兩行的次貸撥備比例分別為30%和40%，中行則因持有次貸產品較多，尚未確定撥備比例

　　【《財經》網專稿/記者 于寧】1月18日，中國工商銀行(上海交易所代碼：1398，香港交易所代碼：1398，下稱工行)、中國建設銀行(上交所代碼：601939，港交所代碼：0939，下稱建行)在公告業績預增的好消息時，《財經》記者同時了解到，兩行的次貸撥備也大幅提高。

　　工行發布業績預增公告稱，2007年凈利潤同比增幅超過60%，建行亦公告2007年凈利潤預增48%。

　　雖然兩家銀行利潤大幅增長，但由于美林、花旗在四季度都提取了巨額的次貸減值準備而造成巨虧，國內銀行投資次貸的風險亦受到關注。《財經》記者獲悉，截至2007年四季度，工行次貸的撥備比例約30%，建行約為40%，而中國銀行(上海交易所代碼：601988，香港交易所代碼：3988，下稱中行)因持有的次貸規模較大，目前尚在估值和審計過程中，尚未確定撥備比例。

　　次貸危機于去年年中開始，隨著危機的加深，風險逐步暴露。

　　上述三家銀行在披露2007年中報時都頗為樂觀。工行稱，投資于美國次級住房貸款抵押債券的金額為12.29億美元，全部為第一留置權貸款支持債券，信用評級均為AA及以上等級，因此并未提取撥備。工行行長楊凱生承認，該項投資是屬于可供出售金融資產項下，受大勢影響已經出現“浮虧”，但目前并無債券遭評級機構降級，浮虧僅為數百萬美元，且工行在中報時還未提取撥備。

　　建行行長張建國在中期業績發布會上表示，在總共10.62億美元次級房貸支持債券中，只有4.6億美元屬于引發市場風險的債券。建行對此進行了測試，認為如果這部分債券發生問題，損失大概是3400萬美元(潛損)，建行提取了1800萬美元(1.39億元人民幣)的撥備，潛損覆蓋率超過了50%。

　　但是到了三季報，三大上市銀行均增加了撥備。工行計提了減值準備4.29億元，建行則計提了3.36億元的減值準備，但撥備率仍比較低。

　　據悉，到2007年末，工行提取的次貸撥備比例將提高到約30%，建行約為40%，即分別提取了近30億元的撥備。而中行有關人士稱，由于中行持有的次貸規模比較大，會計師要對每張債券逐筆進行估值，而減值準備也要反映年報發布前最近的市場情況，即3月管理層向董事會報告時的市場情況，所以目前還未能確定撥備的比例。

　　中行持有的次貸規模總計高達96.47億美元，其中美國次級住房貸款抵押債券89.65億美元(AAA評級占75.38%，AA評級占21.70%，A評級占2.92%)，投資于美國次級住房貸款抵押債券相關的債務抵押債券(CDO)為6.82億美元(其中AAA評級占81.8%，AA評級占18.2%)。為此，中行在中報時計提了未實現減值撥備3.88億元人民幣，對CDO計提了未實現減值準備7.58億元人民幣。

　　今年三季度，中行再次計提了1.86億美元(13.95億元人民幣)的次貸準備金，以及2.87億美元(21.52億元人民幣)的CDO準備金。針對上述債券公允價值的下降，在股東權益“可供出售證券公允價值變動儲備”項目中確認了3.21 億美元(24.14億元人民幣)的公允價值變動儲備。

　　截至9月30日，中行還持有次貸的賬面值為74.51億美元(559.6億元人民幣)、CDO賬面價值4.96億美元(37.27億元)，占集團證券投資總額的2.86%和0.19%。中行有關人士表示，次貸賬面價值的減少并非由于出售債券，一部分是由于提取了撥備和權益減值，另一部分是來自正常債券的本息回流，中行自2002年開始投資該類產品，一些早期產品仍屬正常。據悉，截至2007年三季度，中行對CDO的撥備率是36.65%，對包括CDO在內的次貸的撥備率是9.08%。

　　從會計角度來講，交易類的債券價格變動直接影響損益，而可供出售的證券如出現價格下跌，可在權益表中體現，再根據減值判斷來計提準備金，如計提準備就會影響當期利潤。而目前市場上有大量次貸并沒有交易量，也就沒有交易價格。在這種情況下，銀行根據自己的或第三方的估值模型進行估值，審計師要根據自己的估值模型予以驗證，但很可能由于估值模型不同、對風險的判斷不同，對撥備是否充分有不同的看法。

　　銀監會的一位相關官員表示：“我們希望銀行能采取更為審慎的做法。”

　　截至2007年三季度，工行和建行的稅后利潤分別達到641億元和570億元，雖然兩家銀行在次貸上的撥備金額對凈利的影響目前還不到5%，但銀行如何加強海外投資的風險控制已不容忽視。一位監管者稱：“某大型國有銀行以前的海外投資并未納入全面風險控制范圍，首席風險官并不管理和了解這塊業務，而是由其他分管行長負責，這樣市場風險不能納入全面風險控制之中。”

　　銀行業內人士亦認為，銀行海外投資需要在報告制度、風險控制、授權方式、機構風險限額、資產組合工具運用方面采取新的措施。-