賈玉寶 韓瑞蕓 孫軻 王芳艷

　　把長板截短,還是把短板補長?對于銀行的中小企業(yè)投融資業(yè)務(wù),這是一個問題。

　　大企業(yè)市場飽和之際,正是中小企業(yè)市場爭奪之時。而兩大對壘主體則呈現(xiàn)兩面臉譜——外資銀行蓄勢火拼,中資銀行謹(jǐn)慎蛇行。從融資機制、產(chǎn)品創(chuàng)新到風(fēng)險管理,差距在哪里?

　　11月24日下午,21世紀(jì)亞洲金融年會之中小企業(yè)融資論壇上,7位分別來自中資與外資銀行、銀行與非銀行金融機構(gòu)的嘉賓,共同解構(gòu)一個有待細分的銀企共生鏈條。

　　本次高峰對話的主題為"中資與外資銀行、銀行與非銀行金融機構(gòu)面對中小企業(yè)市場的競爭與合作"。

　　·主持·

　　21世紀(jì)經(jīng)濟報道資深記者賈玉寶

　　·對話嘉賓·

　　星展銀行(中國)行政總裁劉淑英

　　建設(shè)銀行公司業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理陳景功

　　深發(fā)展公司產(chǎn)品開發(fā)部總經(jīng)理金曉龍

　　民生銀行貿(mào)易金融事業(yè)部總裁林治洪

　　友利銀行(中國)經(jīng)營戰(zhàn)略部部長姜周錫

　　浙江中新力合擔(dān)保公司董事長 陳杭生

　　德豐杰龍脈基金執(zhí)行董事陸景鍇

　　爭奪小企業(yè)

　　賈玉寶:首先,有一個市場競爭細節(jié)和大家分享。上海銀監(jiān)局統(tǒng)計,目前上海外資銀行的貸款約3000億元人民幣,存款僅約2000億元人民幣,嚴(yán)重的貸大于存,其資金來源主要是靠銀行同業(yè)拆借,其客戶市場并非大企業(yè),而以中小企業(yè)為主。由于宏觀調(diào)控政策并未涉及外資銀行,激進擴張人民幣貸款業(yè)務(wù)成為眾多外資銀行的現(xiàn)實選擇,其增速為中資銀行的三倍。如何看待外資銀行在華的這輪市場擴張?大家可結(jié)合市場實踐談?wù)劇?/p>

　　金曉龍:我覺得(中資行)跟外資銀行在產(chǎn)品、手段、定價方面會有一些碰撞,但更多的還是合作。深發(fā)展公司戰(zhàn)略方向是面向中小企業(yè)貿(mào)易融資,中小企業(yè)是我們的目標(biāo)客戶市場,貿(mào)易融資是我們業(yè)務(wù)領(lǐng)域。我們也經(jīng)常和外資銀行討教他們的產(chǎn)品和管理,以及經(jīng)驗,就我看,中外資銀行對中小企業(yè)市場的爭奪是有的,但因為中國的市場成長非常快,大家都有飯吃,競爭并不是完全排他的。

　　林治洪:政府、銀行都在大力倡導(dǎo)中小企業(yè)(業(yè)務(wù)),但是中小企業(yè)融資難的問題并沒有徹底解決。問題在哪里?我感覺(中外資行的)風(fēng)險偏好和風(fēng)險管理能力確實有很大的差距。俗話說,沒有金剛鉆不能攬瓷器活,這塊能力(中資行)跟外資銀行比有較大差距。

　　產(chǎn)品方面也有差距。外資銀行有的產(chǎn)品,除一些結(jié)構(gòu)性融資外,中資銀行基本都有,二者產(chǎn)品名字一樣,但產(chǎn)品背后的流程、風(fēng)險的把控能力卻有很大差距。原因是多方面的,體制上的是最重要的。

　　再一個例子,我們都能打包貸款,現(xiàn)在是評價企業(yè)的現(xiàn)金流和增長性,但評價之外還是要求企業(yè)提供一個擔(dān)保,但外資銀行就不用,這又是我們的差距。又比如物流融資,中資銀行審批需要幾周,外資行操作時就不需要很復(fù)雜的手續(xù),這塊確實中資銀行沒做好。

　　陳景功:中小企業(yè)是金字塔底層的財富,大家都在挖掘,這是公認(rèn)的一個理論。建行也做了一些公司業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型規(guī)劃。戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型不是把長板截短,而是把短板補長,我們每年都制定了一個高于公司業(yè)務(wù)平均增長速度的中小企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃。

　　外資銀行、中資銀行比較來看,各有優(yōu)劣勢,中資行的優(yōu)勢包括大銀行機構(gòu)、網(wǎng)點、狀況,對客戶的輸出程度,對文化的了解程度等。但如何用市場化來管理客戶、識別客戶,用定量分析的工具識別風(fēng)險、管理風(fēng)險,及跟國際接軌方面外資銀行還是有優(yōu)勢。

　　外資行狂飆之道

　　賈玉寶:星展銀行的劉總是外資銀行的代表,外資銀行對中小企業(yè)爭奪這塊,以及與中資銀行的較量來看,你肯定有更多的感觸。

　　劉淑英:中資企業(yè)永遠都有這樣一個問題,就是中小企業(yè)競爭發(fā)展需要很多資金,而他們又難以向銀行大量存貸。外資銀行進來后可以從不同客戶層面配合。

　　在整體的業(yè)務(wù)模式上怎么配合,這個是非常重要的。但現(xiàn)在銀行比較難的一點,我覺得就是市場變化太快了,如何需求平衡最重要,我現(xiàn)在在策略方面是宜靜不宜動。為什么?中國的企業(yè)這20多年來還沒有經(jīng)過大的風(fēng)浪,全部都是往上走,往好處看,我反而覺得這個是危險的。可能我?guī)е�這樣的包袱對我來說現(xiàn)在是障礙。

　　風(fēng)險管理的障礙上在整體里也需要有一個平衡。如果一個客戶出了問題,他的整個供應(yīng)鏈就會全部出問題,所以中間要找一個平衡。再比如,在環(huán)境有問題的時候,往往出問題的就是銀行數(shù)據(jù)庫里(信用記錄)很好的一些客戶。

　　賈玉寶:根據(jù)

銀監(jiān)會的監(jiān)管政策,2006年至2011年為外資銀行五年過渡期,過渡期末,外資銀行貸存比被要求達到75%,資本充足率8%。但這一指標(biāo)要求并未具化到每年。從現(xiàn)狀看,外資銀行瘋狂放貸也會產(chǎn)生一定的風(fēng)險。你覺得到期達標(biāo)有無問題?

　　劉淑英:雖然是五年,在我自己來說,我從來沒有把這個放松。關(guān)于瘋狂放貸問題,我想修正一下,不是每一個銀行都這樣,可能有個別銀行有需求,在這樣做。我覺得將來要達標(biāo)應(yīng)該不是問題,現(xiàn)在大部分外資銀行都是以

商業(yè)銀行為基礎(chǔ),個人銀行幾乎沒有。尤其是人民幣這樣的業(yè)務(wù),我們必須創(chuàng)新一些產(chǎn)品。

　　賈玉寶:在中國,有大的外資銀行在爭奪市場,國內(nèi)銀行更不用說,友利銀行來到中國是不幸還是大幸?

　　姜周錫:友利銀行自1995年進入中國以來,主要做中國大企業(yè)和外資中小企業(yè)。今年10月我們剛成立法人銀行,開始做中國中小企業(yè)業(yè)務(wù)。特別是高技術(shù)企業(yè)和環(huán)保企業(yè),這些已經(jīng)調(diào)查了。

　　中國中小企業(yè)業(yè)務(wù)需要信用分析,特別是其跟銀行交流遵守約定的信用情況,我們覺得非常重要。我們想慢慢擴大中小企業(yè)的業(yè)務(wù)。我們跟大的外資銀行比起來很小,正面挑戰(zhàn)不可以,不過我們也有發(fā)展的地方。

　　非銀機構(gòu)短板

　　賈玉寶:我知道在浙江,你的擔(dān)保公司做得不錯,并且創(chuàng)新了模式,把風(fēng)投引入了進來。但在整個中小企業(yè)融資鏈條中,擔(dān)保目前還比較弱。你覺得擔(dān)保業(yè)如何在中小企業(yè)融資鏈條上加重份量?

　　陳杭生:這個問題問到我的心頭痛上,因為在所有各方里擔(dān)保公司最弱,我們無法和銀行,哪怕銀行的一個網(wǎng)點PK。我們創(chuàng)造出一個模式,既然擔(dān)保公司和銀行談的確很弱小,從等量上來說希望我的后面有一大批投資人,這包括風(fēng)投、私募資金等。這時我跟銀行是兩條線看企業(yè)。銀行永遠是關(guān)注現(xiàn)金流,卻和企業(yè)價值沒有任何關(guān)系。我覺得銀行最大的軟肋也就在這里。

　　我們希望給一家企業(yè)提供金融服務(wù)的時候,事先對這家企業(yè)做價值評估,我們也跟很多第四方簽署共同來承擔(dān),這樣在我跟銀行關(guān)系上是我后面也有一批人,就是整個

資本市場對你信貸市場,我跟你是對等的。這就解決了擔(dān)保公司弱小的問題。

　　然而,很多銀行還是帶有色眼鏡看我們,銀行跟我們合作除了公司正常擔(dān)保手續(xù)以外,還需要我公司投資人做無限連帶責(zé)任保證,這是非常不平等的。

　　賈玉寶:剛才擔(dān)保公司的陳總說擔(dān)保公司和銀行合作不平等,三位銀行界代表,哪位愿意回答一下。

　　陳景功:這是一個相對的概念,協(xié)議是大家談出來的,是平等的。從資金上來說,擔(dān)保公司實力小一些,但是擔(dān)保公司就是分散和轉(zhuǎn)移銀行的風(fēng)險。擔(dān)保公司這么多年來走了一個誤區(qū),以為拿著資金就可以是擔(dān)保公司了,其實(有些)在風(fēng)險識別和管理技術(shù)方面做得不夠。你這兩個能體現(xiàn)出來,我覺得下一步就不用你個人擔(dān)保了。

　　陳杭生:這個真的要交鋒了。我跟你的觀點正好相反,如果說我還要你銀行認(rèn)同——我是一個風(fēng)險識別能力比較強的擔(dān)保公司——那我就是你的一個部門了,沒有任何意義對比。中小企業(yè)融資為什么難,就是大家總說風(fēng)險風(fēng)險再風(fēng)險,而不是價值價值再價值。對于中小企業(yè),銀行通過風(fēng)險點考察覺得可承受,我們則覺得從價值點上考察有價值,這兩個碰撞之后才是解決問題的方法。

　　陳景功:這個觀點我同意,發(fā)現(xiàn)企業(yè)的價值實際上很多擔(dān)保公司也做了,就是風(fēng)投跟擔(dān)保的結(jié)合,這實現(xiàn)了盈利模式問題。至于說銀行為什么看重個人擔(dān)保,因為很多擔(dān)保公司成立時間比較短,我們通過認(rèn)識過程會發(fā)現(xiàn)什么是好的、什么是差的擔(dān)保公司。

　　賈玉寶:作為風(fēng)投,陸總有什么高招更好的切入銀與非銀合作鏈條之中?

　　陸景鍇:我們是做早期投資的,一般來講,早期投資的企業(yè)可能更多只是一兩個人或一個小團隊,甚至就在家里做。這樣一個規(guī)模初創(chuàng)企業(yè)根本連小都夠不上,這樣情況下往往沒有其他的路徑,只能去找風(fēng)險投資。即使是傳統(tǒng)行業(yè),因為有了高科技的應(yīng)用,能夠迅速擴展,能夠變成一個規(guī)模化的企業(yè),也是我們可以投資的范疇。