記者 黃麗珠

　　編者按 根據國家發改委《節能中長期規劃》測算，目前中國具有技術和經濟可行性的節能潛力大約為3億噸標準煤，按照1500~2000元/噸標煤測算，節能市場投資的總需求高達4500~6000億元。溫家寶總理不久前強調：要鼓勵和引導金融機構加大對循環經濟、環境保護及節能減排技術改造項目的信貸支持。可見，提高能源使用效率技術以及為此提供的金融服務，在中國將具有十分廣闊的市場前景。

　　在日前本報與興業銀行聯合舉辦的“2007‘節能中國’高層論壇暨‘綠色信貸’創新研討會”上，國際金融公司、匯豐銀行等境外專家同與會者分享了可持續金融在全球的發展趨勢及國際先進經驗。國際金融公司倡導的人民、地球和利潤的“三重利益”與中國構建和諧社會的發展目標不謀而合，而匯豐銀行有效平衡造福社群、保護地球和創造利潤的企業責任策略對我國銀行業也是一個很好的借鑒。

　　與會專家一致認為，社會責任投資已經逐步成為國際社會的共識，也應該成為我國金融業和社會各界的共識。

　　★ 興業銀行行長 李仁杰

　　我國政府高度重視并且大力推動節能減排工作，積極鼓勵引導金融業廣泛參與節能環保事業的發展。節能環保產業的發展也為商業銀行的發展提供了新的、難得的機遇。

　　近年來，興業銀行以引進境外戰略投資者為契機，借鑒國際先進銀行的理念和經驗，探索可持續金融發展路子，主動踐行銀行社會責任。2006年5月，本行與國際金融公司合作，將雙方的市場化融資優勢、公用事業服務優勢和風險管理優勢等融為一體，并針對中國在節能技術運用和循環經濟發展方面的融資需求特點，創造性地引入貸款本金損失分擔機制，在境內首先推出“能效貸款”，并取得較好成效。能效融資項目的及時推出和積極成果，得到了國家有關部委和國際組織的高度評價。今年10月，我應邀參加了在澳大利亞墨爾本舉行的聯合國環境規劃署全球圓桌會議，并在大會上作了題為《從認知到行動：探索可持續金融，踐行銀行社會責任》的主題演講。會議期間，我們還簽署了《金融機構關于環境和可持續發展的聲明》，承諾在各項經營活動中納入對環境因素的考慮，遵守相關環境法規，建立內部環境管理體系，支持可持續發展。

　　此次創新研討會的主旨就是，更加廣泛地倡導中國商業銀行的社會責任和可持續發展，使能效融資更具商業性、推廣性和可持續性。

　　★ 國際金融公司東亞及太平洋局局長 任康德

　　在過去的四分之一世紀中，中國邁出了她非凡的增長步伐，其平均年增長率達到9%。至關重要的一點是，中國已經認識到了快速增長的成本，并已開始進入一個提高其可持續性發展能力、建設節約資源和對環境友好的社會。

　　國際金融公司致力于幫助中國政府實現這些目標。事實上，在國際金融公司全球戰略首要任務當中，最近已經加入了對氣候變化做出反應這項內容。國際金融公司已經開始實施一些具有開創性的活動，動員地區性和國際性的金融機構，為與氣候變化相關的項目提供融資服務，而這其中包括了能源效率、防治污染和減排項目。我們于2006年和興業銀行攜手啟動的中國能效融資項目就是這些動議之一。在該項目實施的第一年中，我們已經看到一些可喜的進步。

　　興業銀行被評為2007年英國《金融時報》可持續銀行獎的“可持續交易”第二名。

　　迄今為止，興業銀行已經批準了32筆交易，貸款總額達人民幣5.7億多元。這32個項目的實施將每年減少大約200萬噸溫室氣體，這意味著該項目在六年項目期內實現400萬到800萬噸的總目標是完全可以實現的。

　　我們期望國際金融公司能有幸獲得更多的機會為中國的可持續發展貢獻力量。

　　★ 金融時報社社長 汪洋

　　黨的十七大報告提出，必須把建設資源節約型、環境友好型社會放在工業化、現代化發展戰略的突出位置。節約能源、保護環境已經成為我國社會經濟發展的主旋律。本屆論壇“節能中國·綠色信貸”的主題很新穎，也很響亮，契合了當前我國的經濟金融熱點。

　　隨著我國改革開放事業和市場經濟的不斷發展，宏觀經濟部門、地方政府以及經濟社會領域的專家學者，都希望通過更廣泛的平臺展開合作，而這一廣泛平臺的一個重要平臺就是圍繞當前經濟、社會的熱點焦點問題展開理論和實務的探討。為改革開放和經濟社會的進一步推進尋求思想的智慧和實踐經驗。

　　近年來，作為黨和國家在金融領域的重要輿論陣地和中國以金融為特色的主流財經媒體，我們廣泛地與金融經濟、企業及學術界合作，開展了很多論壇和研討會，已經取得了很好的社會效益，為推動中國金融經濟及社會發展作出了應有的貢獻。

　　我相信隨著中國改革開放的進一步發展，金融時報社與各界的合作將進一步加強。我們誠懇地歡迎國內外金融經濟界與金融時報社廣泛地合作，為推動中國及世界經濟社會的發展作出更大的貢獻。

　　作為全國前十大商業銀行之一的興業銀行，早在2006年5月就與國際金融公司(IFC)簽署了能效融資項目合作協議，成為境內首家推出“能效貸款”產品的商業銀行。并榮獲英國《金融時報》和國際金融公司聯合舉辦的“2007年度可持續銀行獎”評選活動中“年度可持續發展交易獎”亞軍。興業銀行“能效融資”項目的推出，已經邁出了境內銀行業踐行“綠色信貸”的第一步。在日前召開的“節能中國”高層論壇上，來自境內外的近20位專家就“節能減排·綠色信貸”這一主題展開深入研討。

　　□ 我國中長期能源供需形勢及能源發展戰略

　　國家發改委資源節約與環境保護司副司長何炳光認為，中國節能減排的主要措施和途徑應該包括以下幾個方面：

　　第一，貫徹落實節約資源基本國策，堅持和實施節能優先的方針。第二，大力調整經濟結構，實現結構節能。構建有利于節能的產業體系，加快發展高新技術產業和裝備制造業。根據資源和環境的承載能力確定不同區域的發展方向和功能定位。大力發展高效清潔能源，優化用能結構，大力發展風能、太陽能、生物質能和可再生能源、替代能源。第三，加快推進技術進步，實現技術節能，積極發展節能服務產業。技術和融資是節能服務產業，特別是合同能源管理發展的兩個輪子。所以說，技術和融資就是合同能源管理的立業之本、強業之基。合同能源管理在我國具有巨大的發展潛力。第四，嚴格管理制度，落實責任，向嚴格管理要節能效益。要依法強制節能、合理用能。要采取必要的行政手段來推進節能目標的落實。繼續實施以社會監督為主要功能的能耗指標的公報制度。第五，深化體制改革，建立節能的長效機制。必須建立起有利于節能的激勵機制和約束機制，消除制約節能工作當中的機制性、體制性障礙。

　　國家發改委能源研究所副所長戴彥德就中國能源需求形勢與可持續的能源政策闡述了他的觀點。戴彥德認為，未來一段時期，中國政府的首要任務仍是發展經濟、消除貧困，大幅提高人民生活水平，建設惠及全民的全面小康社會。這意味著，中國經濟仍將繼續以較高速度增長，工業化、城市化進程也將進一步加快，能源消費的持續增長將不可避免。從更長遠來看，中國要實現2050年既定的經濟發展目標，能源消費量在現有基礎上成倍的增長將是難以扭轉的事實。應對上述能源和環境挑戰的核心就是堅持節約優先、立足國內、多元發展、保護環境，加強國際互利合作，努力構筑穩定、經濟、清潔、安全的能源供應體系，以能源的可持續發展支持中國經濟社會可持續發展。

　　在生產領域，中國政府正在探索一條低消耗、低排放、高效益、高產出的新型工業化的道路；正在轉變經濟發展方式，努力實現經濟社會與能源環境的協調發展；正在著力優化能源結構，擴大低碳、無碳燃料的應用比重，減輕經濟發展對化石燃料的依賴。在消費領域，中國政府正在建設資源節約型、環境友好型社會，正在致力于節約型生活消費方式的宣傳和引導，正在推動全民節約行動的新高潮。

　　□ 推動節能減排中的生態環境改善與金融監管模式創新

　　銀監會統計部副主任葉燕斐強調，做好與節能環保有關的信貸工作，除了銀行業金融機構加強風險管理，強化社會責任意識、全面把握國家政策導向外，需要良好的外部環境。要進一步健全和完善節能減排經濟政策，加大經濟杠桿對節能減排的激勵作用，使涉及節能環保的信貸不但具有很好的社會效益，而且有很好的經濟效益，實現商業上的可持續性。同時，針對各個細化行業制定科學的和先進的節能減排標準，作為項目投融資的參考基準，使銀行業金融機構能更好把握項目投資技術經濟標準的先進性，更具前瞻性地做好項目授信工作，并加強信息共享，擴大信息傳播面，降低信息搜尋成本。

　　葉燕斐還介紹了近幾年來，特別是今年以來，銀監會在指導和督促銀行業金融機構防范高耗能、高污染風險，調整和優化信貸結構等方面出臺的政策和所做的工作。一是要求銀行業金融機構從戰略高度認識節能環保領域中金融服務工作的重要性。二是正在制定《節能減排授信工作指導意見》，指導銀行業金融機構開展綠色信貸工作。三是積極聯合環保部門，建立綠色信貸機制，與國家環保總局、人民銀行聯合下發了《關于落實環保政策法規防范信貸風險的意見》。四是加強信貸政策與建設資源節約型、環境友好型社會總體目標的協調配合。五是督促地方銀監局加強對所在地區銀行業金融機構節能環保授信工作的指導。六是積極借鑒學習國際良好做法。七是搭建節能環保信息平臺，建立信息共享機制，做好節能環保信息服務工作。

　　□ 可持續金融在全球的發展及國際金融公司能效融資在中國的實踐

　　國際金融公司環境與社會發展局局長瑞凱特提出，國際金融公司致力于實現“人、地球、利潤”的三重利潤與和諧社會這二者之間共享的原則，是其與中國銀行業建立重要合作伙伴關系的基石。

　　隨著中國經濟迅速融入全球化，瑞凱特認為，“綠色信貸”鼓勵企業更多地考慮其業務對環境的影響。這會減少商業銀行所負擔的環境風險。而IFC在其所有貸款活動中，均采用環境和社會標準，最大限度地減小并管理對環境和所涉及社區的潛在不良影響。赤道原則已經成為評估和管理環境和社會風險，以及在項目融資中保護機構信譽的行業標準。為幫助客戶實施這些績效標準，IFC開發了多種不同的工具，其中包括直接與績效標準相應的《指導說明》、有關績效標準的技術文件《環境、健康和安全指導方針》、能夠幫助客戶改善它們對社會和環境問題的管理的一系列《最佳實踐材料》。通過使用這些標準，努力建設一個全球性“學習型社區”。

　　近期，IFC正在開發商業銀行所需要的工具，幫助它們理解那些來自緩解和適應氣候變化的風險和機會。他們還將提供一種方法，供人們理解一家銀行在其投資組合中碳融資的風險。同時，還將針對一些工具進行工作，以幫助新興市場中的公司了解它們的適應風險，并由此讓銀行懂得它們客戶和它們自身業務所面臨的適應風險。

　　匯豐銀行可持續金融部高級經理劉易斯·威廉提出，近10年來，匯豐的企業責任事業進入一個新階段。1997年，匯豐發表該集團的第一份環保政策；2002年，匯豐開始與世界自然基金會合作。2003年，匯豐采用IFC制定的項目融資的規范——赤道原則。2004年，匯豐集團為未來5年訂下新的增長管理策略。

　　策略計劃倡議：未來5年匯豐要著力培養合乎商業道德的世界級營銷文化來提升收入，全力照顧客戶的需要。為匯豐提出了新要求：我們的世界正受著種種難題困擾：貧富差距、全球化帶來的挑戰和益處、大自然受到的威脅，等等。環球經營的企業，必須對多個不同群體負責。接下來，匯豐的目標就是利用自己的影響力，引導相關群體對社會責任的認同。為此，匯豐銀行建立與赤道原則一致的內部政策和程序。對新興市場中的項目，借款人還必須證明環境評估中考慮到了IFC的保障政策，即要符合IFC為處理自然棲息地、水壩安全、林業和文化財產等問題提供的指南。為厘定各環境敏感行業的最低貸款和投資標準，2004年，匯豐集團可持續風險咨詢小組發出了匯豐銀行內部第一份行業融資指引《森林土地及森林產品指引》，此后，又發布了《淡水基建設施指引》、《化工行業指引》、《能源行業風險政策》和《礦產與金屬風險政策》。貸款指引是匯豐與那些環境污染比較嚴重的行業客戶的一種有效溝通方式。它不僅可幫助客戶達到當地的環保要求，而且能夠更進一步上升到更高的標準。而在環保方面能夠達到甚至超出標準的客戶就會得到匯豐的鼓勵政策。

　　劉易斯強調，匯豐作為一家銀行，必須以負責任的態度經營借貸和投資業務。我們不會參與一些可能損害自然環境、預期的經濟效益亦無法彌補其禍害的項目。

　　國際金融公司高級項目官員、中國能效融資項目經理徐秋文認為，節約能源與減少溫室氣體排放，關系到全球人類的生存與發展，更是中國在保持經濟和社會的長期、穩定、快速和可持續發展過程中必須解決的問題。

　　2004年，在中國財政部的要求下，IFC著手設計了“中國能效融資項目”。項目從中國的實際情況出發，抓住了中國的能源效率和可再生能源項目需要金融機構的融資支持而國內商業銀行又缺乏對此類項目融資的經驗和信心這一關鍵，以促進能效融資為切入點。該項目將幫助中國降低二氧化碳的排放水平，并在一定程度上緩解中小企業的融資困難。項目經過兩年的籌備，得到了IFC的撥款和全球環境基金及芬蘭政府的贈款，于2006年末正式啟動。到目前為止，IFC分別與興業銀行和北京銀行兩家國內商業銀行建立了合作伙伴關系，同時開發了包括最終用戶、節能服務公司、公用事業公司和能效設備供應商等在內的多種營銷渠道，現已批準合作銀行的能效貸款35筆，共計6.15億元人民幣，受助項目累計可節能676萬噸標煤，二氧化碳和其他溫室氣體減排在2100萬噸以上。

　　興業銀行和北京銀行作為中國能效融資項目的首批合作銀行，已經樹立了能效融資的品牌和經營理念。這個項目也生動地證明，它不僅僅是一種義務，更可以成為各方實現共贏的商業機會。

　　□ 地方政府的推進與商業銀行、企業能效融資的探索

　　深圳市貿易工業局副局長張淶臨說，該局一直致力于加大對節能產品和項目發展的財政資金扶持。早在2001年，就會同深圳市財政局印發了《深圳市節能貼息項目暫行實施辦法》，目前每年深圳市安排的貼息資金在800萬元左右，2001~2006年共完成貼息1391萬元，以1∶40的效能帶動社會資金近5.3億元投入各類節能改造工程和產品開發。

　　采用貼息的方式支持企業開展節能降耗效果顯著，但也存在不少困難，主要是貼息以企業貸款為前提，而很多企業尤其是中小企業恰恰在貸款融資上面臨困難，無法貸款，從而也就無法享受貼息政策。今年初，獲悉興業銀行與IFC正在聯手推廣能源效率貸款產品后，決定和興業銀行開展合作。把政府節能貼息與能效貸款結合起來，一是進一步降低企業開展節能降耗的成本；二是進一步簡化發放政府節能貼息的程序。這種結合能夠實現政府、金融機構和企業的共贏。

　　興業銀行公司業務部總經理朱力勇提出，應以商業銀行的商業行為，為推動中國的節能事業承擔應盡的社會責任。根據當前中國節能市場參與主體的多樣性，興業銀行在最初與IFC合作的公用事業商模式的基礎上，根據市場的發展，創造性地推出了六種新的節能減排融資運作模式：節能技改企業直接融資模式、EMC(能源合同管理服務商)模式、節能設備供應商買方信貸模式、能效設備供應商增產模式、公共事業服務商模式和融資租賃模式。目前六種模式均已實現成功落地。其中節能技改企業直接融資模式、EMC模式在實際項目貸款操作中應用最多。

　　EMC模式是針對節能服務商群體設計的，該模式下的借款人為EMC(能源合同管理)服務商，該服務商一般為某些節能領域的專家，通過協助企業開發能效項目和提供工程服務獲取利潤，有的甚至還包括項目企業的節能設備選擇和采購。興業銀行通過和有一定實力、技術先進、項目運作經驗豐富的節能服務商合作，可以實現為項目企業引入專業的能效項目實施方，從而更好地支持那些具備可復制性的行業性節能技改項目。

　　朱力勇介紹說，興業銀行節能減排融資的融資期限較長，還款期限設計合理，還款方式靈活，另外以項目現金流作為企業還款能力的最主要評價依據，有效降低了融資的擔保門檻。興業銀行在評估項目中，除評價項目經濟效益外，還注重項目實施產生的能源節約和環境效益。

　　興業銀行已經制定了節能減排融資的三年規劃。“十一五”期間安排100億規模支持能效項目的貸款，目標是節約標準煤超過1000萬噸，減排二氧化碳超過2200萬噸，市場占有率超過2%，承擔的社會責任超過該行的市場份額。該行的目標是把能效融資項目做大做強，做出品牌，做出影響。為綠色銀行、綠色信貸，以商業銀行的商業行為承擔社會責任。

　　山東勝動集團燃氣綜合利用公司副總經理鄧桂林說，我公司與興業銀行濟南分行合作，于今年3月以山西一個電站項目做成了國內首筆能源效率貸款項目，期限4年，貸款金額1600萬元。從確定合作意向，提交申報材料到最終獲得批復，總共用時不到一個半月。并且興業銀行盡己所能，把我們當做合作伙伴在各個領域給予支持和幫助，還幫助我公司引入清潔發展機制(CDM)設計方案爭取獲得更大收益。興業銀行值得信賴。

　　由于貸款資金的注入，該項目得以順利啟動，目前運行良好，每月發電量保持在600萬度左右，收入150萬元，利潤40萬元左右，按此速度發展，不到4年即可收回投資。每年可節省標準煤2.9萬噸，減排二氧化碳7.7萬噸，該減排指標還不包括焦化氣中甲烷對大氣直接造成的空氣污染。整個項目的經濟效益和社會效益均非常顯著。

　　福建水泥有限公司董事長黃建明認為，與興業銀行的能效貸款合作直接推動了公司節能減排工作上新臺階。因為當時公司為了企業的進一步發展，根據煉石水泥廠的綜合建廠條件以及市場情況，決定在煉石水泥廠再擴建一條2500t/d新型干法水泥熟料生產線，因此，在資金上存在較大缺口，加上國家銀根緊縮，銀行的信貸規模受限。正當公司為此不得不放慢建設進度的時候，興業銀行的“能效項目貸款”為公司雪中送炭。目前興業銀行已為福建水泥提供了4000萬元的能效貸款，貸款資金及時投入到8#窯生產線的技改項目和余熱發電項目，不僅確保了項目建設的工程進度，也有效地彰顯企業倡導節能減排工作的社會形象，相信不久的將來，該項目所帶來的經濟效益和社會效益將使公司受益匪淺。

　　安徽海螺集團有限責任公司董事副總經理余彪提出，水泥行業環境污染問題的徹底解決，必須依靠生產技術的更新和裝備的升級換代。“十一五”期間，海螺集團將利用國家級技術中心優勢，力爭在水泥節能降耗、替代能源、工業廢棄物綜合利用、城市生活垃圾方面處理等方面取得更大的突破。因此，可以說能效貸款為海螺集團與興業銀行的合作為銀企雙方帶來了廣闊的發展空間。在海螺集團節能減排的下一步工作目標中，特別是節能降耗方面：到“十一五”末，單位產品的綜合能耗計劃將比“十五”末下降20%，達到國際最先進水平。在現有技術開發的基礎上，進一步研究固體可燃廢棄物和低熱值煤的燃燒技術等，力爭使各類替代燃料使用比例達到30%以上。在城市垃圾利用、固體廢棄物利用等方面取得更大突破，使海螺水泥在實施循環經濟中取得更大的成效。要求所屬企業環境保護水平優于現行環保要求，全面推行清潔生產和ISO14000環境管理體系認證，等等，都可以為銀企雙方帶來了廣闊的合作空間。

　　興業銀行董事會秘書唐斌在閉幕詞中強調了此次論壇的幾個亮點：

　　◎ 更加深刻地認識環境、社會與企業三者的互動關系。以往在整個經濟活動中，是大企業、中社會、小環境，并且這三者相互割裂、缺乏互動，最終在經濟發展中付出了過高的資源與環境代價。而建設和諧社會、保持可持續發展，要有一個友好的環境、和諧的社會。任何企業活動都只能在這個環境中進行，我們應當愛護和保護它。

　　◎ 就企業家、銀行家而言，必須通過自己所提供的產品和服務來滿足社會、保護環境，并且在這個過程中尋找新的商業機會和新的利潤來源，從而使自己處于可持續發展狀態。實踐證明，寓義為利才是可復制、可推廣和可持續的。

　　◎ 我們已經注意到，能效融資、清潔發展機制、碳融資等新的金融產品，都是通過經濟手段和市場辦法，借助金融中介，來實現環境保護、節能減排的目標。為此，政府應該更多地通過市場手段來引導企業。

　　名詞解釋

　　▲ 能源效率項目

　　能源效率項目是指以更新設備、優化設計、能源回收利用等方式為手段，以節省煤、石油、天然氣等一次性能源和電力、蒸汽等二次能源為目的的能源節約項目，新能源資源的開發和利用，如風能、太陽能、沼氣、生物質能、水源/地源熱泵等，也屬于能源效率項目的范疇。

　　▲ 清潔發展機制

　　清潔發展機制的簡稱為CDM，是《京都議定書》建立的靈活機制之一，其目的是幫助聯合國氣候變化框架公約國家，遵守它們在議定書中所承擔的約束性溫室氣體減排義務，并有益于非締約方的可持續發展和《公約》最終目標的實現。

　　▲碳融資

　　碳融資是一個通用詞語，意指為減少經合組織國家溫室氣體排放而購買溫室氣體減排量的交易。自10年前第一宗碳減排交易成交以來，碳融資的承諾總量和總金額快速增長。全球溫室氣體減排交易市場自1996年已累計成交2億噸二氧化碳當量的排放量。