4月23日，溫家寶總理簽署國務院令公布《證券公司監督管理條例》、《證券公司風險處置條例》，前者將于6月1日起施行，后者于公布之日起施行。中國證監會主席尚福林指出，兩個條例的出臺，對促進資本市場穩定健康發展具有重要意義。

　　中國證監會昨日召開的專題會議認為，兩個條例的頒布實施，為健全證券公司市場準入機制，保護客戶資產安全，鼓勵證券公司創新發展，確立證券公司市場退出機制等奠定了重要的法律制度基礎，對進一步加強和改進證券公司監管，防范和化解證券公司的風險，保護客戶合法權益和社會公共利益，促進證券業健康發展，具有十分重要的作用。

《證券公司監督管理條例》：不得拿客戶資產去擔保

    國務院法制辦、中國證監會負責人表示，證券公司是證券市場重要的中介機構，在我國證券市場的培育和發展過程中發揮了十分重要的作用，但前些年也出現了一些問題，比如：挪用客戶資產，侵害客戶利益；賬表不實，賬外經營；公司治理結構不健全、內控失效，部分高級管理人員失職、瀆職；經營模式僵化，盈利空間狹窄等。因此，有必要制定《證券公司監督管理條例》。

    條例規定，客戶的交易結算資金、委托資產屬于客戶，應當與證券公司、指定商業銀行、資產托管機構的自有資產相互獨立、分別管理。任何單位或者個人不得非因客戶本身的債務，對客戶的交易結算資金、委托資產申請查封、凍結或者強制執行；除法定情形外，不得動用客戶的交易結算資金、委托資金；不得以客戶的資產向他人提供融資或者擔保，強令、指使、協助、接受證券公司以客戶的資產提供融資或者擔保。

    條例對證券公司證券自營業務和證券資產管理業務的賬戶管理、信息報送、監管措施等做了三方面的規定：一是明確規定證券自營業務和證券資產管理業務的賬戶應當實名，證券賬戶應當報備；二是明確了證券公司、指定商業銀行、資產托管機構以及證券登記結算機構的信息報送制度；三是強化了證監會的監管責任和監管措施。

    條例規定，證券公司股東的出資應當是貨幣或者證券公司經營中必需的非貨幣財產；證券公司股東的非貨幣財產出資總額不得超過證券公司注冊資本的30%。有因故意犯罪被判處刑罰，刑罰執行完畢未逾3年以及不能清償到期債務等四種情形之一的單位或者個人，不得成為證券公司持股5%以上的股東或者實際控制人。持有或者實際控制證券公司5%以上股權的，要經證監會批準。未經證監會批準，任何單位或者個人不得委托他人或者接受他人委托，持有或者管理證券公司的股權。證券公司的股東不得違反國家規定，約定不按照出資比例行使表決權。

對融資融券業務做了規定

    條例還以保護投資者利益和防范證券公司風險為出發點，重點規定了證券經紀業務、證券自營業務、證券資產管理業務和融資融券等主要業務的規則和風險控制措施。從賬戶實名、持分散、規模控制等方面，對證券公司自營業務進行了規定；從賬戶報備、風險揭示、信息披露、禁止保本保底、對有關賬戶的交易行為實行實時監控等方面，對證券資產管理業務做了規定；從賬戶開立、融資融券比例、擔保品的收取、逐日盯市制度等方面，對融資融券業務做了規定。

    證券公司盈利模式僵化、適應市場變化的能力弱也是前些年證券公司違規與形成風險的重要原因之一。對證券公司加強監管，同時也要促進證券公司改善盈利模式，在嚴格控制風險的前提下創新發展。條例規定：國家鼓勵證券公司在有效控制風險的前提下，依法開展經營方式創新、業務或者產品創新、組織創新和激勵約束機制創新。證監會和國務院有關部門應當采取有效措施，促進證券公司的創新活動規范、有序進行。條例還規定：證券公司按照國家規定，可以發行、交易、銷售證券類金融產品。

《證券公司風險處置條例》：處置風險期間 業務正常進行

    國務院法制辦、中國證監會負責人表示，條例規定了五種主要的風險處置措施：停業整頓、托管、接管、行政重組、撤銷。證券公司屬于金融企業，具有專業性強、涉及客戶和債權人多、客戶證券交易不能中斷的特點，被撤銷、關閉的證券公司往往資不抵債，并嚴重違法違規經營，需要動用證券投資者保護基金收購客戶交易結算資金和個人債權，因此，證券公司被撤銷后由證監會選擇專業機構成立行政清理組，對被處置證券公司進行行政清理。

    為保護客戶及債權人合法權益，條例規定：1．處置證券公司風險過程中，應當保障證券經紀業務正常進行；2．證券投資者保護基金管理機構應當按照國家規定，收購個人債權、彌補客戶的交易結算資金；3．行政清理組轉讓證券類資產應當采用招標、公開詢價等公開方式，轉讓方案應由證監會批準；4．行政清理組清理賬戶的結果應當經具有證券、期貨業務資格的會計師事務所審計，并報證監會認定；5．除易貶損并可能遭受損失的資產或者確為保護客戶和債權人利益外，行政清理組不得轉讓證券類資產以外的資產；6．除為保護客戶和債權人利益而支付的勞動報酬、社會保險等正常支出外，行政清理組不得對債務進行個別清償。 新華社