上海報道 見習記者 胡婧薇

　　在幾乎所有的PE、VC都在向中國增資的情況下,在中國投資領域的競爭,也變得更為激烈,國際、國內的PE、VC們可謂是各有招數、各顯神通。

　　歐洲最大的私募股權基金3i在一面宣布擴大在中國的投資計劃的同時,一面開辟了一條新的通道:人脈競爭力。

　　在經過了一年時間低調的"試行"之后,3i開始大規模在華推進人脈計劃(People Programmes),中國"人脈計劃"的70多名會員,將充當3i的投資"星探",為其未來3年內計劃投資的10億美元找到更具潛力的投資機會。

　　3i北亞地區總監兼上海代表處首席代表許曉峰、3i亞洲區投資網絡發展總監李一11月15日在上海接受本報記者采訪時表示,消費品、再生能源、房地產、醫療保健、先進制造業,將是3i投資的重點。

　　根據3i的公開數據,從2006年3月31-2007年3月31日3i在全球共投資了21億美元,共有10家投資的企業在全球8個市場上市。

　　在中國,3i已經投資了11家公司,累計投資2.8億美元,也進行基金中的投資,在鼎輝16億元人民幣規模的創投基金中,3i亦是主要投資方之一。

　　"投資專家,但不是行業專家 "

　　對于人脈計劃的重視,乃是由于3i多年的投資經驗所致。2004年,3i在中國進行了一個具有代表性的投資——對分眾傳媒的投資。3i集團亞洲總監克里斯·羅蘭此前在大連達沃斯會議期間接受本報記者采訪時透露,分眾傳媒的投資信息源,就來自于3i的人脈網絡。

　　"在歐洲,3i的品牌很著名,但是在中國,卻不像歐洲那么出名,所以對于我們來說,不僅僅很有耐心,更要建立這些關系網,讓大家逐漸意識到3i的價值",克里斯此前表示。

　　自2004年投資分眾傳媒開始,3i陸續在中國投資了小肥羊、迪信通、海灣集團、巴黎春天百貨等11家快速成長公司,在2007年6月取得50%股權的郡原長沙房產。截至2007年3月,3i在中國投資額已達到2.8億美元,包括了11項直接投資,其中3家企業已公開上市,另有一些項目也正在香港或A股上市過程之中。

　　隨著PE市場發展,3i在中國面臨著更激烈的競爭,在這一領域,不僅中國本土PE增長迅速,大型PE如黑石等,也在加大投資力度和人員配備。

　　這迫使3i需更快發現適合投資的潛在機會。

　　3i亞洲區投資網絡發展總監李一坦言道,"3i是投資專家,但并非行業專家"。目前3i的投資方向主要集中在消費品、再生能源、房地產、醫療保健、先進制造業這幾個領域,李一認為,這種策略設計,一方面是因為3i在這幾個領域,更為擅長,但另一方面也說明,在中國,其實每個行業都會有很好的投資項目,只是是否能夠及時發現到。

　　"這也是人脈計劃需要在中國大力推進的一個重要原因",李一表示。

　　一位熟悉3i的人士表示,3i在國外的知名度很高,但很多中國企業可能更熟悉本土的投資機構。"國外基金為了控制風險,會對項目進行長時間的測試,需要融資的企業往往等不了那么久",在雙方互不熟悉的時候,一位受雙方信任的行業內專家就能夠起到很關鍵的作用。

　　許曉峰表示,在中國,3i重點投資"mid-market"(發展中期的企業),單項投資額度在3000萬至2億美元"。而對這些成長中的企業的評估,往往不是投資飛行客飛來飛去就能精確洞悉的。

　　于是,2006年11月,3i將在歐洲實行了15年的"人脈計劃"導入亞洲,目前,該計劃在全球共有1000多名會員,其中亞洲有60到70名,除新加坡和印度外,多數會員在中國。會員的基本要求是10-15年行業經驗、在知名企業擔任過重要職務的人士,或是跨國公司擔任重要職位,或者是成功民營企業的創始人。

　　巧用無償的"專家顧問團"

　　李林華便是早期會員之一,正是他的加入促成了3i在中國的第一筆房地產投資。

　　曾在地方財政部門任職的李林華現為華浙外灘置業有限公司董事長,2006年,當3i希望投資房地產項目時,他推薦了郡原長沙房產。

　　"當時很多房地產界的朋友需要資金,郡原正在長沙開發中等住房住宅項目,老總有渠道有人才,但亟需資金。"李林華表示,3i在國外也有小型的房地產投資項目,但在中國,他們因為不了解市場而不敢投。

　　"3i原計劃對此投資計劃作風險測試,并表示最快也要三四個月才能批下資金,但好的項目不會等人",在李的協助下,2007年6月,5000萬美元的股權投資成功。

　　"我信任李一,郡原信任我",身為"中間橋梁"的李林華是談判快速成功的關鍵。

　　3i的李一認為,對于這些會員來說,加入"人脈計劃",可以讓通過3i的業務網絡,接觸3i獨有的大量投資機會,并且在投資的多家公司中優先考慮對他們的聘任,出任非執行公司以及高級職位的機會。

　　比如在投資分眾傳媒800萬美元之后,3i引入了精信整合傳播集團亞太區總裁Eric Rosenkranz任分眾傳媒的副主席,Eric正是3i"人脈計劃"的會員。

　　分眾傳媒創始人江南春表示, Eric在為公司設計策略及發揮其增長潛力方面擔任重要的角色。在分眾傳媒決定上市時,他也在投資者推介方面擔任領導角色。

　　在200萬美元投資小肥羊之后,3i引入了前漢堡王總裁Nish Kankiwala和肯德基現香港運營公司總裁Yuka Yeung任獨立董事;小肥羊首席運營官張占海表示,兩位董事都是公司內部標準化委員會,發展了一套180天行動方案,協助公司在國內和海外拓展店鋪網絡,并精簡運營,提高內部匯報機制。

　　投資迪信通2200萬美元之后,3i為其介紹了歐洲最大的手機零售商Carphone Warehouse的創始人David Ross作為顧問;

　　3100萬美元投資巴黎春天之后,3i一直在幫助尋找合適的收購資產,為公司提供治理方案和董事會行政管理的建議。并與一些地產基金合作,為加速和增加收購而運作。

　　對于3i來說,要尋找到合格的會員,也很不容易。3i選擇了與國際著名的獵頭公司的合作,同時通過李一的關系網絡和合作機會吸納會員。李一曾創建了一家為國內外企業和政府提供多方位、多行業服務的咨詢管理公司,還曾在EDS工作了10余年。

　　"當我們對某個行業發現的投資機會有疑問時,我們會聚集起這個行業內的會員,請他們各抒己見。"李一表示。更重要的是,會員還為3i在其熟悉的領域里推薦項目,幫助進行談判。

　　隨著不同行業的資深人士加入,3i的投資方向擴展到消費品、再生能源、醫療保健等各個領域。

　　"'人脈計劃'就好像在這些行業聘用了一個'專家顧問團',雇傭這些人并不現實,但它確實無形中雇了這些專家", 在消費業和

零售業領域有著豐富職業經驗的會員錢冠勇認為。

　　十億美元圖謀

　　與龐大的中國"人脈計劃"同步的,是3i在中國勃勃的擴張計劃:未來3年之內,投資10億美元。

　　克里斯·羅蘭認為,中國作為亞洲經濟中心,也將成為3i在亞洲的中心。作為英國最早的私募股權基金,3i成立于1945年,由英國政府團體與英格蘭銀行投資成立,累計投資總額達400多億美元,累計在全球總共投資14000余家企業,全球管理的資產總額為142億美元,其國際業務占投資組合總值的60%。

　　"我們在亞洲已成功運營了十多年,運營策略也隨著亞洲的經濟金融政治相繼調整,確保以準確的眼光看待亞洲和中國的發展",克里斯表示。

　　消費品(品牌、零售、餐飲和房地產)、能源和再生能源、醫療保健和制造行業將成為3i未來10億美元投資的主要去向。這其中,"已實現年凈利潤5000萬元人民幣以上的企業"將是主要考慮對象,對這類企業,3i的單項投資金額大約在2.5億元至15億元人民幣不等,一般占少數股權,并希望在董事會中擁有一個非執行董事席位。

　　要完成這10億美元投資的效率和回報,"人脈計劃"將被寄予發揮更大的作用。3i方面表示,對于"人脈計劃"的會員,也并不是總沒有物質上的回報。

　　對會員而言,成功推薦一個投資項目,尤其是排他性項目時,也將得到3i一定的回報。當投資對象需要高級管理人才時,會員也將成為首選候選人。

　　另一方面,"人脈計劃"的成員也享受著這種小型社交圈的樂趣。當3i需要某個主題的意見時,它把會員召集在一起就某個主題發表演講。3i得到了專業的意見,而會員得到了深刻認識各行業和社交的機會。

　　會員錢冠勇形容說,通過3i定期的活動和討論會,會員之間松散地結合在一起。"大家比朋友更緊密,比同事要分散。"曾任職麥德龍董事職務的錢先生很喜歡這種小型的聚會,它有更充分的討論機會。

　　"人脈計劃"的相對規范也是吸引業內頂尖人士加入的原因之一。美國哈利伯頓遠東地區副總裁白東告訴記者,他也曾接觸其來尋找投資機會的基金,但是他認為3i有它獨特的優勢。

　　"作為上市10多年的公司,3i資金來源穩定,沒有短期退出股權的壓力,它優秀的團隊和戰略計劃業能成為一個成長企業好的發展平臺。"目前這位能源業的資深人士正幫3i進行一項重要油氣項目談判,并預計在將來會有更多的合作。

　　許曉峰告訴記者,3i在亞洲的投資每年都在不斷地增加,2006至2007年在亞洲的投資總額為5.3億美元(高于往年同期35%),累計在亞洲投資15億美元。到目前為止3i在亞洲運營業務的已超過60家,將近40家企業在中國運營。2000年加入3i的許曉峰,目前主要負責對中國的消費及制造行業進行投資,負責領導了7項3i在中國的投資,包括分眾傳媒(數字廣告)、鼎暉(成長資本基金機構)、ATL(鋰聚合物電池)、中芯國際(

半導體代工公司)、智芯科技(IC設計代工公司)、迪信通(手機零售商),以及郡原地產。