記者 周劍初

　　金融資本是社會生產(chǎn)力的最終體現(xiàn)，特別是在全球化不斷推進的過程當中，金融和資本的重要性日益突出。日前，中外跨國公司CEO圓桌會議專門舉行金融論壇，來自證監(jiān)會、銀監(jiān)會、工商銀行的代表就金融市場開放與銀行競爭主題，向與會中外資企業(yè)的CEO們闡述了相關部門的觀點。

　　

證監(jiān)會：中國資本市場仍處在新興加轉(zhuǎn)軌階段

　　當前中國資本市場正處在新的經(jīng)濟發(fā)展機遇期。可以預見，隨著我國經(jīng)濟的持續(xù)、快速發(fā)展和資本市場的不斷完善，資本市場的財富功能將會得到進一步發(fā)揮。在新時期、新階段，中國資本市場發(fā)展面臨著新的形勢，從市場環(huán)境看，隨著我國資本市場的規(guī)模和影響力不斷擴大，境外股市變化對我國資本市場的影響也在增加，并且日益多樣化和復雜化。在論壇上，中國證監(jiān)會紀委書記李小雪表示，從市場本身看，中國資本市場仍處在新興加轉(zhuǎn)軌的階段，影響市場的制約因素還沒有根本改變，資本市場持續(xù)穩(wěn)定運行的基礎仍不牢固。如何進一步促進資本市場健康發(fā)展？李小雪指出，證監(jiān)會將著力改善市場監(jiān)管，防范市場風險，促進市場穩(wěn)定運行。一是要多渠道擴大融資渠道，一方面要繼續(xù)穩(wěn)定

股票市場，另一方面要積極推動公司債券發(fā)展。二是建立多層次市場體系，加快創(chuàng)業(yè)板市場的建設，形成更有效的資本市場，更好地滿足不斷變化的投融資需要。三是不斷提高行業(yè)競爭力，督促金融機構提高內(nèi)控水平、內(nèi)部管理水平和專業(yè)化水平，引導和鼓勵證券機構組織創(chuàng)新、業(yè)務創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。四是提升資本市場運行質(zhì)量，不斷改善交易、過戶、賬戶管理、信息披露的運行機制，提高市場效率，為市場有效發(fā)揮提供可靠保障。五是強化監(jiān)管，進一步加大對市場違法違規(guī)行為的查處力度，提升監(jiān)管的有效性。六是防范市場風險，要針對新入市投資者增長較快、對市場風險缺乏足夠認識的情況，持續(xù)深入做好投資者教育，為市場穩(wěn)定運行創(chuàng)造良好的社會環(huán)境。

　　銀監(jiān)會：不要以為我們現(xiàn)在已離金融風險很遠

　　金融風險的防范和化解，以及對風險的管理，包括識別、交易和轉(zhuǎn)移，始終是銀行業(yè)永恒的話題。從當前國際金融市場的發(fā)展來看，金融風險的管控仍然是全球銀行業(yè)面臨的重大話題。銀監(jiān)會創(chuàng)新監(jiān)管部主任李伏安在論壇上指出，盡管中國銀行業(yè)剛剛發(fā)生比較大的變化，銀行業(yè)金融風險狀況有所改善，銀行業(yè)抗風險能力有所提高，但千萬不要以為我們現(xiàn)在已經(jīng)離金融風險很遠，我們現(xiàn)在對風險的認識和探索應該還處在向國際學習的階段，我們對自己面臨新的風險還需要進一步認識。

　　中國金融業(yè)包括資本市場，首先必須研究國際經(jīng)濟環(huán)境變化提出的新課題。

中國經(jīng)濟已經(jīng)60%依賴于經(jīng)濟全球化，在全球互相投資快速發(fā)展的情況下，國際金融市場資金正與中國金融市場發(fā)生廣泛的聯(lián)系，這些都是我們不可抗拒的，因此金融相關性是我們面臨的很大課題，我們必須從全球角度，從中國金融安全的角度，研究美國金融發(fā)生的問題，研究由此引起的歐洲其他金融市場的問題，以及各國經(jīng)濟環(huán)境變化的問題。我們要看到，在整個美國次貸危機中很重要的就是新產(chǎn)品帶來的問題，因此我們要充分認識創(chuàng)新給全球金融發(fā)展帶來的效率和風險分散的挑戰(zhàn)，從這里面總結(jié)經(jīng)驗和教訓。

　　應關注國際金融行業(yè)對可持續(xù)發(fā)展的探索和實踐。金融全球化應該給全世界經(jīng)濟發(fā)展帶來極大的商業(yè)機會，提供更多的金融融資渠道，但由于金融生態(tài)環(huán)境的風險最終會影響經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，最終形成金融行業(yè)的風險，因此，中國的銀行業(yè)和中國的資本市場以及其他的投資市場，包括私人股權投資市場都需要提出各自的發(fā)展戰(zhàn)略和相應的風險控制措施。

　　金融行業(yè)應廣泛參與到節(jié)能減排、環(huán)境保護等一系列宏觀政策的推動和交易化、產(chǎn)權化。今年，國家提出了一系列改善宏觀環(huán)境、自然環(huán)境的行業(yè)產(chǎn)業(yè)政策，提出了一系列限制和控制性的措施，這些方面都需要我們金融機構充分給予理解，自覺地加以貫徹，主動進行調(diào)整。特別需要研究的是，如何實現(xiàn)金融企業(yè)自身利益與社會效益的最大化。

　　工商銀行：產(chǎn)品和機制創(chuàng)新是商業(yè)銀行提升競爭力的關鍵

　　工商銀行副行長牛錫明在圓桌會議上提出，隨著全球經(jīng)濟的一體化，中國金融市場的對外開放，以及中國銀行業(yè)國際化步伐的加快，中國商業(yè)銀行競爭的空間范圍，以及競爭的對象都會逐步擴大。從市場競爭主體角度而言，競爭將體現(xiàn)在三個層面上，一是外資銀行通過設立分支機構和戰(zhàn)略投資等方式，進入中國，與國內(nèi)的銀行開展競爭；二是中資銀行間直接開展的競爭；三是中國商業(yè)銀行國際化步伐加快，參與國際金融市場的競爭。

　　可以說，在過去的若干年當中，中國銀行業(yè)的發(fā)展，在國際銀行業(yè)發(fā)展史上是一個成功的經(jīng)典之作。如何應對逐步擴大的銀行業(yè)競爭，牛錫明認為，推進產(chǎn)品的創(chuàng)新和機制的創(chuàng)新是商業(yè)銀行提升競爭力的關鍵。他表示，在今后幾年當中，工商銀行將重點在產(chǎn)品創(chuàng)新和機制創(chuàng)新上，進行深入的研究和探討。關于加強全面風險管理，工行下一步主要側(cè)重于三個方面：一是要做好貸款的壓力測試規(guī)律；二是要做好信貸的行業(yè)風險管理工作；三是要做好信貸的垂直風險控制體系的建設。在推進人才及相關工程當中，工行將把職業(yè)經(jīng)理人隊伍建設列為很重要的內(nèi)容。

　　牛錫明透露，工行下一步還要實施國際化戰(zhàn)略。截至2006年末，工商銀行在13個國家和地區(qū)設立了17家境外機構，分支機構總數(shù)已經(jīng)達到98家，境外資產(chǎn)余額達到285億美元，占2.8%。境外機構總利潤3億美元，達到3%左右。他說，國際化戰(zhàn)略是商業(yè)銀行經(jīng)營戰(zhàn)略的重要組成部分。不久前，工行簽署收購澳門誠信銀行97.3%股權的協(xié)議，并收購南非銀行20%的股權。在中國法律政策許可內(nèi)，工商銀行在探索多元化競爭途徑，并且已經(jīng)在綜合經(jīng)營方面進行了多年的嘗試。今后在政策許可條件下，還將通過并購的方式，進入證券、經(jīng)濟、承銷、保險等業(yè)務領域。