國開行獲注資200億美元 商業(yè)化運作有望破冰

　　時報記者 喬倩倩

　　2007年的最后一天，中央?yún)R金公司和國家開發(fā)銀行在北京簽署協(xié)議，國家開發(fā)銀行接受中央?yún)R金公司的200億美元注資，用于補充銀行的資本金，提高抗風(fēng)險能力，同時為全面推進(jìn)政策性銀行商業(yè)化運作順?biāo)�推舟�?/p>

　　為商業(yè)化改革鋪路

　　2007年初召開的全國金融工作會議決定，要推進(jìn)國開行、中國進(jìn)出口銀行和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行改革，其中要首先推進(jìn)國家開發(fā)銀行改革，全面推行商業(yè)化運作。

　　數(shù)據(jù)顯示，國開行的資本充足率并沒有低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，相反卻是許多商業(yè)銀行的佼佼者。2006年，國開行當(dāng)年貸款余額為20180億元，資本充足率為8.05%，另外，截至2006年底，國開行的不良資產(chǎn)率僅為0.75%，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備對不良貸款的覆蓋率高達(dá)300%左右。

　　不過，根據(jù)國開行的內(nèi)部測算，如果僅僅依靠自身積累，國開行的資本充足率將逐年降低，對商業(yè)化改革十分不利。與中、工、建、交等商業(yè)銀行相比，國開行的主要任務(wù)是為國家基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和支柱產(chǎn)業(yè)提供長期資金支持，電力、公路、鐵路、石油石化、煤炭、郵電通訊、農(nóng)林水利、公共基礎(chǔ)設(shè)施等是其主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域和貸款支持重點，業(yè)務(wù)品種單一，籌資渠道狹窄。

　　鑒于目前我國基礎(chǔ)設(shè)施投資任務(wù)較重的客觀情況，國開行也有進(jìn)一步充實資本金的必要。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，獲得匯金公司200億美元的注資后，再加上財政部原來的500億資本金，國開行的資本充足率將大大提高，而充足的資本金將有助于國開行的商業(yè)運作，包括拓展融資渠道等。而按照國際通行標(biāo)準(zhǔn)，為了抵御經(jīng)營長期業(yè)務(wù)的風(fēng)險，政策性銀行轉(zhuǎn)型后要求資本充足率至少達(dá)到15%。

　　其他戰(zhàn)略投資者或陸續(xù)引入

　　此次注資后，財政部和匯金各持有國開行50%的股權(quán)，國開行有關(guān)人士透露，國開行的戰(zhàn)略規(guī)劃并未就此止步，今后還將陸續(xù)引入其他戰(zhàn)略投資者。

　　接受注資后的國開行商業(yè)化改革方案將在2008年實行。根據(jù)全國金融工作會議對國開行的最終改革方向的確定，國開行仍將主要從事中長期信貸業(yè)務(wù)，仍以發(fā)行金融債券作為其主要資金來源，不予從事零售業(yè)務(wù)，適當(dāng)增加投資銀行等功能，吸收企業(yè)存款，同時參與證券、信托、基金等業(yè)務(wù)。

　　在公司治理結(jié)構(gòu)上，將建立受資本金約束的現(xiàn)代商業(yè)銀行治理結(jié)構(gòu)，成立董事會和監(jiān)事會。

　　國開行將實行獨立法人的母子公司制，母公司仍由國家絕對控股，下設(shè)三個子公司，分別從事投資業(yè)務(wù)和中長期信貸業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。母子公司可具有不同的股權(quán)結(jié)構(gòu)和治理結(jié)構(gòu)，彼此間實現(xiàn)財務(wù)上的隔離，既保持現(xiàn)有的政策性與市場化相結(jié)合的運行模式，又可以在組織、管理和財務(wù)等方面分離，子公司可以實行股份制。

　　據(jù)了解，此方案結(jié)合了韓國產(chǎn)業(yè)銀行(KDB)、德國復(fù)興信貸銀行(KfW)的特點，使得國開行與財政徹底“斷奶”，被評價為“最徹底的商業(yè)化解決方案”。

　　但是，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國開行轉(zhuǎn)型后應(yīng)在市場化運作方面與其他商業(yè)銀行相同，但目標(biāo)不應(yīng)放在利潤最大化上，也就是說，國開行并不等于轉(zhuǎn)型為商業(yè)銀行，實際上，在平衡利潤最大化與政策性銀行之間的關(guān)系上，一直處于探索的過程中，而商業(yè)化改革的最終方案仍沒有得到國務(wù)院高層的明確批示。