資產(chǎn)質(zhì)量不好、歷史包袱太重，一直制約著我市國(guó)有企業(yè)的改革與發(fā)展。宜昌夷陵國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司從2002年開始，大膽探索“債務(wù)打包處置”方式方法，通過科學(xué)籌劃，規(guī)范運(yùn)作，創(chuàng)建了“政府協(xié)調(diào)、公司承接、市場(chǎng)運(yùn)作”的打包收購(gòu)和處置不良貸款債權(quán)的“宜昌模式”。截止目前，先后與華融、信達(dá)、長(zhǎng)城、東方等4大國(guó)有資產(chǎn)管理公司簽訂了7個(gè)不良貸款債權(quán)的《債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，債權(quán)打包總量達(dá)到125.2億元，累計(jì)幫助企業(yè)化解債務(wù)100多億元，實(shí)現(xiàn)了優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，改善金融環(huán)境，助推國(guó)企改革脫困和“打包不虧損，資產(chǎn)不流失”的目的。其作法被全省國(guó)企改革經(jīng)驗(yàn)交流會(huì)推廣。

　　一、實(shí)施“債務(wù)打包”的動(dòng)因

　　近年來(lái)，隨著國(guó)家信貸風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的建立，我市一批負(fù)債較重的企業(yè)融資愈來(lái)愈難，成為制約全市國(guó)企改革發(fā)展的瓶頸，政府年增負(fù)擔(dān)近億元。由于歷史的原因，宜昌市相當(dāng)一部分國(guó)有企業(yè)靠全額貸款興建，從建廠之日起，企業(yè)就背上了沉重的包袱，加上產(chǎn)品不適應(yīng)新的市場(chǎng)需求，導(dǎo)致虧損逐年加劇。雖然少數(shù)企業(yè)享受了“核銷呆壞賬”等減輕企業(yè)債務(wù)包袱的優(yōu)惠政策，但仍未徹底擺脫負(fù)債壓力。不少企業(yè)國(guó)有凈資產(chǎn)已成負(fù)數(shù)，國(guó)有資產(chǎn)不斷減值。2003年，僅市直28家企業(yè)，總負(fù)債就達(dá)100.3億元，資產(chǎn)負(fù)債率達(dá)101.1％。其中9家企業(yè)高達(dá)200％以上，財(cái)政每年需支付困難企業(yè)生產(chǎn)流動(dòng)資金和職工生活費(fèi)等數(shù)千萬(wàn)元，企業(yè)累計(jì)拖欠職工工資、勞動(dòng)統(tǒng)籌等4.55億元。一批困難企業(yè)因流動(dòng)資金短缺，處于停產(chǎn)或半停產(chǎn)狀態(tài)，數(shù)十億資產(chǎn)難以有效啟動(dòng)和盤活，既爭(zhēng)取不到銀行貸款，又不能有效吸引外來(lái)資本。

　　隨著國(guó)家優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)政策的出臺(tái)，“債務(wù)打包”成為企業(yè)改革脫困的重要方式之一。即根據(jù)國(guó)家處置金融不良債權(quán)的優(yōu)惠政策，由資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)部門對(duì)其所在地的金融不良債權(quán)進(jìn)行重組和打包、打折實(shí)施統(tǒng)一收購(gòu)，分期償還，從而達(dá)到優(yōu)化國(guó)有資本結(jié)構(gòu)，改善金融環(huán)境，減輕企業(yè)債務(wù)包袱，推進(jìn)國(guó)企改革與發(fā)展的目的。在學(xué)習(xí)借鑒外地先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，宜昌市委、市政府決定由市夷陵國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司為主要運(yùn)作平臺(tái)，與信達(dá)、長(zhǎng)城、華融、東方四家國(guó)家資產(chǎn)管理公司進(jìn)行談判和簽訂《債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，承接在宜不良貸款債權(quán)，實(shí)施債務(wù)打包收購(gòu)工作。

　　為確保該項(xiàng)工作的順利開展，宜昌市政府明確1名副市長(zhǎng)專門負(fù)責(zé)，設(shè)立市級(jí)不良債權(quán)處置領(lǐng)導(dǎo)小組。具體操作過程中，夷陵國(guó)資公司制定詳細(xì)工作規(guī)劃、配備專職人員、細(xì)化各項(xiàng)制度，組建與之配套的清收處置專班，明確職責(zé)與任務(wù)；制定《不良債權(quán)處置決策管理辦法》、《選聘社會(huì)中介機(jī)構(gòu)工作管理辦法》等制度，從而使不良債權(quán)打包處置工作有了規(guī)范的組織保證與制度保障。

　　二、實(shí)施“債務(wù)打包”的主要做法

　　為使債務(wù)打包和處置依法合規(guī)并實(shí)行市場(chǎng)化運(yùn)作，夷陵國(guó)資公司認(rèn)真總結(jié)資產(chǎn)管理公司的清收經(jīng)驗(yàn)，充分借鑒國(guó)內(nèi)其它省市一些好的做法，在實(shí)踐中不斷探索和完善了債務(wù)打包的工作原則、思路及方法。

　　一是堅(jiān)持債務(wù)打包處置的五項(xiàng)原則 。即堅(jiān)持依法合規(guī)的原則；堅(jiān)持“公開、公平、公正”的原則；堅(jiān)持“打包不虧損，資產(chǎn)不流失”的原則；堅(jiān)持“改革、發(fā)展和穩(wěn)定”的原則；堅(jiān)持市場(chǎng)化運(yùn)作的原則。

　　二是明確債務(wù)打包處置的工作思路。由于不良債權(quán)打包處置工作是一項(xiàng)涉及到地方社會(huì)經(jīng)濟(jì)全局的系統(tǒng)工程，資金需求總額較大，除信達(dá)政策一包的收購(gòu)款是分期支付外，其它5個(gè)資產(chǎn)包的收購(gòu)款都由宜昌市財(cái)政擔(dān)保，通過夷陵國(guó)資公司從國(guó)家開發(fā)銀行貸款一次性支付完成。因此，為盡量節(jié)省貸款利息支出，確定了“經(jīng)營(yíng)債權(quán)，著重清收，壓縮費(fèi)用”的工作思路。

　　三是嚴(yán)格債務(wù)打包處置的工作程序，實(shí)施“三定”、“四按”“五把關(guān)”。即：定制度，明確對(duì)實(shí)施債務(wù)打包的具體規(guī)定、審批權(quán)限等；定措施，一企一策，分類實(shí)施；定方案，在與企業(yè)達(dá)成共識(shí)的基礎(chǔ)上，簽定清償合同。在按規(guī)定、按程序、按標(biāo)準(zhǔn)、按時(shí)間履行有關(guān)手續(xù)的同時(shí)把好“五關(guān)”，即一把債權(quán)項(xiàng)目評(píng)估、拍賣關(guān)，明確規(guī)定對(duì)債權(quán)項(xiàng)目評(píng)估或拍賣的中介機(jī)構(gòu)實(shí)行公開選聘；二把不良資產(chǎn)處置關(guān)，對(duì)不良資產(chǎn)從現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查、審批程序、處置方式等方面建立防范機(jī)制；三把產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓審批關(guān)，在實(shí)施債務(wù)企業(yè)抵押資產(chǎn)和產(chǎn)（股）權(quán)轉(zhuǎn)讓中，做到公開、公平、公正實(shí)施產(chǎn)（股）權(quán)轉(zhuǎn)讓和交易；四把因企制宜清償關(guān)，根據(jù)企業(yè)負(fù)債和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況，分門別類，分期清償；五把依法訴訟執(zhí)行關(guān)，對(duì)有償還能力拒不償還債務(wù)的企業(yè)，依法訴訟并執(zhí)行，維護(hù)債權(quán)方利益，從而使債務(wù)打包工作有序推進(jìn)。

　　四是規(guī)范債務(wù)打包處置方式。采取定向打包出售、債務(wù)和談、訴訟、仲裁或以訴促談、公開處置債權(quán)、實(shí)施債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、吸納有效資產(chǎn)、實(shí)施企業(yè)整合、債務(wù)重組等多種債務(wù)處置方式，確保債務(wù)處置規(guī)范化、合法化。

　　三、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是債務(wù)打包的重中之重

　　債務(wù)打包風(fēng)險(xiǎn)與效應(yīng)并存，夷陵國(guó)資公司在實(shí)施債務(wù)打包過程中，堅(jiān)持“四個(gè)結(jié)合”有效規(guī)避了風(fēng)險(xiǎn)。一是學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)有關(guān)規(guī)定和政策與宜昌企業(yè)實(shí)際結(jié)合。債務(wù)打包工作一開始，市政府即責(zé)成夷陵國(guó)資公司負(fù)責(zé)這項(xiàng)工作，熟悉政策法規(guī)，掌握債務(wù)人情況，加強(qiáng)與國(guó)家資產(chǎn)管理公司聯(lián)系。夷陵國(guó)資公司在移交相關(guān)資料之后，一方面立即對(duì)債權(quán)時(shí)效進(jìn)行清理，防止債權(quán)時(shí)效失效，另一方面按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定，結(jié)合宜昌企業(yè)實(shí)際，制定相應(yīng)的債權(quán)打包風(fēng)險(xiǎn)防范和管理措施，在與國(guó)家資產(chǎn)管理公司簽訂《不良貸款債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》的同時(shí)，一企一策研究債務(wù)打包方案；二是調(diào)查摸底與嚴(yán)格操作規(guī)程結(jié)合。對(duì)每一項(xiàng)打包債務(wù)的處置，都由債權(quán)清收專班和按程序聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)一起，進(jìn)行詳細(xì)的調(diào)查摸底，再形成債務(wù)清收方案，報(bào)公司決策委員會(huì)審議通過后，再付諸實(shí)施；三是嚴(yán)格契約合同與事后跟蹤結(jié)合。在強(qiáng)化企業(yè)法律顧問職責(zé)，并聘請(qǐng)律師把關(guān)，依法簽訂法律文書，規(guī)避事后經(jīng)濟(jì)糾紛的同時(shí)，對(duì)實(shí)施改制，進(jìn)行產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓的企業(yè)，做好跟蹤，堅(jiān)持債隨資產(chǎn)走，防止債權(quán)落空；四是債務(wù)清償與司法手段結(jié)合。鑒于債權(quán)打包后跟蹤和實(shí)施清償工作責(zé)任重大，職能部門專門組織了債務(wù)清償專班，在注重了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)情況的同時(shí)，按債務(wù)清償合同督促債務(wù)清收。對(duì)有清償能力而拒不清償者，則采取相應(yīng)的法律手段，維護(hù)所有者權(quán)益。

　　四、實(shí)施“債務(wù)打包”帶來(lái)的效果

　　通過近幾年的工作實(shí)踐，實(shí)施債務(wù)打包，不僅是一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)工作，還是一項(xiàng)維護(hù)穩(wěn)定，促進(jìn)發(fā)展的政治工作。只要操作得當(dāng)，便可以實(shí)現(xiàn)債權(quán)人、債務(wù)人及地方政府等相關(guān)方面都能獲益的多贏局面。它有利于減輕各企業(yè)債務(wù)包袱，推進(jìn)改革發(fā)展進(jìn)程；有利于優(yōu)化地方經(jīng)濟(jì)環(huán)境和金融環(huán)境，融洽政銀、銀企和政企的關(guān)系，提高政府和企業(yè)的信譽(yù)；有利于維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定，促進(jìn)和諧發(fā)展。

　　一是有效推進(jìn)了國(guó)企改革改制。通過降低企業(yè)負(fù)債，緩解企業(yè)壓力，有效地促使兼并重組業(yè)主的介入，實(shí)現(xiàn)了政府轉(zhuǎn)變職能，企業(yè)轉(zhuǎn)換機(jī)制，職工轉(zhuǎn)變身份的最佳效應(yīng)。三峽機(jī)場(chǎng)有限責(zé)任公司欠信達(dá)公司債務(wù)本息合計(jì)4.7億元，通過債務(wù)和解，以1.5億元清償，減輕了企業(yè)債務(wù)包袱3.2億元，使得海南航空公司成功進(jìn)入。長(zhǎng)機(jī)科技公司在改制過程中面臨的最大障礙就是剝離到信達(dá)公司的工行債務(wù)6000多萬(wàn)元不能得到妥善解決，夷陵國(guó)資公司整體收購(gòu)信達(dá)政策商業(yè)包后，與長(zhǎng)江長(zhǎng)機(jī)科技公司達(dá)成了和解協(xié)議，以1200萬(wàn)元的價(jià)格和解了6000萬(wàn)元的債務(wù)，企業(yè)由此得以順利改制，并抓住市場(chǎng)復(fù)蘇機(jī)遇，迅速煥發(fā)出生機(jī)與活力，成為宜昌開發(fā)區(qū)的重點(diǎn)企業(yè)之一。2006年完成銷售收入7000多萬(wàn)元，比改制前的3890萬(wàn)元增長(zhǎng)了80%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2500萬(wàn)元，比改制前的400萬(wàn)元增長(zhǎng)了525%。預(yù)計(jì)2007年銷售收入將達(dá)到1個(gè)億，利稅總額3500萬(wàn)元。不僅如此，由于長(zhǎng)江科技公司償?shù)搅藗鶆?wù)打包的甜頭，多次要求夷陵國(guó)資公司對(duì)其在建行、農(nóng)行等其它金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)實(shí)施打包，進(jìn)一步緩解企業(yè)債務(wù)壓力。

　　二是有效盤活了存量資產(chǎn)。由于歷史原因，不少企業(yè)為了籌集生產(chǎn)流動(dòng)資金，大量向銀行貸款，致使企業(yè)土地、房產(chǎn)等有效資產(chǎn)被抵押，既不能使其資產(chǎn)增值，又不能及時(shí)還貸，本息相加債臺(tái)越筑越高。實(shí)施債權(quán)打包后，及時(shí)解除有關(guān)抵押，并迅速發(fā)揮出這部分資產(chǎn)的作用。宜棉集團(tuán)曾是宜昌市直大型國(guó)有企業(yè)之一，歷年來(lái)共欠三峽建行債務(wù)3029多萬(wàn)元，在企業(yè)改制過程中，鑒于企業(yè)改制成本較高，新的投資者一次性清償債務(wù)具有較大的困難，夷陵國(guó)資公司在保證債權(quán)安全的情況下，與改制后的宜昌裕波紡織有限公司達(dá)成債務(wù)和解，以其有效資產(chǎn)土地使用權(quán)抵押，分期償還，從而有效保證了改制的順利進(jìn)行。自去年以來(lái)，該企業(yè)投資2000多萬(wàn)元進(jìn)行關(guān)鍵設(shè)備改造，購(gòu)買250臺(tái)噴氣式織布機(jī)，大大提高了產(chǎn)品附加值和毛利率，2006年實(shí)現(xiàn)銷售收入2億多元，利稅總額達(dá)1000多萬(wàn)元，預(yù)計(jì)今年銷售收入將達(dá)到4.2億元， 利稅總額達(dá)2000萬(wàn)元，使企業(yè)得到了快速發(fā)展。又如中南橡膠集團(tuán)公司，曾因2.4億元的沉重負(fù)債而使企業(yè)處于停產(chǎn)關(guān)閉狀態(tài)，通過實(shí)施債務(wù)打包后，以6000多萬(wàn)元化解了全部債務(wù)，100多畝土地被解除了抵押手續(xù)，并由土地儲(chǔ)備中心收購(gòu)后對(duì)職工進(jìn)行了妥善安置，使企業(yè)得以順利改制，輕裝上陣，迅速實(shí)現(xiàn)盈利。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，通過實(shí)施債權(quán)打包，解除有關(guān)抵押和爭(zhēng)取新的資金注入，盤活宜昌市企業(yè)存量資產(chǎn)達(dá)100多億元。

　　三是債權(quán)債務(wù)方及相關(guān)方相得益彰，投融資環(huán)境得到有效改善。過去，困境企業(yè)的高額負(fù)債與金融系統(tǒng)信貸風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制之間的矛盾，特別是銀企債務(wù)“死結(jié)”造成企業(yè)融資相當(dāng)困難，不少企業(yè)因生產(chǎn)流動(dòng)資金短缺，造成了停產(chǎn)和半停產(chǎn)。實(shí)施債權(quán)打包收購(gòu)后，既確保債權(quán)方權(quán)益，按規(guī)定實(shí)施債務(wù)償還，又讓企業(yè)大幅降低了負(fù)債，從而有效改善了投融資環(huán)境。

　　截止目前，在打包收購(gòu)的7個(gè)資產(chǎn)包涉及的1185家債務(wù)單位中，已啟動(dòng)清收418家，涉及債權(quán)總額46.26億元；其中已完成 351家，涉及債權(quán)總額30.2億元；剩余的債務(wù)單位共767家，涉及債權(quán)總額78.92億元，目前正在積極清收。