南方周末記者 韋黎兵 發自四川廣元　　

　　編者按：小額貸款潛在利潤豐厚，是各類商業銀行和投資者追逐的新目標，同時地方政府也對小額貸款有濃厚興趣，因為針對農民、城市失業者等特定人群的小額貸款有助于活躍和改善地方經濟。盡管發展小額貸款符合多方利益，但這條道路要走得好卻并不容易，下面是兩個意味深長的故事——

　　作為中國首批“只貸不存”的5家小額貸款公司試點之一，四川廣元全力小額貸款公司一度成為各地的學習對象，但令制度設計者始料不及的是，為防范金融風險千思百慮設計的諸多制度，卻猶如馬其諾防線，雖然堅固，但似乎沒有起到什么作用

　　2007年12月中旬，在經歷了短期停業、股東撕破臉皮對簿公堂、公司幾乎分崩離析的波折后，四川廣元全力小額貸款公司的四位股東，終于坐到了一起。

　　股東們此前競相向媒體揭露對方的火氣現在已經消減了下來。這次，盡量減少停業風波和媒體報道對公司的負面影響，已經成為股東們的共識。他們開始集體對媒體三緘其口。

　　廣元全力小額貸款公司，是2006年中國開始的5家“只貸不存”的小額貸款公司試點之一，股東由四位自然人組成。公司位于四川最北部山區的廣元市利州區。

　　長期以來，這個扼川陜門戶的山區市，因為四面環山，蜀道“難于上青天”，經濟相當落后。選擇在這里進行小額貸款試點，四川省不乏有為解決經濟落后地區農村經濟長期“失血”問題而探路的考慮。

　　2006年4月，廣元利州區經過幾個月的準備，對小額貸款公司可能存在的各種金融風險進行了詳細分析，設計了周密的預防性制度，正式推出了全力小額貸款公司。

　　先行一步的廣元小額貸款，一度成為貴州、陜西等其他試點縣市不遠萬里前來學習的對象，為廣元掙足了面子。

　　但令制度設計者沒有預料到的是，為防范金融風險千思百慮設計的諸多制度，對于全力公司的試點，卻猶如馬其諾防線，雖然堅固，卻沒有起到什么作用。

　　股東內訌，風波驟起

　　問題要追溯到廣元市和利州區成立小額貸款公司那陣。2006年，在成都諸多大公司參與的競爭中，全力貸款公司以到賬注冊資本數最多，獲準建立小額貸款公司。

　　對于在申請成立貸款公司階段起了關鍵作用的“董事長”趙瓊而言，最初的難題其實是資金。看上去約摸50歲的趙瓊，作風干練，在廣元當地金融界，曾是個不大不小的“腕”：長期在當地工行信貸部門做領導，并一直升到行長助理。趙瓊具有金融系統長期的工作經驗，但她一下子拿不出申請成立公司的2000萬注冊資金，就是首期的1000萬，也遠遠拿不出。

　　趙瓊拉上了自己在工行時，因為信貸上的往來而結識的朋友鄧云。按廣元當地的傳說，鄧云是當地靠建筑包工起家、后來主要經營油脂生意的一位身家上千萬的大富翁。鄧云讓自己的妻子段敏出面，向這個擬議中的全力貸款公司首期投資了400萬。此外，他們還拉上了另一個股東黃昌秀。

　　一番商議之后，核準注冊資本2000萬元的全力公司，首期1000萬元出資中段敏(實際是鄧云)占40%、趙瓊25%、黃昌秀35%。

　　當時，身為大股東的鄧云和段敏，考慮到趙瓊長期的銀行信貸工作經驗，寧愿讓小股東趙瓊出任董事長——他們只想賺錢，并不在乎誰來掌這個舵。

　　但是情況很快發生了變化。黃昌秀很快將所持股份分別轉讓毛洋20%、鄧文英15%。在股東毛洋于2007年8月出任公司總經理之后，矛盾突然爆發。

　　毛洋在廣元當地有房地產、餐飲等多種生意，坐駕是一輛當地非常罕見、也非常威風的寶馬，比鄧云的生意要大得多。

　　但段敏發現，毛洋任總經理之后，其他三位股東不僅未能繳齊出資(趙瓊缺口100萬元，毛洋缺口64萬多元，鄧文英缺口47萬多元)，還用自己在全力公司的股權向全力公司質押，為自己擔保借款(毛洋為自己的關聯公司借款130萬元，趙瓊借款40萬元，鄧文英借款50萬元)。

　　段敏夫婦覺得他們本未繳足的出資很多又被抽逃，只用自己的出資在做生意。這樣，風險全部集中在段敏夫妻身上，賺了錢卻是大家一起分。

　　痛感吃虧受騙之后，段敏夫婦立即找其他股東要求糾正，但并未得到滿意的回應。這使得段敏夫婦新愁舊恨一起涌來。他們對毛洋給趙瓊所報銷的成都上學的上萬元的學費、部分吃飯費用等等，也一并提出疑問。

　　但是，這些指責都沒有得到毛洋和趙瓊的承認。在接受其他媒體采訪中，趙和毛認為，出資不足是不存在的，以股權抵押進行貸款也是當初段敏同意的。另一方面，毛洋更是認為，既然董事會已與總經理簽下了盈利指標的協議，大股東就不應該干涉日常管理，在吃飯報銷等細枝末節上做文章。

　　雙方又一次僵在這里。于是，他們都想到了政府。矛盾雙方都打電話給當初負責小額貸款公司設立的利州區常務副區長羅云。但對羅云來說，本身就是私營企業的全力公司，內部管理上出的問題，政府進行干預并不合適。

　　于是，得不到解決的問題進一步升級。2007年10月，氣不過的鄧云帶了幾個人，沖到位于市區文化路東側的全力公司，砸了公司門口的招牌，踢翻了公司營業廳內的東西，一陣大鬧。

　　趙瓊報了警，并打電話給副區長羅云，希望他給公安方面打招呼，把鄧云壓下去。但除了勸解雙方，羅云認為自己不應該干涉公安的事務，沒有給雙方火上添油。

　　在氣頭上的段敏鄧云夫婦更加憤怒，他們決定不惜魚死網破。于是，一紙訴狀，將其他三位股東告上法庭，要求法院解散公司，判令其他股東賠償自己的損失。同時，此事被捅上報紙，股東雙方的矛盾演變成一起公共事件。

　　像愛護大熊貓那樣愛護小額貸款試點

　　一走進全力貸款公司不大的營業廳，就能在門口墻上醒目位置，看到省市各級領導視察公司和董事長趙瓊出席各種活動的照片。這對趙瓊而言，顯然是一個重要的資本。

　　當作為廣元試點的全力小額貸款公司的股東矛盾和停業問題見報、試點可能夭折的時候，廣元市領導認識到了問題的嚴重性。

　　“我們要像愛護大熊貓那樣愛護小額貸款的試點。”市里主管領導指示原先負責籌備成立全力公司的羅云，對全力公司進行內部調解。

　　對羅云來說，本來，這個私營公司只要不觸犯當初政府劃下的幾條紅線：不許吸收存款(這個貸款公司按照銀行的規定，還不是金融機構)，利息不能高于基準利率四倍(按央行規定，否則就是高利貸了)，從而不影響社會穩定，其他都是公司內部事務和市場行為，他都沒有理由干涉。現在這個試點不管成功與否，都是內部管理問題，跟當初的制度設計無關。只要不產生金融風險，制度設計就沒有問題。

　　但是，作為利州區常務副區長，羅云有自己的責任。對于利州這個交通不便、經濟落后的山區城市而言，招商引資是一個相當困難的事情。更為嚴峻的是，這個本就不富裕的地區，農村地區發展還因缺少資金血液而受到影響。

　　主管金融給了羅云抓住經濟發展牛鼻子的機會：建立多個小額貸款公司，不僅是利州招商引資的一個捷徑，更是通過小額貸款，推動農村農業和養殖等副業，推動小工商業發展的捷徑。

　　實際上，羅云的思路相當實際。在全力貸款公司成立后發放的貸款，對利州區浩口、萬源村和紅巖鄉等生豬養殖基地的養殖戶，幫助就非常大。利州區金融辦主任楊忠銀透露，按照這個思路，新的小額貸款公司已在籌劃之中。所以，羅云和廣元市都不愿看到全力公司變成不成功的案例，如果這樣，可能對廣元利州的其他宏圖有影響。

　　羅云分別找了全力公司四位股東進行談話，他的思路比這四位囿于具體矛盾的股東要開闊得多。除給了他們“內部調解”、“行政協調”和“司法協調”三條路任選之外，羅著重對他們詳細分析了小額貸款公司的前景。 羅云告訴南方周末記者，央行副行長吳曉玲表示，小額貸款公司很快將合法化運行，轉變為可以吸收存款的鄉鎮銀行。“這是小額貸款公司的黃金機遇期啊！”羅云說，按照中央的判斷和思路，明年控制通脹將成為主要調控目標，大銀行資金受限，這反過來就是小額貸款公司的巨大機遇。

　　這些都是當時鬧得正兇的股東們所不曾考慮到的問題。但有一點他們是明白的，就是小額貸款的巨大利潤空間。

　　在全力公司營業廳，記者看到，這里貸款最低利率是16.848%，最高則到達29.16%。而知情人所透露的數字，全力公司董事會給總經理毛洋的年凈利考核指標，就達到18%。

　　小額貸款公司極高的盈利能力在全力也得到證明。據趙瓊本人公開的一組數據，截至2007年10月底，全力公司實現的營收就有101萬元。

　　股東抽逃資金引發的矛盾，并沒有影響股東們對小額貸款公司高利潤這個事實的判斷。更重要的是，小額貸款公司轉化為合法鄉鎮銀行的前景，深深打動了他們，猶豫之后，理智戰勝了意氣。

　　兩天后，段敏夫婦，給羅云發去短信，同意內部調解。

　　與此同時，工商局等政府部門也出面，對全力公司股東之間的矛盾進行調解。

　　據段敏的律師徐忠誠透露，目前，出資不足的股東已經補足了出資。公司賬目和經營狀況正在中介幫助下重新審計，新的更為完善的公司規章制度，正在律師的幫助下重新修訂。

　　“最核心的問題已經解決了，其他的都可以再商量。”徐忠誠說。

　　“這不是壞事。通過這件事，全力公司發現了內部治理的問題，可以進一步完善。”羅云說。

　　但是，在知情者看來，這些“沒名堂”的事情，反映的不僅僅是誠信，更多的是當地當前的社會生態。

　　“一開始就找外地一些管理上軌道的大機構來投資小額貸款公司的話，也許就會避免犯這些低級錯誤。但如何防止股東通過關聯公司轉移金融機構資金，不是個別問題。”當地一位研究者認為，在四川南充等地不斷涌現的鄉鎮銀行中，如何防止同樣的問題出現，應引起監管者的注意。

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