退出

    招商銀行：收購(gòu)永隆銀行 試水國(guó)際化

    機(jī)構(gòu)點(diǎn)評(píng)招商銀行收購(gòu)永隆銀行事件

    招行購(gòu)永隆銀行成香港近7年最大銀行并購(gòu)案