北京報道 本報記者 孫銘

　　12月13日，中美戰略經濟對話達成共識，銀監會將就外資參與中國銀行業進行科學性研究。在政策評估結論基礎上，銀監會將對外資持股比等問題提出政策建議。

　　銀監會已就此研究項目專門成立了一個小組，由研究局負責人劉春航具體負責，成員涉及銀監會內部多個監管司局。目前研究已經開始啟動，整個研究過程將于2008年12月31日前結束，小組將向國務院提交報告，對外資入股中資銀行的情況進行評估。

　　屆時，是否擴大外資入股中國商業銀行的比例將是這個研究小組向國務院提交的政策建議之一。

　　外資作用與金融安全

　　兩個月前，建行高層接待了一群特殊的客人。由銀監會研究局、統計部、監管一部等部門參與的研究團隊拜訪建行，對外資入股建行的相關情況進行專題調研。

　　此后，這批調研團隊先后奔赴中國銀行、中國工商銀行和交通銀行等有外資入股的商業銀行，調研主題亦為詳細了解外資對入股中資銀行的影響，評估雙方合作的內容及效果，以及對外資入股中資銀行的政策建議。

　　“外資入股中資銀行的情況各不相同，有的是國際知名商業銀行入股，有的則是投資銀行牽頭入股，因此外資入股中資銀行所帶來的效果也有差異。”一位參與調研的商業銀行人士告訴記者。

　　以建行為例，美國銀行作為戰略投資者入股建行后，雙方在公司治理、風險管理、零售業務、公司業務、資金交易、人力資源管理和信息技術等諸多領域進行了深層次的合作，通過設立項目、分享經驗和組織培訓的形式，提升建行管理水平。同樣，交通銀行引入匯豐作為戰略投資者，雙方在高端理財等方面開展了合作，推出了"沃德財富"服務品牌。匯豐還向交行派駐了高管，以提升交行競爭力。

　　在調研中，銀監會研究人士也希望了解外資銀行入股中國銀行業所帶來的金融安全問題。外資主要通過四種渠道對所入股的中資銀行施加影響：第一種是通過改變投資策略影響參股銀行甚至金融市場；第二種是外資通過參與決策過程影響參股銀行的利益導向；第三種是外資通過共享銀行客戶信息而影響國內銀行；第四種是外資基于所掌握的參股銀行的內部信息發表研究評論所可能產生的市場影響。對這四種渠道具體分析可以評估出外資對中國銀行業的影響。

　　“從外資可能影響金融安全的四種渠道分析和過去的實踐來看，按現階段國有控股銀行的股權結構和治理模式，引進海外戰略投資者引發金融安全問題的可能性很小。”一位國有商業銀行高管認為。

　　一些商業銀行高管提醒銀監會調研組，有必要在以下方面注意：一是繼續嚴格審查外資準入資格，將交易活躍的投資基金類公司排除在戰略投資者范圍之外；二是繼續嚴格對外資投資比例、投資鎖定期以及進入與退出的過程管理，強調收益與風險匹配的原則；三是緊密關注國外金融機構在中國的投資策略并采取應對措施，特別是當資產價格劇烈波動、國內外金融市場不穩定的時期；四是加強與外資合作過程中涉密信息的管理；五是在約定合作方式時，將雙方共享信息應當承擔的責任(包括發表研究評論的責任)納入協議。

　　股權比例放開懸疑

　　盡管對外資的正面意見肯定占了主流，但對外資的排斥意見仍有一定市場。一個曾引起廣泛爭議的案例是，花旗入股廣東發展銀行時，最終未能突破20%的政策上限，中國對外資金融機構仍然堅持單家外資持股比例不超過20%、外資合計不超過25%的標準。

　　在調研中，銀監會聽到了有關人士所列舉的正反兩方面的案例：拉美和東南亞金融危機的案例，正是在金融股權方面的過度開放，以及資本賬戶自由兌換方面的過快，最終導致國家金融體系和經濟遭受沉重打擊；另外一個相反的案例是，東歐等國家金融業對外開放，國家幾乎完全放棄了股權，但所謂的金融安全問題并沒有想象中突出。可見，股權與金融安全的相關性并沒有公認的一致性結論。

　　而一些業內人士則認為，中國目前在銀行對外開放方面，某種程度上已超過一些發達國家。一項被廣泛引述的事實是：作為國際上金融市場最發達的美國，其1991年專門通過立法，對外資銀行的進入和業務范圍提出嚴格要求和限制。主要包括：禁止外國銀行在境內吸收美國居民存款，禁止外國銀行加入美國聯邦存款保險系統，不支持外國銀行收購、兼并或控股美國銀行等。

　　通過這項法案，美國拒絕外資銀行進入美國市場，即便獲準進入，也不允許其插手銀行核心業務，更不允許從當地取得資金供應。正是通過這種種限制，美國能把外資銀行排斥在其銀行業的主流業務之外，最終使外資銀行失去與本地銀行開展平等競爭的條件。此法案頒布后，一直到2007年11月8日招商銀行獲準在美國紐約設立分行，中資銀行16年間無緣進入美國市場。

　　因此，國內業界呼吁，今后銀行業的對外開放應更多地強調對等條件，避免中國單方過度對外開放。

　　在這次中美戰略經濟對話中，對等開放已經達成了初步共識，在雙方的聯合聲明中強調，中國和美國歡迎最近批準的中國招商銀行在美設立分行的申請，繼續承諾對在美開展業務的中資銀行實施國民待遇，美國注意到中國提出的請美國相關監管機構根據相關法規和程序快速審批中資銀行申請的要求。

　　“但關鍵是如何加快，需要非常明確的細節規定。”一位國有銀行高管表示。