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調(diào)控趨緊 中國房企尋求境外資本策應(yīng)http://www.sina.com.cn 2007年12月18日 10:51 國際商報(bào)
美國東部時(shí)間12月12日,鑫苑置業(yè)有限公司董事長兼首席執(zhí)行官張勇敲響了紐約證券交易所的開市鐘聲,慶祝該公司成功在紐交所上市。據(jù)悉,鑫苑(中國)置業(yè)有限公司(NYSE:XIN)首次公開發(fā)行1750萬股股票,定價(jià)每股14美元,融資2.45億美元,上市首日收?qǐng)?bào)于1..80美元,上漲20%。這次上市,鑫苑(中國)成功募資3億美元。目前,該公司已授權(quán)承銷商30天內(nèi)超額認(rèn)購262.5萬份美國存托股份(ADS)。美林證券、德銀和Allen&,CompanyLLC公司為承銷商。 在紐交所上市的38家中國內(nèi)地公司中,鑫苑(中國)是惟一一家房地產(chǎn)企業(yè),也是第一家赴美國上市的內(nèi)地房地產(chǎn)企業(yè)。業(yè)內(nèi)專家分析,在國內(nèi)宏觀調(diào)控日益加大,貨幣政策趨緊的背景下,鑫苑(中國)的成功上市,或?qū)⒃谥袊兄行纬蓭ь^效應(yīng),然而,也有專家認(rèn)為,當(dāng)前美國股市持續(xù)低迷、次債危機(jī)不斷蔓延和顯化,鑫苑(中國)的帶動(dòng)作用有多大難以預(yù)知。 中原地產(chǎn)后起之秀鑫苑(中國)源自1997年成立的河南鑫苑置業(yè)有限公司,業(yè)務(wù)主要集中在二線城市的中低價(jià)位房,10年間,鑫苑(中國)累計(jì)完成住宅開發(fā)面積93.9萬余平方米,在建工程達(dá)100余萬平方米,創(chuàng)造出銷售合同收入年均復(fù)合增長率86%的發(fā)展速度。是中原房地產(chǎn)業(yè)的后起之秀。 去年8月,藍(lán)山中國協(xié)同美國最大的房地產(chǎn)投資公司之一Equity International(簡(jiǎn)稱EI)向其注資2500萬美元,讓鑫苑(中國)迎來公司階段性跨越的轉(zhuǎn)折點(diǎn),同年12月,鑫苑(中國)重新搭建集團(tuán)框架,成立了鑫苑(中國)置業(yè)有限公司。與此同時(shí),EI中國、藍(lán)山中國再次追加了5000萬美元投資基金。今年5月,鑫苑(中國)又獲得了美林銀行1億美元的債權(quán)融資。并做好了接軌境外資本市場(chǎng)的前期準(zhǔn)備。 得到境外資本支持后的鑫苑(中國),跳出本地市場(chǎng)開始全國擴(kuò)張,在濟(jì)南、合肥、蘇州、成都等城市設(shè)立分子公司及項(xiàng)目公司。此次赴美IPO前,鑫苑進(jìn)軍重慶,完成了上市前土地儲(chǔ)備的最后一役,令可建面積增至近300萬平方米。隨著鑫苑置業(yè)(成都)有限公司正式注冊(cè)成立,鑫苑(中國)基本完成了全國化戰(zhàn)略的西南布局。 中國房企在紐交所受寵“鑫苑(中國)如此好的表現(xiàn)是之前所沒有預(yù)料到的。”日前,紐交所亞泰地區(qū)總裁楊戈在接受記者采訪時(shí)坦言,年初迄今雖已有32家中國公司在美國進(jìn)行IPO,籌資逾60億美元,但近來投資者對(duì)其中部分新股發(fā)行的興趣有些冷淡。鑫苑(中國)之所以在首發(fā)當(dāng)日就有如此良好表現(xiàn),一個(gè)根本原因還是鑫苑的定位。“鑫苑(中國)更多的是關(guān)注二線城市的中低價(jià)位房。這種產(chǎn)品定位大多數(shù)人都買得起,而且很多都是自住需求,投資者相對(duì)較少,購房者對(duì)于價(jià)格的敏感度不是很大。即便是日益收緊的房地產(chǎn)宏觀調(diào)控政策,對(duì)這類產(chǎn)品的市場(chǎng)影響都不是很大。投資者正是看中了這一點(diǎn)。” 楊戈同時(shí)表示,次貸危機(jī)對(duì)中國房地產(chǎn)企業(yè)赴美上市的影響并不大,而目前美國的房地產(chǎn)一級(jí)市場(chǎng)幾乎不賺錢。新興的房地產(chǎn)市場(chǎng)正是目前國際投資者看好的。能夠成功地被美國資本接納,還得益“零庫存”商業(yè)模式。 在中國政府全面限制外資投資房地產(chǎn)市場(chǎng)的背景下,中國房企是否會(huì)形成美國上市潮是個(gè)未知數(shù)。但是一個(gè)現(xiàn)實(shí)是:在銀根緊縮、地價(jià)高企的營商環(huán)境下,上市已經(jīng)成為房地產(chǎn)企業(yè)的必選動(dòng)作。 上市后鑫苑(中國)明確提出,未來五年將力爭(zhēng)銷售額達(dá)到200億元。 本報(bào)記者 董鴻樂
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