本報記者 賈玉寶

　　一季度貸款放緩已成為不爭的事實。但少為人知的變化在于，本幣貸款的回落和外幣貸款的增長。據本報記者獲知的綜合金融數據顯示，截至2008年1季度末，全國銀行類金融機構本外幣貸款較年初增加5.98%，本幣貸款較年初增加5.02%，外幣貸款較年初增加26.03%。

　　貸款規模雖然得到了控制，但各家商業銀行的零售和中間業務轉型尚未到位，面對股市的低迷和依然充裕的資金，銀行的資金出路在哪里？是繼續收緊，還是適度調整，這恐怕是監管機構不能回避的課題。

　　四大行貸款收緊

　　如果考察連續三年的大數，就會發現一季度貸款猶如上山下山一般。

　　據央行統計數據，2006年一季度全國銀行業金融機構新增貸款1.26萬億元，增幅13.98%，略高于2005年同期。到了2007年一季度本幣貸款增加1.42萬億元，同比多增1678億元。至2008年一季度本幣貸款余額為27.08萬億元，增加1.29萬億元，增幅為5.02%，同比少增1200余億元。

　　本幣貸款少增的背后，是央行、銀監會的貸款規模控制政策。

　　對四大商業銀行來說，面對此次宏觀調控，整體上控制較嚴。其中，工、農、中、建四大行人民幣貸款增幅分別為3.89%、4.2%、4.78%、4.61%，均低于5.02%的全國平均增幅。

　　不僅如此，四大行幾乎是同時在公司貸款和個人貸款兩大領域同時收縮了業務。如公司本幣貸款，工、農、中、建四大行本幣公司貸款增幅分別為6.4%、5.5%、6.61%、4.79%，平均增幅為5.82%，同樣低于本幣公司貸款5.87%的全國平均增幅。

　　至于個人貸款，由于前兩年四大行沖的過猛，今年一季度也是同步放緩。工、農、中、建四大行本幣個人貸款增幅分別為4.26%、3.56%、4.7%、2.74%，平均增幅為3.86%，略高于3.71%的全國平均增幅，如果扣除渤海銀行48.8%的增幅因素外，四大行增幅整體處于中等增幅水平。

　　既然貸款規模受到控制，那么以規模取勝的貼現業務自然不再受到青睞。全國銀行類金融機構本幣貼現業務平均增幅為-6.23%。其中，工、農、中、建四大行本幣貼現增幅分別為-25.05%、-12.52%、-21.71%、11.82%。除建行外，其他三大行嚴重低于全國水平。

　　雖然貸款領域少收了三五斗，但這對四大行來說，并沒有阻止住利潤持續沖高的步伐。截至2008年一季度末，工、農、中、建四大行的稅前利潤分別為438.41億元、319.86億元、315.11億元、269.71億元，其增幅與2007年同期相比分別為95.94%、62.45%、42.96%、6.37%。由此看來，除建行增幅低的因素待考外，其他三大行在貸款規模調控之下，開始了業務結構調整，利潤貢獻實現了多元化。

　　股份制銀行收斂

　　與四大行相比，股份制銀行盡管在貸款規模控制之初表達了區別對待和適度調整的訴求，但從一季度結果來看，同樣表現得相當謹慎，但也不排除個別翹起者。

　　排除渤海銀行、恒豐銀行因素外，本幣貸款增幅最大的股份制銀行為興業銀行，其增幅為6.77%，延續了前兩年的狂飆態勢，但增幅速度僅高于全國平均增幅的1.75個百分點。

　　其中，興業銀行本幣公司貸款增幅為8.23%，排在渤海銀行、恒豐銀行之后的第三位，本幣貼現業務增幅為19.83%，排在17家商業銀行的首位。興業銀行唯一增幅放緩的是個人貸款業務，其增幅為2.82%，排在17家商業銀行的第10位。

　　與興業銀行相比，去年同樣狂飆的招行選擇了保守策略，其一季度本幣貸款增幅為4.81%，排在11位。其中，公司貸款增幅為6.27%，排在第10位；個人貸款增幅為0.47%，排在第15位。唯一偏高的是貼現業務，增幅為6.89%，排在第5位。

　　而如光大、華夏、廣發行、深發展四家，本幣貸款增幅略與全國平均增幅持平或略低。其中，同樣在去年個款發展較快的深發展，一季度則采取了穩進策略。截至2008年一季度末，深發展各項本幣貸款增幅為4.84%，排在第9位。其中，本幣公司貸款增幅為6.36%，排在第9位；個人貸款增幅為2.59%，排在第12位；貼現增幅為-9.18%，排在第10位。

　　而讓所有銀行共同受到客觀傷害的是外幣貸款。截至2008年一季度末，全國銀行類金融機構外幣貸款較年初增幅為26.03%。其中，增幅最大的為深發展的33.18%，增幅最小的為興業銀行的-39.38%。深發展增幅大有其公司業務轉型，發展包括國際貿易在內的貿易融資的因素；興業銀行的收縮戰線同樣是其發展零售和中間業務的結果。

　　但不論如何，外幣貸款系企業操作的空間大。面對持續擴大的人民幣升值壓力，不少企業(尤其是出口型企業)開始擴大外幣貸款，減少本幣貸款，以試圖減少匯兌風險。但這無疑會轉嫁并增加了商業銀行的匯兌風險。

　　對此，擁有最大外幣敞口風險的中行也開始減少外幣貸款，其一季度增幅為9.08%，排在第8位。但整體來看，中行的外幣敞口風險依然很大，中行外幣貸款余額為538.62億美元，而深發展的外幣貸款余額僅為11.92億美元。

　　從外幣貸款余額來看，四大行占據了32.12%的市場份額，招行、交行、中信、光大、浦發繼之，前述深發展排在第11位。