銀行系金融控股公司已經悄然成形。在此背景下，通過并表監管來控制風險已經是大勢所趨

　　【《財經》網專稿/記者 歷志鋼】2月18日，銀監會正式發布《銀行并表監管指引(試行)》(下稱指引)，該指引在頒布之日起正式實施。

　　銀行類金融控股公司的成立已蔚然成風。2007年，工商銀行收購南非標準銀行；民生銀行收購美國聯合銀行、入股陜國投；交通銀行重組湖北國投、入主農商行……一系列的銀行系金融控股公司已經悄然成形。在此背景下，通過并表監管來控制風險已經是大勢所趨。

　　所謂并表監管，是指在單一法人監管的基礎上，對銀行集團的資本、財務以及風險進行全面和持續的監管，識別、計量、監控和評估銀行集團的總體風險狀況。

　　中國的金融機構自上個世紀90年代始一直維持分業監管的格局。雖然2003年中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會建立了“一行三會”的聯席會議制度，確立了對金融控股公司的主監管制度，并建立了每季召開聯席會議的工作機制和信息收集與交流制度，用來處理金融市場中交叉業務領域或創新業務領域的監管真空，但在金融機構趨于混業的情況下，目前的金融監管已經落后于市場。

　　“為什么我們以前總是等一個集團倒掉以后，才會發現很多不為人所知的秘密交易？”銀監會一位官員表示，“就是因為沒有實行并表監管。并表監管是綜合經營監管的基礎性機制。”

　　銀監會認為，“今后，銀行集團的內部往來、內部交易、業務合作將大大增加，這對于母公司的風險狀況造成潛在影響。銀行監管機構在衡量銀行集團整體風險狀況時應更加重視并表因素，對銀行集團真實風險狀況進行全面評估。

　　根據《指引》，下列被投資機構應該納入到母銀行的并表監管范圍：

　　一是商業銀行直接擁有或子公司擁有、或與其子公司共同擁有被投資機構50%以上表決權的被投資機構；

　　二是雖然擁有被投資機構50%以下的表決權，但通過與其他投資者協議持有該機構50%以上的表決權、或者根據章程或協議等對公司的經營、財務、決策等有控制權；

　　三是母銀行及其子公司持有被投資機構的當期可轉換公司債券、當期可執行的認股權證等潛在表決權，應當計入母銀行對被投資機構的表決權；

　　四是其他有證據表明母銀行實際控制被投資機構的情況。

　　此外，被投資機構不為母銀行所控制，但其風險足以對銀行集團的財務狀況、風險水平以及銀行聲譽造成重大影響的情況下，也應該納入并表監管。

　　通過并表監管，銀監會將對銀行的監管延伸到整個銀行集團。但銀監會有關官員此前接受采訪時強調，并表監管對于行業監管沒有任何影響，而是主要監管資產負債表、關聯交易等層面。

　　銀監會的有關負責人認為，并表監管的主要風險要素包括資本充足性、大額風險暴露、內部交易、流動性風險、市場風險以及聲譽風險等。《指引》借鑒了上述做法，并結合我國銀行集團的風險狀況，著重對上述風險要素的并表監管作出規范，并從并表范圍、具體要求、關注重點、跨業、跨境風險以及監管措施等幾個方面做出詳細規定。

　　該指引的征求意見稿于2007年10月31日甫一推出就引起了業界的關注。銀監會人士認為，由于綜合經營的發展，未來保險機構、證券機構也都需要有類似的并表監管指引出臺，才能對金融控股公司實施更好的監管。

　　不過，盡管如此，《指引》仍舊采用試行的方式進行。前述負責人稱，這是考慮到“《指引》對并表監管所涉及的監管制度方法和技術手段都提出全新要求，對所涉及的有關法規和非現場信息報送體系應不斷修訂和完善，完全按照本指引實施還需要一定的配套支持；同時銀行集團按照《指引》的要求，建立和完善一整套并表管理體系也尚需一個過程。”-

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